Giải thích dễ hiểu về người kinh doanh chênh lệch giá: Cơ chế tạo ra lợi nhuận từ sự chênh lệch giá trên thị trường

người kinh doanh chênh lệch giá là gì

Người kinh doanh chênh lệch giá (裁定取引) là một chiến lược giao dịch tận dụng sự chênh lệch giá của cùng một tài sản trên nhiều thị trường để thu lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, bạn mua tài sản với giá rẻ ở một thị trường và bán nó với giá cao hơn ở một thị trường khác, từ đó thu được lợi nhuận từ sự chênh lệch đó.

Bối cảnh cho việc giao dịch này được thiết lập là do sự không hiệu quả của thị trường. Về lý thuyết, ngay cả khi là cùng một tài sản, nó có thể được giao dịch với các mức giá khác nhau ở mỗi thị trường, và những chênh lệch giá như vậy (khoảng cách giá) trở thành đối tượng của người kinh doanh chênh lệch giá.

Tại sao có sự chênh lệch giá

Cơ chế phát sinh chênh lệch giá giữa các thị trường liên quan đến tính hiệu quả của thị trường. Nếu thị trường hoàn toàn hiệu quả, cùng một tài sản sẽ có cùng mức giá trên tất cả các sàn giao dịch. Tuy nhiên, trong thực tế, chênh lệch giá xảy ra do các yếu tố như sự phân bổ khối lượng giao dịch, sự khác biệt về tính thanh khoản, độ trễ của mạng lưới, và sự khác biệt trong môi trường quy định.

Hoạt động của người kinh doanh chênh lệch giá thực sự có tác dụng thu hẹp những chênh lệch giá này. Khi các nhà giao dịch mua ở thị trường giá thấp và bán ở thị trường giá cao, giá cả của cả hai thị trường sẽ dần dần hội tụ lại.

Cách thực hành giao dịch chênh lệch giá trên thị trường tài sản mã hóa

Khi thực hiện giao dịch chênh lệch giá trong thị trường tài sản kỹ thuật số, việc giảm thiểu việc chuyển tiền qua mạng blockchain là hiệu quả. Ví dụ, khi thực hiện giao dịch chênh lệch giá Bitcoin giữa hai sàn giao dịch tập trung khác nhau, việc chuẩn bị sẵn đủ vốn trên cả hai nền tảng là rất quan trọng.

Điều này cho phép bạn thực hiện giao dịch ngay lập tức mà không bị ảnh hưởng bởi thời gian chờ phê duyệt nạp/rút tiền (trong trường hợp mạng bị tắc nghẽn, có thể mất hơn 30 phút).

Rủi ro và thách thức thực tế

Người kinh doanh chênh lệch giá có thể có vẻ như là một giao dịch “không có rủi ro” thoạt nhìn. Tuy nhiên, trong môi trường thị trường hiện tại, nhiều bot giao dịch tự động đang triển khai chiến lược người kinh doanh chênh lệch giá, và nhiều trong số đó được tối ưu hóa cao.

Kết quả là, chênh lệch giá đã nhanh chóng biến mất so với trước đây, và khoảng thời gian mà các nhà giao dịch cá nhân có thể thu lợi là cực kỳ hạn chế. Ngoài ra, cần lưu ý rằng tùy thuộc vào cách thực hiện chiến lược, có thể tồn tại các yếu tố rủi ro như phí giao dịch, trượt giá, và các hạn chế của sàn giao dịch.

Hai cách tiếp cận chính của người kinh doanh chênh lệch giá

Chiến lược chênh lệch giá phổ biến nhất là “chênh lệch giá đơn giản” đã được đề cập trước đó. Phương pháp này không mang tính đầu cơ và được coi là có rủi ro tương đối thấp vì nó tận dụng sự bất hợp lý khách quan của sự chênh lệch giá trên thị trường.

Một mặt, “giao dịch chênh lệch giá mua” (còn được gọi là giao dịch chênh lệch giá rủi ro) là một cách tiếp cận mang tính đầu cơ hơn, dự đoán các sự kiện trong tương lai như mua lại doanh nghiệp, sáp nhập hoặc nộp đơn phá sản. Loại này có mức độ không chắc chắn cao về biến động giá và cần quản lý rủi ro tương ứng.

Nói một cách dễ hiểu

Để hiểu một cách đơn giản về người kinh doanh chênh lệch giá, đó là “giao dịch tận dụng sự méo mó giá tạm thời giữa các thị trường”. Nó cũng hoạt động như một trong những động thái nâng cao hiệu quả của toàn bộ thị trường, đóng vai trò quan trọng trong cơ chế tự điều chỉnh của thị trường tài chính. Tuy nhiên, để thực sự tạo ra lợi nhuận, cần phải đáp ứng nhiều điều kiện như thời điểm thực hiện chính xác, vốn đủ, và môi trường phí thấp.