Hiểu về Stablecoin: Sự ổn định trên thị trường Tiền điện tử

Khái niệm cơ bản: Stablecoin là gì?

Một Stablecoin là một phương tiện thanh toán kỹ thuật số, được thiết kế đặc biệt để duy trì giá trị của nó trong một khoảng thời gian dài. Trong thế giới năng động của tiền điện tử, Stablecoins nổi bật với tính chất ổn định về giá trị – chúng không chịu sự biến động giá cực đoan thường thấy trên các thị trường tiền điện tử.

Điều đặc biệt: Giá trị của nó thường được gắn với một tài sản bên ngoài. Trong khi hầu hết các Stablecoin có liên kết với USD, cũng có những biến thể gắn với các loại tiền tệ fiat khác, tài sản kỹ thuật số hoặc thậm chí hàng hóa như vàng và bạc. Mối liên kết này với các tài sản không số là chìa khóa để tránh biến động.

Hai mô hình: Đảm bảo là yếu tố quyết định

Có đảm bảo: Stablecoin được đảm bảo

Cách tiếp cận phổ biến nhất dựa trên việc đảm bảo thực sự. Ở đây, công ty đứng sau thực sự nắm giữ tài sản mà stablecoin được gắn kết. Nguyên tắc rất đơn giản: Các đơn vị mới chỉ xuất hiện khi các dự trữ tương ứng bằng tiền fiat có mặt trong tài khoản ngân hàng.

Các đại diện nổi bật của mô hình này bao gồm USD Coin (USDC), Paxos (PAX) và TrueUSD (TUSD) – tất cả đều hoạt động theo tỷ lệ bảo chứng 1:1. Do đó, những dự án này chỉ phát hành các đơn vị Stablecoin mới khi họ đã thực hiện giá trị tương đương bằng tiền tệ Fiat.

Một dạng đặc biệt là stablecoin được bảo đảm bằng tiền điện tử, đạt được sự ổn định của chúng thông qua các loại tiền điện tử khác thay vì tiền tệ fiat cổ điển. DAI từ Maker DAO là ví dụ nổi bật nhất ở đây – việc giữ giá được duy trì thông qua việc bảo đảm dư thừa và các cơ chế lập trình đặc biệt.

Không có sự hỗ trợ trực tiếp: Stablecoin theo thuật toán

Một phương pháp thay thế không dựa vào sự bảo đảm vật lý mà thay vào đó sử dụng các thuật toán toán học. Những thuật toán này tự động điều chỉnh cung lưu thông: Khi nhu cầu tăng, số lượng đơn vị gia tăng - khi nhu cầu giảm, số lượng giảm. Như vậy, giá cả lý thuyết vẫn giữ trên đà.

Tại sao Stablecoins lại quan trọng đối với Trader

Stablecoins kết nối những điều tốt nhất từ hai thế giới: Chúng cung cấp sự bền vững và minh bạch của tiền điện tử cùng với sự an toàn về giá trị của tiền tệ fiat. Trong các giai đoạn thị trường biến động, nhiều nhà đầu tư sử dụng chúng để bảo vệ vốn của mình mà không phải rời khỏi thị trường tiền điện tử hoàn toàn.

So với các chuyển khoản ngân hàng truyền thống, chúng có những lợi thế thực tiễn đáng kể: Các khoản thanh toán diễn ra nhanh hơn nhiều và với mức phí thấp hơn – hoàn hảo cho các chuyển khoản quốc tế và các giao dịch hàng ngày. Đồng thời, người dùng được hưởng lợi từ tính chất phi tập trung của tiền điện tử, điều này tăng cường sự minh bạch và kiểm soát.

Sự gia tăng phổ biến của các giải pháp Stablecoin cho thấy: Thị trường cần một công nghệ cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số – và Stablecoin chính là đáp ứng chức năng này.

Lưu ý: Theo các quy định của MiCA, các stablecoin không được ủy quyền cho người dùng trong EEA phải tuân thủ một số hạn chế nhất định. Thông tin chi tiết có sẵn tại hier _.