Bối cảnh cung cấp đồng toàn cầu: Những quốc gia nào chiếm ưu thế trong sản lượng năm 2024?

Khi các quốc gia sản xuất đồng lớn đối mặt với cơ sở hạ tầng khai thác đã già cỗi mà chưa có đủ năng lực mới đi vào hoạt động, thị trường đồng toàn cầu đang đứng trước ngã rẽ. Năm 2024, thế giới đã sản xuất 23 triệu tấn đồng, một năm ghi nhận những biến động giá đáng kể và các mối lo ngại về nguồn cung ngày càng gia tăng. Dù gặp nhiều khó khăn, nhu cầu từ chuyển đổi năng lượng vẫn là yếu tố bất ngờ có thể định hình mạnh mẽ hướng đi của thị trường đồng trong tương lai.

Cơn bão hoàn hảo: Cầu trì trệ gặp phải cung hạn chế

2024 là năm định hình cho kim loại màu đỏ này. Đồng tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trên 4,50 USD$5 mỗi pound vào tháng 5, do biến động kinh tế vĩ mô và sự siết chặt trong cung cầu. Tuy nhiên, một nghịch lý kỳ lạ đã xuất hiện: Trung Quốc, vốn là người tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới cho các dự án hạ tầng, đã giảm tiêu thụ trong khi cố gắng vực dậy nền kinh tế đang gặp khó khăn.

Các nhà phân tích đồng thuận rằng? Một thiếu hụt nguồn cung đang đến gần. Các dự báo ngành cho thấy trong những năm tới, sản lượng sẽ không theo kịp nhu cầu, có thể mang lại tiềm năng tăng giá đáng kể cho đồng và định giá các công ty khai thác. Đối với các nhà đầu tư theo dõi mặt hàng này, việc hiểu rõ các quốc gia đang thúc đẩy sản xuất toàn cầu trở nên cực kỳ quan trọng.

1. Chile: Vẫn là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi

Sản lượng: 5,3 triệu tấn

Chile khẳng định vị trí là nhà sản xuất đồng hàng đầu thế giới, chiếm khoảng 23% sản lượng toàn cầu. Sự thống trị của quốc gia này bắt nguồn từ các hoạt động của các tập đoàn lớn như Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta. Viên ngọc quý vẫn là mỏ Escondida của BHP — mỏ đồng lớn nhất hành tinh — đã cung cấp 1,13 triệu tấn từ cổ phần 57,5% của BHP trong năm 2024. Rio Tinto nắm giữ 30% cổ phần của mỏ. Dự báo cho thấy sản lượng đồng của Chile có thể tăng lên 6 triệu tấn vào năm 2025 khi các mỏ mới đi vào hoạt động.

2. Cộng hòa Dân chủ Congo: Trung tâm đồng của châu Phi

Sản lượng: 3,3 triệu tấn

Cộng hòa Dân chủ Congo vươn lên vị trí thứ hai, hơn gấp đôi tầm ảnh hưởng lịch sử của mình để chiếm hơn 11% sản lượng đồng toàn cầu. Năm 2024, sản lượng đạt 3,3 triệu tấn, tăng đáng kể so với 2,93 triệu tấn của năm trước. Một trong những động lực chính là dự án Kamoa-Kakula do Ivanhoe Mines vận hành cùng Zijin Mining Group, đã đóng góp 437.061 tấn trong năm 2024 — tăng từ 393.551 tấn năm 2023. Giai đoạn 3 đã đạt sản xuất thương mại vào tháng 8 năm 2024, và dự báo cho năm 2025 dự kiến sản lượng sẽ nằm trong khoảng 520.000 đến 580.000 tấn.

3. Peru: Đối mặt với khó khăn

Sản lượng: 2,6 triệu tấn

Sản lượng đồng của Peru giảm xuống còn 2,6 triệu tấn trong năm 2024, giảm 160.000 tấn so với năm trước. Mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan — mỏ đồng lớn nhất của Peru — đã giảm sản lượng 3,7% do tồn kho quặng leach thấp hơn và các hoạt động bảo trì làm giảm tốc độ nghiền. Báo cáo Quý 1 năm 2024 của Freeport cho rằng những thách thức tại Nam Mỹ này là do các yếu tố tạm thời trong vận hành. Các mỏ quan trọng khác của Peru gồm Quellaveco của Anglo American và Tia Maria của Southern Copper. Quốc gia này chủ yếu xuất khẩu đồng sang Trung Quốc và Nhật Bản, trong đó Hàn Quốc và Đức cũng là các thị trường xuất khẩu chính.

4. Trung Quốc: Sản lượng khai thác khiêm tốn, chiếm ưu thế trong tinh chế

Sản lượng: 1,8 triệu tấn

Sản lượng khai thác của Trung Quốc đạt 1,8 triệu tấn, thấp hơn chút ít so với 1,82 triệu tấn của năm 2023 và tiếp tục xu hướng giảm nhiều năm kể từ đỉnh cao 1,91 triệu tấn năm 2021. Tuy nhiên, điều này che giấu khả năng tinh chế phi thường của Trung Quốc: quốc gia này đã sản xuất 12 triệu tấn đồng tinh chế — chiếm 44% tổng sản lượng đồng tinh chế toàn cầu và gấp sáu lần công suất tinh chế của Chile. Trung Quốc cũng sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn. Tập đoàn Zijin Mining, nhà sản xuất kim loại đa dạng hàng đầu của Trung Quốc, đã mở rộng vị thế qua mỏ đồng-molybdenum-bạc-vàng Qulong tại Tây Tạng. Sau khi mua 50,1% cổ phần vào năm 2024, Zijin đang hướng tới sở hữu toàn bộ mỏ đồng lớn nhất của Trung Quốc hiện nay, với sản lượng ước tính đạt 366 triệu pound trong năm 2024, tăng từ 340 triệu pound của năm 2023.

5. Indonesia: Ngôi sao mới nổi của sản xuất châu Á

Sản lượng: 1,1 triệu tấn

Indonesia vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga để đứng thứ năm, sản xuất 1,1 triệu tấn trong năm 2024 — tăng mạnh so với 907.000 tấn của năm 2023 và 731.000 tấn của năm 2021. Tổ hợp Grasberg của Freeport McMoRan là trung tâm của ngành đồng quốc gia này, trong khi mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral là một thế lực thứ hai. Sản lượng Batu Hijau dự kiến sẽ tăng đáng kể lên 1,84 tỷ pound trong năm 2024 khi bắt đầu vận hành giai đoạn 7 của mỏ quặng chất lượng cao. Một nhà máy luyện mới tại Batu Hijau có thể xử lý 900.000 tấn quặng đồng mỗi năm, sản xuất 222.000 tấn đồng cathode.

6. Hoa Kỳ: Sản xuất nội địa tập trung

Sản lượng: 1,1 triệu tấn

Hoa Kỳ sản xuất 1,1 triệu tấn trong năm 2024, chỉ thấp hơn 30.000 tấn so với năm 2023 nhưng giảm đáng kể so với 1,23 triệu tấn của năm 2022. Arizona chiếm ưu thế trong chuỗi cung nội địa, chiếm 70% sản lượng đồng của Mỹ. Chỉ có 17 mỏ khai thác chịu trách nhiệm 99% sản lượng đồng của Mỹ. Mỏ Morenci của Freeport McMoRan tại Arizona — liên doanh với Sumitomo — là lớn nhất quốc gia, sản xuất 700 triệu pound trong năm 2024. Các mỏ Safford và Sierrita của Freeport lần lượt đóng góp 249 triệu tấn và 165 triệu tấn.

7. Nga: Tăng tốc khai thác Siberia

Sản lượng: 930.000 tấn

Sản lượng đồng của Nga tăng lên 930.000 tấn trong năm 2024, từ 890.000 tấn của năm 2023, nhờ giai đoạn 1 của Udokan Copper tại Siberia bắt đầu vận hành. Mặc dù gặp nhiều vụ cháy vào cuối năm 2023, hoạt động này vẫn cung cấp ước tính 135.000 tấn đồng mà không bị gián đoạn sản xuất. Khi giai đoạn 2 bắt đầu vào năm 2028, sản lượng dự kiến sẽ đạt 450.000 tấn.

8. Australia: Giàu tài nguyên, sản lượng khiêm tốn

Sản lượng: 800.000 tấn

Sản lượng 800.000 tấn của Australia trong năm 2024 tăng nhẹ so với 778.000 tấn của năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP tại Nam Australia đạt mức cao nhất trong 10 năm với 216.000 tấn. Tuy nhiên, tổ hợp Mount Isa của Glencore tại Queensland sẽ ngừng hoạt động trong nửa cuối năm 2025. Dù sản lượng không lớn, Australia xếp thứ hai thế giới về trữ lượng đồng đã được chứng minh, đạt 100 triệu tấn, chỉ sau Trung Quốc với 190 triệu tấn.

9. Kazakhstan: Tăng tốc sản xuất nhanh chóng

Sản lượng: 740.000 tấn

Kazakhstan lọt vào top 10 năm nay với 740.000 tấn đồng, duy trì mức sản lượng của năm 2023 trong khi vượt qua Mexico và Zambia. Sản lượng đã tăng từ 510.000 tấn năm 2021. Kế hoạch Phát triển Quốc gia tháng 2 năm 2024 của chính phủ hướng tới tăng 40% sản lượng khoáng sản vào năm 2029 thông qua mở rộng thăm dò, đồng tài trợ dự án và ưu đãi thuế đầu tư. Mỏ Aktogay của KAZ Minerals sản xuất 228.800 tấn trong năm 2024, giảm so với 252.400 tấn của năm 2023.

10. Mexico: Ổn định từ các hoạt động đã thành lập

Sản lượng: 700.000 tấn

Mexico đứng thứ 10 với 700.000 tấn đồng trong năm 2024, gần như không đổi so với năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre của Grupo Mexico tại Sonora là lớn nhất quốc gia, sản xuất 725 triệu pound quặng đồng và 193 triệu pound đồng cathode trong năm 2023. Grupo Mexico còn vận hành mỏ La Caridad, mỏ đồng lớn thứ hai của Mexico, đã cho ra 387.000 tấn quặng đồng và 51 triệu pound đồng cathode trong năm 2023.

Nhìn về phía trước: Tại sao điều này lại quan trọng đối với thị trường

Bức tranh về sản xuất đồng toàn cầu cho thấy một thị trường đang trong quá trình chuyển đổi. Khi các quốc gia sản xuất đồng lớn đối mặt với cơ sở khai thác cũ kỹ và hạn chế hạ tầng, khả năng thiếu hụt nguồn cung có thể định hình lại các động thái về giá cả. Đối với các nhà đầu tư theo dõi câu chuyện nhu cầu dài hạn này, việc theo dõi xu hướng sản xuất tại các khu vực chủ chốt cung cấp bối cảnh thiết yếu để đánh giá cả rủi ro hàng hóa lẫn triển vọng của các công ty khai thác.