Khám Phá Ba Tùy Chọn ETF REIT Thế Chấp: Chiến Lược Thu Nhập Cho Các Nhà Đầu Tư Nhạy Cảm Với Rủi Ro

Các quỹ REIT thế chấp cung cấp cơ hội thu nhập hấp dẫn thông qua việc chi trả cổ tức đáng kể, tuy nhiên, đòn bẩy tự nhiên và độ nhạy cảm với lãi suất của chúng tạo ra những thách thức thực sự cho các nhà đầu tư cá nhân. Các quỹ giao dịch trao đổi cung cấp một giải pháp thực tế bằng cách phân bổ rủi ro trên nhiều tài sản REIT thế chấp, khiến chúng trở thành một lựa chọn hấp dẫn thay thế cho các vị trí tập trung. Ba sản phẩm ETF REIT thế chấp khác biệt nổi bật dành cho những người tìm kiếm sự tiếp xúc đa dạng với lĩnh vực này.

Cân bằng ổn định và lợi suất: Cách tiếp cận của iShares

Sản phẩm iShares đại diện cho người chơi hàng đầu trong danh mục ETF REIT thế chấp theo tài sản quản lý. Quỹ này theo dõi Chỉ số FTSE NAREIT All-Mortgage Capped và mang lại tỷ suất phân phối hiện tại là 9,7%, với tỷ suất SEC là 8,7%. Sản phẩm này cung cấp sự tiếp xúc với cả hai lĩnh vực bất động sản thương mại và dân cư của Hoa Kỳ thông qua một danh mục được chọn lọc gồm khoảng 36 khoản đầu tư.

Ba vị trí chính—Annaly Capital, AGNC Investment, và Starwood Property Trust—chiếm khoảng 40% cơ cấu của quỹ. Điều gì làm cho ETF này nổi bật là tỷ lệ chi phí của nó dưới 0,5%, cùng với tính thanh khoản giao dịch vượt trội so với các lựa chọn nhỏ hơn. Quỹ đã theo dõi chỉ số chuẩn của nó một cách chặt chẽ trong lịch sử, với các độ lệch về hiệu suất tương đương với cấu trúc phí hàng năm của nó.

Khi Rủi Ro Cao Gặp Tiềm Năng Lợi Nhuận Cao

Đối với những người tìm kiếm thu nhập mạnh mẽ sẵn sàng chấp nhận đòn bẩy bổ sung, ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN từ UBS theo đuổi một chiến lược hoàn toàn khác. Được cấu trúc như một trái phiếu giao dịch thay vì một quỹ truyền thống, chứng khoán nợ này do UBS phát hành nhắm đến mức lợi nhuận hàng tháng 2x của chỉ số mortgage REIT cơ sở.

Thiết kế của sản phẩm mang lại rủi ro đáng kể: sự tương quan và hiệu ứng gộp có nghĩa là lợi nhuận trong các khoảng thời gian vượt quá một tháng thường khác biệt so với việc đơn giản gấp đôi hiệu suất chỉ số. Một số sản phẩm có đòn bẩy tương tự thậm chí đã ghi nhận lợi nhuận âm trong thời gian chỉ số tăng. Mặc dù có những nhược điểm này, nhưng tỷ suất phân phối hàng năm hiện tại là 17,45% và hồ sơ gần năm năm của nó tạo sức hút cho những người có khả năng chấp nhận rủi ro cao. ETN duy trì thời gian đáo hạn 30 năm kéo dài đến năm 2042.

Một Giải Pháp Trung Gian: Lựa Chọn VanEck

Quỹ ETF thu nhập REIT thế chấp VanEck Vectors trình bày một cấu trúc truyền thống nhắm đến Chỉ số REIT Thế chấp Toàn cầu MVIS với 26 chứng khoán. Lợi suất SEC của nó đạt 9.1%, mặc dù lợi suất phân phối của nó là 6.7% thấp hơn sản phẩm iShares. Các khoản đầu tư chồng chéo đáng kể với các đối thủ—Annaly, AGNC, và Starwood chiếm khoảng 30% tài sản.

Điều làm cho ETF này trở nên khác biệt là lợi thế về tỷ lệ chi phí được đảm bảo thông qua việc miễn phí, kết hợp với tổng lợi nhuận lịch sử mạnh mẽ vượt quá đối thủ iShares của nó. Sự đánh đổi xuất hiện ở khối lượng giao dịch thấp hơn, điều này có thể làm tăng chênh lệch giá mua-bán và tăng chi phí giao dịch cho người mua và người bán.

Lựa Chọn Của Bạn

Mỗi ETF REIT thế chấp phục vụ các hồ sơ nhà đầu tư khác nhau. Sản phẩm của iShares phù hợp với những người ưu tiên tính thanh khoản và thu nhập vừa phải với chi phí thấp hơn. ETRACS thu hút những người theo đuổi lợi suất thoải mái với động lực đòn bẩy và sự biến động. VanEck thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lịch sử hiệu suất và lợi thế phí biên mặc dù hoạt động giao dịch mỏng hơn.

Thành công với các quỹ REIT thế chấp yêu cầu thừa nhận bản chất nặng về đòn bẩy của chúng và độ nhạy cảm với sự biến động của lãi suất. Trong khi các cổ phiếu mREIT riêng lẻ có thể tạo ra lợi suất vượt trội, các phương tiện ETF phân bổ rủi ro tập trung trên các khoản nắm giữ đa dạng—một lợi thế có ý nghĩa cho hầu hết các danh mục đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc thu nhập bền vững trong lĩnh vực này.