Đầu tư vàng thông minh nhất như thế nào｜Phân tích toàn diện 5 kênh mua bán về chi phí và lợi nhuận

Muốn đầu tư vàng nhưng không biết bắt đầu từ đâu? Cùng với tình hình địa chính trị gia tăng căng thẳng và vấn đề lạm phát kéo dài, ngày càng nhiều người bắt đầu quan tâm đến vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống. Tuy nhiên, các phương thức đầu tư vàng rất đa dạng, từ vàng vật chất, vàng giấy, quỹ ETF vàng, hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch giá (CFD), mỗi loại có chi phí, rủi ro, lợi nhuận khác nhau. Bài viết này so sánh sâu các kênh giao dịch vàng, giúp bạn dựa trên mục tiêu đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro để tìm ra phương thức phù hợp nhất.

Hiện tại có nên đầu tư vàng không?

Tổng quan về xu hướng và triển vọng vàng

Giá vàng đã trải qua nhiều biến động mạnh trong vài năm qua. Trong khoảng 2022-2023, giá vàng dao động quanh mức 2000 USD và 1700 USD, chủ yếu chịu áp lực từ xung đột địa chính trị và việc Mỹ tăng lãi suất.

Bước vào năm 2024, tình hình đã có chuyển biến tích cực. Dự đoán giảm lãi suất của Mỹ tăng lên, các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vàng kỷ lục, giá vàng liên tục phá đỉnh lịch sử. Dữ liệu cho thấy, tổng lượng mua vàng ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu năm 2024 đạt 1045 tấn (liên tục trên 1000 tấn trong 3 năm liên tiếp), lượng mua khổng lồ này đã đẩy giá vàng lên trên 2700 USD. Tính đến tháng 9 năm 2025, giá vàng quốc tế đã vượt trên 3700 USD, Goldman Sachs còn dự báo đến giữa năm 2026 sẽ vượt 4000 USD.

Logic cốt lõi của việc đầu tư vàng

Dù giá vàng tăng mạnh, xu hướng ngắn hạn vẫn khó dự đoán chính xác. Muốn kiếm lợi từ đầu tư vàng, điều then chốt là nắm bắt thời điểm vào lệnh, chứ không phải mua đuổi giá cao.

Tùy theo mục tiêu đầu tư khác nhau, chiến lược cũng cần phân biệt:

Giữ lâu dài — mục tiêu là bảo toàn giá trị và tăng trưởng, phù hợp mua vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng, không cần giao dịch thường xuyên, tập trung vào việc vào lệnh ở mức giá thấp.

Lợi nhuận ngắn hạn — mục tiêu là kiếm chênh lệch giá qua biến động, nên xem xét hợp đồng tương lai vàng hoặc CFD vàng. Các công cụ này cung cấp cơ chế giao dịch hai chiều, chỉ cần nắm vững phân tích kỹ thuật và dự đoán xu hướng thị trường để kiếm lời trong biến động giá vàng. Một số nền tảng (như nhà môi giới hợp đồng tương lai nước ngoài) chỉ cần 50 USD để mở lệnh, mức đầu tư cực kỳ thấp.

So sánh sâu 5 phương thức đầu tư vàng

Phương thức 1: Mua vàng vật chất trực tiếp — Bảo toàn giá trị nhưng không sinh lãi

Giao dịch vàng vật chất chủ yếu gồm vàng thỏi, vàng miếng, đồng xu kỷ niệm. Dù cầm vàng trong tay mang lại cảm giác an toàn, nhưng xét về mặt đầu tư, vàng vật chất có một số điểm hạn chế rõ rệt.

Trước hết, vàng vật chất không tạo ra dòng tiền. Mua vào ngoài việc chống lạm phát, không có lợi nhuận nào khác. Thứ hai, chi phí lưu giữ không nhỏ — cần có két sắt hoặc gửi ngân hàng, chi phí dài hạn khá cao. Thứ ba, tính thanh khoản kém, dễ mua vào khó bán ra, độ sâu thị trường hạn chế.

Vì vậy, vàng vật chất phù hợp hơn để giữ giá trị lâu dài hoặc làm đồ sưu tầm, chứ không phải là công cụ đầu tư sinh lợi.

Mua vàng thỏi ở đâu rẻ nhất?

Mua số lượng lớn — đề xuất trực tiếp đến ngân hàng (Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam là ngân hàng chính thức duy nhất có dịch vụ vàng vật chất). Mức mua tối thiểu thường là 100 gram, còn có các loại 250g, 500g, 1kg. Chi phí gia công vàng thỏi thấp, chất lượng đảm bảo.

Mua nhỏ lẻ — có thể xem xét tiệm vàng hoặc tiệm cầm đồ. Nhưng cần kiểm tra độ tinh khiết, vì khi bán ra chỉ tính theo trọng lượng. Tránh mua vàng giả, dễ bị thiệt hại trong thương lượng.

Lưu ý thuế: Giao dịch vàng vật chất trên 5 triệu TWD cần khai báo, tính theo lợi nhuận 6% để tính thu nhập cá nhân tạm thời.

Phương thức 2: Sổ tiết kiệm vàng — Không có vật chất nhưng có chi phí

Sổ tiết kiệm vàng (còn gọi là vàng giấy) là phương án tiện lợi thay thế. Ngân hàng giữ vàng hộ, bạn chỉ cần giữ chứng chỉ sổ, không cần lo lắng về lưu trữ vật chất. Giao dịch qua ngân hàng chuyển khoản trực tiếp, linh hoạt hơn nhiều so với vàng thỏi.

Nhiều ngân hàng cung cấp dịch vụ này, gồm Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Chinatrust, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Đáng chú ý, năm 2023, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam ra mắt “Sổ tiết kiệm vàng hai loại tiền tệ”, giúp nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động tỷ giá VND/ngoại tệ và giá vàng.

Chi phí cấu thành

Chi phí của sổ tiết kiệm vàng thuộc loại “chi phí ma sát trung bình”. Dù mua bằng VND hay ngoại tệ, đều phải trả phí dịch vụ và phí đổi ngoại tệ, khá tương đương. Giao dịch nhiều lần sẽ làm chi phí tích tụ, do đó khuyên dùng ít giao dịch.

Về thuế, lợi nhuận từ sổ tiết kiệm vàng xem như thu nhập tài sản, lỗ có thể chuyển lùi 3 năm để khấu trừ.

Ngân hàng đề xuất: Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Sacombank, E.SUN Bank có dịch vụ sổ tiết kiệm vàng khá ổn.

Phương thức 3: ETF vàng — Chi phí thấp, thanh khoản tốt

ETF vàng về bản chất là quỹ chỉ số vàng, theo dõi giá vàng quốc tế. Có thể chọn đầu tư ETF vàng trong nước như (00635U) hoặc ETF vàng Mỹ như (GLD, IAU).

Phân tích chi phí

ETF vàng trong nước: Phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1% = khoảng 1.4%/năm

ETF vàng Mỹ(GLD): Phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32% = khoảng 0.72%/năm

ETF vàng Mỹ(IAU): Phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32% = khoảng 0.57%/năm

So với vàng vật chất và sổ tiết kiệm, ETF có chi phí cạnh tranh hơn. Ngoài ra, do giao dịch trên sàn, tính thanh khoản vượt trội so với vàng thỏi.

Ưu điểm: Giao dịch dễ dàng, chi phí thấp, phù hợp người mới, minh bạch.

Nhược điểm: Chỉ mua bán theo chiều mua vào, không thể bán khống, thời gian giao dịch hạn chế, phải trả phí quản lý.

Phương thức 4: Hợp đồng tương lai vàng — Giao dịch 24/7 hai chiều

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng phái sinh dựa trên vàng quốc tế. Nhà đầu tư dự đoán giá vàng tăng hoặc giảm để kiếm lợi nhuận chênh lệch.

Đặc điểm chính

Thời gian giao dịch dài — các nhà môi giới hợp đồng tương lai nước ngoài cung cấp gần như 24 giờ, linh hoạt hơn nhiều so với Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (thời gian ngắn hơn).

Giao dịch hai chiều — có thể mua (dự đoán tăng giá) hoặc bán (dự đoán giảm giá).

Đòn bẩy — nộp một tỷ lệ ký quỹ nhất định để kiểm soát khối lượng lớn vàng, giúp tối đa hóa lợi nhuận hoặc thua lỗ.

Chi phí giữ vị thế thấp — so với vàng vật chất, không cần chi phí lưu trữ.

Rủi ro và chi phí

Rủi ro lớn nhất là phải giao hàng khi hợp đồng đáo hạn. Hợp đồng có ngày đáo hạn cố định, nếu không đóng vị thế trước, sẽ bị bắt buộc giao hàng, đồng thời phải chịu chi phí chuyển đổi hợp đồng. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, giúp tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng đã tạm ngưng thu, chỉ phải nộp phí giao dịch nhỏ (0.0000025).

Phù hợp với ai: Người có kinh nghiệm giao dịch, khả năng chịu rủi ro cao, vốn lớn.

Phương thức 5: CFD vàng(CFD) — Công cụ phái sinh thấp nhất

CFD là hợp đồng ảo theo dõi giá vàng thực tế. Nhà đầu tư không cần sở hữu vàng thật, chỉ mua bán hợp đồng để hưởng chênh lệch giá.

Tại sao CFD được ưa chuộng?

Vốn đầu tư cực thấp — một số nền tảng chỉ cần 18 USD để giao dịch 0.01 lot vàng, thấp hơn nhiều so với hợp đồng tương lai.

Không hạn chế ngày đáo hạn — khác hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cố định, CFD có thể giữ vị thế vô thời hạn, linh hoạt hơn.

Đòn bẩy đa dạng — thường có thể chọn 1x, 10x, 20x, 50x, thậm chí 100x, phù hợp với mức độ rủi ro của nhà đầu tư.

Giao dịch đơn giản — không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng, trực quan hơn so với cổ phiếu hay hợp đồng tương lai.

Chi phí và rủi ro

Phí chủ yếu đến từ spread (chênh lệch mua bán) và phí qua đêm. So với thuế giao dịch hợp đồng tương lai, CFD có chi phí rõ ràng hơn.

Tuy nhiên, đòn bẩy cao đi kèm rủi ro lớn. Nếu dự đoán sai, số vốn nhỏ có thể nhanh chóng mất sạch. Khuyên các nhà mới bắt đầu dùng đòn bẩy thấp hoặc không đòn bẩy để tích lũy kinh nghiệm rồi tăng dần.

Về thuế, giao dịch vàng quốc tế thuộc thu nhập nước ngoài, nếu vượt quá 100 triệu VND/năm sẽ tính theo mức thuế tối thiểu.

Phù hợp với ai: Người có kinh nghiệm ngắn hạn, khả năng chịu rủi ro cao, vốn linh hoạt.

So sánh hợp đồng tương lai và CFD: Nên chọn cái nào?

Tóm lại, hợp đồng tương lai phù hợp với nhà đầu tư có vốn lớn, chuyên nghiệp; CFD phù hợp người mới, vốn nhỏ, muốn linh hoạt.

Gợi ý chọn phương thức đầu tư vàng 5 loại

Nếu mục tiêu của bạn là bảo toàn giá trị, phòng chống rủi ro

Chọn vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng. Hai phương thức này có rủi ro thấp nhất, phù hợp giữ lâu dài. Vàng vật chất có thể sưu tầm, sổ tiết kiệm vàng thì tiện lợi hơn.

Nếu mục tiêu của bạn là tăng trưởng ổn định

Chọn ETF vàng. Chi phí thấp, thanh khoản tốt, phù hợp cho người đi làm đầu tư định kỳ và quản lý thụ động.

Nếu bạn có kinh nghiệm giao dịch và muốn lợi nhuận ngắn hạn

Chọn giữa hợp đồng tương lai và CFD. Vốn lớn chọn hợp đồng tương lai, vốn nhỏ hoặc muốn linh hoạt chọn CFD.

Những lưu ý trước khi đầu tư

1. Rủi ro đòn bẩy — Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, nhà mới bắt đầu nên bắt đầu với tỷ lệ thấp, học cách quản lý rủi ro rồi tăng dần.

2. Chọn nền tảng giao dịch — Thị trường CFD nhiều nền tảng không rõ nguồn gốc, cần chọn các nền tảng được quản lý bởi các tổ chức uy tín quốc tế như ASIC, FSC, CIMA để tránh lừa đảo.

3. Năng lực phân tích kỹ thuật — Giao dịch ngắn hạn đòi hỏi phân tích biểu đồ, xác định hỗ trợ kháng cự, nên luyện tập qua tài khoản ảo trước.

Tại sao đầu tư vàng vẫn luôn hấp dẫn?

Vàng luôn là lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư toàn cầu vì vị trí đặc biệt của nó.

Phòng chống rủi ro hệ thống — Khi chiến tranh, khủng hoảng tài chính, lạm phát tăng cao, vàng thường tăng giá ngược chiều. Sau chiến tranh Nga-Ukraine, vàng đã tăng lên 2069 USD trong vài tuần. Gần đây, vàng lập đỉnh mới 3700 USD, chứng minh rõ điều này.

Thanh khoản toàn cầu — Thị trường vàng quy mô lớn, khối lượng giao dịch dồi dào, mọi thời điểm mọi nơi đều có thể giao dịch nhanh chóng, thanh khoản ngang các chỉ số chứng khoán chính.

Sự công nhận của các tổ chức lớn — Các tổ chức đầu tư toàn cầu khuyên nên phân bổ vàng trong danh mục, tỷ lệ thường trên 10%. Điều này thể hiện vị thế của vàng trong đầu tư chuyên nghiệp.

Lựa chọn của giới tinh hoa — Chính vì vàng mang lại cảm giác an toàn, phòng chống rủi ro, các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị ròng cao luôn duy trì phân bổ vàng.

Tổng kết, chọn đúng kênh đầu tư vàng phù hợp sẽ quan trọng hơn việc mua theo đám đông. Dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, chu kỳ đầu tư và quy mô vốn, bạn sẽ tìm ra phương thức phù hợp nhất.