Đà thúc đẩy chính sách thúc đẩy sự phát triển của ngành tài sản kỹ thuật số, cổ phiếu công nghệ blockchain tăng mạnh

Hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đang trải qua một chuyển đổi đáng kể do chính sách thúc đẩy, đang định hình lại cơ hội đầu tư vào cổ phiếu công nghệ blockchain. Các yếu tố hỗ trợ từ quy định và các sáng kiến chiến lược của chính phủ đang tạo ra một bối cảnh hấp dẫn cho các doanh nghiệp tập trung vào crypto và blockchain.

Chuyển đổi quy định: Tạo đà cho đổi mới số

Một bước ngoặt đã đến vào ngày 17 tháng 7 khi thông qua Đạo luật GENIUS, thiết lập các khung pháp lý quan trọng cho stablecoin. Mốc son pháp lý này trực tiếp nâng cao định giá cho các nhà cung cấp stablecoin như Circle Internet Group, đơn vị quản lý tiêu chuẩn USDC được sử dụng rộng rãi. Trong khi đó, các dự luật sắp tới — Đạo luật CLARITY và Đạo luật Chống giám sát CBDC — báo hiệu đà chuyển đổi chính sách bền vững hướng tới hợp pháp hóa tài sản số.

Các sáng kiến cấp bang cũng đang thúc đẩy xu hướng này. Thông báo của Wyoming về Frontier Stable Token thể hiện sự nhiệt huyết khu vực, trong khi Đạo luật Tài sản Kỹ thuật số và Bảo vệ Người tiêu dùng của Illinois trao cho cơ quan tài chính của bang quyền hạn rõ ràng đối với các sàn giao dịch tài sản số và các doanh nghiệp liên quan. Chính sách ủng hộ crypto của chính quyền Trump đã thúc đẩy đà chuyển đổi thêm nữa, với kế hoạch của SEC vào mùa xuân 2025 đề xuất các sửa đổi cụ thể đối với Quy tắc Luật Giao dịch Chứng khoán và khung giám sát cho giao dịch crypto trên các nền tảng được quy định.

Tiến trình hạ tầng: Từ giao dịch đến giải pháp doanh nghiệp

Chuyển động của Nasdaq vào tháng 9—nộp Mẫu 19b-4 cho SEC để cho phép giao dịch cổ phần token hóa và các sản phẩm giao dịch trên nền tảng của mình—cho thấy sự sẵn sàng của các tổ chức lớn đối với hạ tầng blockchain quy mô lớn. Phát triển này đặc biệt có lợi cho các ông lớn trong ngành.

Các cổ phiếu Công nghệ Blockchain có khả năng tận dụng cơ hội này bao gồm các tên tuổi lớn của ngành. Circle Internet Group (CRCL) đã chuyển đổi từ việc phát hành stablecoin đơn thuần, giới thiệu Arc, một blockchain Layer-1 dành cho doanh nghiệp, thiết kế cho các ứng dụng tài chính trên chuỗi. Tính đến cuối tháng 10, lượng USDC lưu hành đạt khoảng 77,1 tỷ USD, tăng đáng kể so với 61,3 tỷ USD giữa năm. Mạng lưới đối tác mở rộng của Circle—bao gồm các nhà xử lý thanh toán, nhà cung cấp hạ tầng tài chính và các nền tảng tổ chức—đặt nền móng cho tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Circle Gateway, ra mắt vào tháng 7, cho phép hoạt động USDC xuyên chuỗi liền mạch trên tám mạng blockchain, giúp phổ cập stablecoin.

Coinbase (COIN), sàn giao dịch tiền mã hóa đăng ký lớn nhất của Mỹ, đã mở rộng hệ sinh thái sản phẩm một cách mạnh mẽ. Nền tảng Everything Exchange hiện cung cấp hơn 40.000 tài sản có thể giao dịch sau khi tích hợp các giao thức giao dịch phi tập trung trong quý 3 năm 2025. Các sản phẩm phái sinh của công ty cũng được củng cố bằng việc ra mắt các hợp đồng tương lai perpetual do CFTC quản lý, với các phái sinh chiếm khoảng 80% khối lượng giao dịch. Đà thu hút của các tổ chức thể hiện rõ qua việc khách hàng của Coinbase duy trì trung bình lượng USDC trên nền tảng là $15 tỷ( trong quý 3 năm 2025.

CME Group )CME, nhà dẫn đầu toàn cầu về giao dịch hợp đồng tương lai với khoảng 90% thị phần, đã trở thành cổng chính cho các nhà đầu tư tổ chức tiếp xúc với tiền mã hóa. Trung bình khối lượng giao dịch hàng ngày quý 3 đạt 25,3 triệu hợp đồng, mức cao thứ hai trong lịch sử, trong khi tổng hợp mở cuối năm đạt 126 triệu hợp đồng, cao nhất trong vòng năm năm. Phân khúc crypto tăng mạnh, với khối lượng hợp đồng hàng ngày đạt 340.000—tăng 225% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ thành công của các hợp đồng tương lai Solana và XRP. Cam kết của CME về hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa hoạt động 24/7 bắt đầu từ đầu năm 2026 sẽ thúc đẩy quá trình chuyển đổi nhanh hơn của ngành.

Động thái thị trường và hiệu suất tài sản

Bitcoin, tài sản chủ đạo của ngành, đã hưởng lợi từ việc chấp nhận của các tổ chức và xem như một kho lưu trữ giá trị phi chủ quyền. Hiện đang giao dịch ở mức $87.88K, giảm 2.78% trong 7 ngày, độ biến động vẫn là một yếu tố cần xem xét. Trong 12 tháng qua, giá biến động giữa $67,839.67 và $124,714.85, phản ánh độ nhạy cảm về giá vốn có của ngành.

Cảnh quan tiền mã hóa ngày càng mở rộng—bao gồm Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin, XRP và các đồng khác—hoạt động trên các mạng blockchain phi tập trung sử dụng mật mã phức tạp để đảm bảo ghi chép không thể thay đổi, minh bạch. Nền tảng kỹ thuật này tiếp tục thúc đẩy cả việc chấp nhận và niềm tin của nhà đầu tư.

Thuyết đầu tư

Sự hội tụ của các quy định thuận lợi, sự trưởng thành của hạ tầng và dòng vốn tổ chức tạo ra một môi trường hấp dẫn cho cổ phiếu công nghệ blockchain. Circle, Coinbase và CME Group thể hiện các góc độ khác nhau của việc tiếp xúc ngành—từ hạ tầng stablecoin, nền tảng giao dịch đến cổng phái sinh—mỗi cái đều được định vị để hưởng lợi khi tài sản số chuyển đổi từ lĩnh vực đầu cơ sang hạ tầng tài chính cốt lõi.