Cách giao dịch các sản phẩm phái sinh phi tập trung: phân tích đầy đủ cho các nhà giao dịch tiền điện tử

Các sản phẩm phái sinh phi tập trung đang nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Những công cụ này cho phép kiếm lợi nhuận từ sự biến động giá của các loại tiền điện tử, bỏ qua các người trung gian truyền thống. Nhưng trước khi bắt đầu giao dịch phái sinh, bạn nên tìm hiểu cách chúng hoạt động và những nguy hiểm mà chúng tiềm ẩn.

Bắt đầu với điều chính: hợp đồng phái sinh là gì?

Hợp đồng phái sinh là những hợp đồng có giá trị gắn liền với sự biến động giá của một tài sản khác. Trong thế giới tiền điện tử, điều này thường là các loại tiền điện tử, nhưng cũng có thể là cổ phiếu, kim loại quý hoặc thậm chí hàng hóa. Ý nghĩa rất đơn giản: bạn không sở hữu chính tài sản, mà ký kết một thỏa thuận về giá trị trong tương lai của nó.

Ba loại hợp đồng phái sinh chính đã được biết đến từ lâu. Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm nhất định với giá cố định. Quyền chọn cho bạn quyền nhưng không có nghĩa vụ thực hiện giao dịch. Hợp đồng hoán đổi là việc trao đổi dòng tiền giữa hai bên.

Điều đặc biệt của hợp đồng phái sinh là chúng cho phép các nhà giao dịch chơi theo biến động giá, ngay cả khi họ không sở hữu tài sản thực. Thêm vào đó là đòn bẩy — với một số vốn nhỏ, có thể kiểm soát một số tiền lớn hơn rất nhiều. Nhưng điều này cũng mang lại rủi ro lớn về tổn thất.

Khi nào có ý nghĩa sử dụng hợp đồng phái sinh

Derivatives không chỉ là công cụ đầu cơ. Chúng có thể được sử dụng để bảo vệ danh mục đầu tư. Ví dụ, nếu bạn sở hữu một số lượng lớn ETH và lo ngại về việc giảm giá, bạn có thể mua quyền chọn bán - nó sẽ cho phép bạn bán đồng tiền với giá đã xác định trước, ngay cả khi thị trường giảm xuống dưới mức đó. Đây là bảo hiểm chống lại tổn thất.

Ngoài ra, hợp đồng phái sinh cung cấp quyền truy cập vào các loại tài sản khác nhau mà không cần phải mua chúng. Danh mục đầu tư trở nên đa dạng hơn, trong khi việc giao dịch trở nên linh hoạt hơn.

Lợi thế chính của các sản phẩm phái sinh phi tập trung

Trong tài chính truyền thống, các hợp đồng phái sinh được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung, nơi có người trung gian, phí giao dịch và quy định. Trong DeFi thì mọi thứ khác.

Các hợp đồng phái sinh phi tập trung hoạt động dựa trên blockchain và hợp đồng thông minh. Điều này có nghĩa là các giao dịch diễn ra mà không có bên thứ ba - hai người tham gia tương tác trực tiếp qua mã. Các hợp đồng được thực hiện tự động khi các điều kiện được đáp ứng. Không có yếu tố con người.

Bạn hoàn toàn kiểm soát tài sản và khóa riêng của mình. Không cần phải chuyển tiền cho nền tảng hoặc người trung gian. Tất cả đều ở trong ví không giám sát của bạn. Điều này an toàn hơn về mặt bảo vệ quỹ, mặc dù yêu cầu người dùng phải có trách nhiệm hơn.

Cách hoạt động của khía cạnh kỹ thuật

Các sàn giao dịch phái sinh được xây dựng trên các blockchain khác nhau - Ethereum, BNB Chain, Solana và những blockchain khác. Mỗi blockchain cung cấp sự cân bằng riêng giữa bảo mật, tốc độ và chi phí giao dịch.

Thành phần chính là hợp đồng thông minh. Đây là mã tự thực thi, các điều kiện của nó được ghi trực tiếp trong đó. Khi các tham số cần thiết được kích hoạt, hợp đồng tự động thực hiện giao dịch mà không cần người trung gian. Ví dụ, tự động đóng vị trí khi đạt đến mức giá nhất định hoặc phân chia lợi nhuận giữa các thành viên.

Yếu tố quan trọng thứ hai là oracle. Đây là các nguồn thông tin về giá thực của tài sản. Chúng cung cấp dữ liệu về tỷ giá cho các hợp đồng thông minh, để hệ thống biết được giá trị hiện tại của các loại tiền điện tử. Các oracle khác nhau có thể có các mức độ phân cấp và độ chính xác khác nhau, điều này ảnh hưởng đến độ tin cậy của toàn bộ nền tảng.

Quản lý các giao thức phi tập trung thường được thực hiện thông qua DAO — các tổ chức tự trị phi tập trung. Những người nắm giữ token gốc của nền tảng bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng: thay đổi phí, cải tiến giao thức, các tính năng mới. Điều này đảm bảo sự minh bạch hơn so với quản lý tập trung.

Các loại hợp đồng phái sinh nào được giao dịch trong DeFi

Hợp đồng tương lai không kỳ hạn là loại phổ biến nhất. Đây là các hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Bạn có thể giữ vị trí bao lâu tùy thích, miễn là bạn có đủ vốn. Chính nhờ những hợp đồng không kỳ hạn mà nhiều nhà giao dịch đến với DeFi.

Hợp đồng tương lai giao ngay có thời hạn thực hiện cố định, giống như trong tài chính truyền thống. Điều này hạn chế thời gian giao dịch, nhưng thường rẻ hơn về phí.

Hợp đồng quyền chọn cho người nắm giữ quyền, nhưng không bắt buộc, thực hiện giao dịch. Quyền chọn mua cho phép mua tài sản với giá đã thỏa thuận. Quyền chọn bán - bán. Đây là công cụ cho các chiến lược phức tạp hơn.

Tài sản tổng hợp là một loại đặc biệt. Đây là các phiên bản mã hóa của các tài sản thực: cổ phiếu công ty, kim loại quý, các loại tiền điện tử khác. Các tài sản tổng hợp không được đảm bảo trực tiếp bởi chính tài sản, nhưng theo dõi giá của nó thông qua các cơ chế blockchain. Điều này cho phép nhà đầu tư từ bất kỳ quốc gia nào trên thế giới tiếp cận các tài sản mà họ thường không có.

Những điều cần chú ý trước khi giao dịch

Giao dịch hợp đồng phái sinh trong DeFi rủi ro hơn nhiều so với giao dịch giao ngay tiền điện tử thông thường. Dưới đây là những điểm chính:

Biến động và đòn bẩy — các hợp đồng phái sinh cho phép giao dịch với đòn bẩy, đôi khi rất lớn. Điều này làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Vị thế có thể bị đóng lại theo lệnh dừng nhanh hơn nhiều so với những gì bạn nghĩ.

Vấn đề về thanh khoản — các sàn giao dịch phi tập trung vẫn còn là những nền tảng trẻ. Khối lượng giao dịch có thể thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Đôi khi rất khó để vào hoặc ra khỏi vị trí theo giá mong muốn.

Khó khăn kỹ thuật — làm việc với ví không lưu ký yêu cầu một số kinh nghiệm nhất định. Cần nhớ các khóa riêng, lưu trữ cụm từ khôi phục, và hiểu cách kết nối với giao thức. Đây là rào cản cho người mới.

Trễ và phí — mạng lưới có thể bị quá tải, dẫn đến giao dịch chậm và phí cao. Trong thời gian cao điểm, chi phí có thể trở nên khó đoán.

Rủi ro an ninh — các giao thức phi tập trung không được miễn nhiễm với lỗi trong mã hợp đồng thông minh. Chỉ một lỗ hổng có thể dẫn đến mất mát tài sản. Các cộng đồng DeFi đã gặp phải tổn thất lớn do lỗi phần mềm.

Cách giảm thiểu rủi ro

Trước khi đầu tư, hãy tiến hành nghiên cứu riêng. Nghiên cứu đội ngũ phát triển, lịch sử nền tảng, mức độ kiểm tra mã ( kiểm toán hợp đồng thông minh ). Bắt đầu với số tiền nhỏ để hiểu cách thức hoạt động của giao thức.

Không nên sử dụng đòn bẩy tối đa ngay lập tức. Ngay cả khi hệ thống cho phép giao dịch với đòn bẩy 100x, điều đó không có nghĩa là bạn nên làm như vậy. Các thực hành của các nhà giao dịch thành công luôn khuyên dùng đòn bẩy khiêm tốn cho người mới bắt đầu.

Luôn xác định số tiền bạn sẵn sàng mất. Đó phải là số tiền mà việc mất nó sẽ không làm hỏng cuộc sống của bạn. Derivative là dành cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Đa dạng hóa: đừng đặt tất cả vào một giao thức hoặc một loại hợp đồng phái sinh. Rải nguồn lực trên nhiều nền tảng và công cụ khác nhau.

Cuối cùng

Các sản phẩm phái sinh phi tập trung mở ra những cơ hội mới cho các nhà giao dịch tiền điện tử. Chúng cho phép giao dịch mà không cần người trung gian, giữ cho người dùng hoàn toàn kiểm soát tài sản. Khi blockchain và DeFi phát triển, các loại sản phẩm phái sinh mới sẽ liên tục xuất hiện.

Nhưng hãy nhớ: đây không phải là phép thuật và không phải là con đường dẫn đến sự giàu có nhanh chóng. Đây là những công cụ tài chính phức tạp, đòi hỏi kiến thức, kinh nghiệm và sự hiểu biết về rủi ro. Hãy tìm hiểu, bắt đầu từ những điều nhỏ bé, và chỉ sau đó mới tăng mức cược. Hãy đánh giá thực tế sự chuẩn bị và sẵn sàng của bạn cho những tổn thất tiềm năng. Chúc bạn may mắn trong giao dịch!