Nơi Bùng Nổ AI Tạo Ra Cơ Hội Đầu Tư Mới: Amazon và Micron Dẫn Đầu Cuộc Đua

Lập luận ủng hộ Amazon trong một tương lai được hỗ trợ bởi AI

Tại $234 mỗi cổ phiếu, Amazon có thể trông giống như một khoản đầu tư trưởng thành, nhưng các nhà đầu tư bỏ qua gã khổng lồ công nghệ này thường bỏ lỡ quá trình chuyển đổi của nó. Công ty không chỉ đơn thuần theo đuổi làn sóng AI—nó đang định hình lại toàn bộ hạ tầng của mình để tận dụng nó.

Hình dung thế này: Amazon đã triển khai chiếc robot kho hàng thứ triệu của mình trong năm nay. Trong khi các đối thủ cạnh tranh cố gắng tự động hóa, Amazon đang tích hợp AI sinh tạo để tối ưu hóa thời gian di chuyển và phối hợp của robot. Đây không chỉ là câu chuyện về hiệu quả; nó trực tiếp dẫn đến mở rộng biên lợi nhuận. Với doanh số bán hàng thương mại điện tử quốc tế quý 3 đạt 40,9 tỷ USD—vẫn chưa bằng một nửa hoạt động tại Bắc Mỹ—công ty có một thị trường chưa khai thác lớn.

Điều gì làm cho Amazon trở nên đặc biệt? Nó hoạt động trên nhiều mặt của cuộc cách mạng AI. AWS không còn chỉ là nhà cung cấp đám mây nữa; nó là xương sống hạ tầng cho các công ty AI. Cổ phần từ 15-19% của Amazon trong Anthropic, cùng với các yêu cầu hợp đồng sử dụng AWS để huấn luyện mô hình, đã khóa một dòng doanh thu mà phần lớn các nhà đầu tư chưa định giá hết.

Vốn hóa thị trường 2,5 nghìn tỷ USD khiến một số người nghĩ rằng tăng trưởng đã kết thúc. Không phải vậy. Các tiến bộ trong robot và hiệu quả dựa trên AI có thể thúc đẩy lợi nhuận tăng tốc ngay cả khi doanh thu chính không tăng trưởng nữa—một kịch bản có thể thúc đẩy sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu.

Tại sao Micron Technology có thể là người chiến thắng tiềm ẩn ít được chú ý

Đây là điều mà hầu hết các nhà đầu tư casual bỏ lỡ: GPU của Nvidia chỉ là một phần của phương trình phần cứng AI sinh tạo. Các chip bộ nhớ cũng quan trọng không kém. Chúng lưu trữ các bộ dữ liệu khổng lồ dùng để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn và cung cấp bộ nhớ làm việc cho các thuật toán AI xử lý truy vấn trong thời gian thực.

Micron đã là một chuyên gia về bộ nhớ trong nhiều thập kỷ, nhưng lịch sử của họ là chu kỳ cầu và sự quan tâm của nhà đầu tư khá nhạt nhòa. Điều này đang thay đổi nhanh chóng. Doanh thu năm tài chính 2025 tăng gần 50% nhờ vào nhu cầu trung tâm dữ liệu AI—và các chỉ số ban đầu cho thấy đợt bùng nổ này sẽ còn tăng tốc.

Thiếu hụt này có ý nghĩa quan trọng. Các nhà phân tích của Semiconductor Manufacturing International Corp dự đoán thiếu hụt chip bộ nhớ sẽ gia tăng vào năm 2026. Samsung đã tăng giá lên tới 60% cho các sản phẩm bộ nhớ. Micron, với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 15,5, còn nhiều dư địa để theo đuổi và cải thiện biên lợi nhuận đáng kể.

So sánh định giá đó với Nvidia ở mức 28x lợi nhuận hoặc trung bình của Nasdaq 100 là 26x—Micron trông cực kỳ rẻ cho một công ty nằm ở trung tâm của chu kỳ nâng cấp phần cứng AI mang tính cấu trúc. Cổ phiếu đã tăng 193% trong năm nay, nhưng đây có thể chỉ là bắt đầu nếu giả thuyết thiếu hụt bộ nhớ diễn ra đúng như dự đoán.

Kết luận đầu tư

Với lạm phát làm giảm sức mua và các phương tiện tiết kiệm truyền thống mang lại lợi nhuận tối thiểu, thị trường chứng khoán vẫn là biện pháp phòng hộ tốt nhất cho sự giàu có dài hạn. Amazon cung cấp khả năng thực thi đã được chứng minh cùng các yếu tố thúc đẩy AI mới. Micron mang đến một cơ hội đầu cơ nhưng tiềm năng tăng trưởng lớn dựa trên thiếu hụt hạ tầng. Cả hai đều là các cổ phiếu mới để đầu tư, hưởng lợi từ sự tăng tốc của AI đang định hình lại thị trường trong năm 2025 và những năm tới.

Câu hỏi không phải là có nên đầu tư hay không—mà là các cơ hội nào phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn.