🚨Cảnh giác với biến động lớn——Hợp đồng quyền chọn BTC trị giá 23.6 tỷ sẽ hết hạn vào ngày 26

Trước tiên xem dữ liệu quan trọng:
Giá trị danh nghĩa của tùy chọn mua (Calls) là 17,1 tỷ
Giá trị danh nghĩa của quyền chọn bán (Puts) là 64.7 tỷ
IMT thực sự chỉ có 13%
Điểm đau lớn nhất lên tới 96000

①Tùy chọn mua > Tùy chọn bán
Xem tăng là gấp 2,65 lần so với xem giảm, cho thấy có kỳ vọng rất cao về sự tăng đột biến.

②Giá trị nội tại thấp
Giá trị thực của IMT chỉ có 13%, tức là chỉ có 13% các hợp đồng có thể thực hiện theo giá hiện tại 8.8 vạn là có lãi, 87% các hợp đồng sẽ hết hạn, trừ khi có sự biến động cực đoan đột ngột. Dữ liệu này cho thấy tâm lý của các tổ chức cũng không ổn định trước những biến động lớn.

③9.6万 điểm đau lớn nhất
Về lý thuyết, kéo lên 96.000, các nhà tạo lập thị trường sẽ kiếm được nhiều nhất (tổng giá trị nội tại thiếu 100 triệu), nhưng còn khoảng cách 8.000, chỉ có thể xem trong 2 ngày này có tin tức tốt nào không.

❌Điều cần cảnh giác nhất là 87% giá trị không thực, có một chút rủi ro về áp lực gamma.

Nếu BTC biến động trong khoảng 8.5-10 triệu, hầu hết các đơn hàng không cần thực hiện quyền chọn. Nếu phá vỡ 10 triệu lên trên, các nhà tạo lập thị trường sẽ bị buộc phải bán BTC cho khách hàng với giá thấp, gây ra việc mua vào thụ động theo đà tăng. Nếu phá vỡ xuống dưới 8.5 triệu, sẽ kích hoạt việc bán ra.

Tóm tắt lại: Khối lượng quyền chọn hết hạn vào ngày 26 mặc dù lớn, nhưng số lượng quyền chọn thực tế lại nhỏ, tuy nhiên thanh khoản vào cuối năm thấp, biến động dễ bị khuếch đại, cũng cần phải đề phòng thị trường một chiều, 87% quyền chọn không có giá trị sẽ khuếch đại biến động. Dù sao thì 236 tỷ là khối lượng lớn nhất, gấp 8 lần khối lượng giao dịch hàng ngày của BTC, lập kỷ lục cao nhất của năm 2025.