Swop: Chi phí ẩn mà nhà giao dịch cần hiểu

Khi nào swap trở thành vấn đề?

Đối với những người giao dịch trên thị trường toàn cầu, mối quan tâm thường tập trung vào Spread và Commission. Nhưng còn một chi phí khác âm thầm nhưng vẫn có sức ảnh hưởng khiến lợi nhuận bị mất đi, đó là swap (Lãi suất qua đêm)

Nhiều nhà giao dịch khó phát hiện vấn đề này vì nó được ẩn trong chi tiết của nền tảng. Chỉ khi bạn mở lệnh và giữ qua ngày, bạn mới thấy con số này hiển thị bên cạnh màn hình lệnh của mình.

Nguồn gốc của swap: Tại sao lại có?

Swap không phải là phí do nhà cung cấp dịch vụ giao dịch đặt ra một cách tùy ý. Nó có nền tảng từ thế giới thực.

Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ (ví dụ GBP/USD), bạn đang thực sự ký hợp đồng vay - cho vay:

• Khi mở lệnh Buy: bạn mua đồng tiền chính (GBP) bằng cách vay đồng tiền cặp (USD)
• Khi mở lệnh Sell: bạn bán đồng tiền chính (GBP) và nhận đồng tiền cặp (USD)

Mỗi đồng tiền có lãi suất chính sách riêng, do ngân hàng trung ương quy định:

• Đô la Mỹ (USD): do Federal Reserve quy định
• Bảng Anh (GBP): do Bank of England quy định
• Euro (EUR): do ECB quy định

Khoảng chênh lệch này chính là swap - sự khác biệt giữa lãi suất của đồng tiền bạn vay và đồng tiền bạn giữ.

Ví dụ tính toán cơ bản

Nếu GBP có lãi suất 5.25% mỗi năm và USD có lãi suất 5.50% mỗi năm:

• Buy GBP/USD (vay USD): phải trả 5.50% nhưng nhận 5.25% = chênh lệch -0.25% (swap âm)
• Sell GBP/USD (vay GBP): phải trả 5.25% nhưng nhận 5.50% = chênh lệch +0.25% (swap dương)

Tại sao phần lớn chúng ta lại mất?

Nhà cung cấp dịch vụ trung gian phải trả lãi cho ngân hàng để vay tiền, do đó họ sẽ cộng thêm một khoản (Markup) vào tỷ lệ swap.

Kết quả là, dù tỷ lệ “thực sự” có thể dương, sau khi trừ phí quản lý, tỷ lệ bạn nhận được có thể thấp hơn hoặc trở thành âm cả hai chiều (Long và Short)

Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short không bằng nhau.

Swap cho các tài sản khác

Ý tưởng này mở rộng đến CFD:

• Cổ phiếu và chỉ số: swap phụ thuộc vào lãi suất của đồng tiền giao dịch, cộng thêm chi phí duy trì của nhà cung cấp
• Hàng hóa: bao gồm chi phí lưu kho (Storage) và rollover hợp đồng Futures
• Tiền điện tử: dựa trên lãi suất Funding Rate trên thị trường, có thể biến động rất lớn

Các loại swap

Swap dương (Positive Swap)

Bạn nhận tiền vào tài khoản mỗi đêm giữ lệnh, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn giữ cao hơn rõ ràng so với lãi suất của khoản vay.

Swap âm (Negative Swap)

Bạn trả tiền ra khỏi tài khoản mỗi đêm. Tình huống phổ biến nhất là khi lãi suất của tài sản bạn giữ thấp hơn hoặc cao hơn nhưng không đủ để bù đắp phí quản lý.

Swap 3 lần (Triple Swap)

Đây là điểm mà nhà giao dịch mới thường nhầm lẫn. Thông thường swap tính theo ngày, nhưng có một ngày trong tuần sẽ tính swap gấp 3 lần.

Tại sao? Vì thị trường Forex và CFD đóng cửa vào thứ Bảy-Chủ Nhật, nhưng lãi suất trong thế giới tài chính vẫn diễn ra hàng ngày. Nhà cung cấp phải tổng hợp lãi suất của ngày thứ Bảy-Chủ Nhật để tính trong ngày giao dịch.

Thông thường là vào đêm thứ Tư (tùy theo chính sách của từng nhà cung cấp)

Cách xem giá trị swap

Đối với nền tảng tiêu chuẩn (MT4/MT5)

1. Mở cửa sổ Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản muốn xem
3. Chọn Specification
4. Tìm dòng “Swap Long” và “Swap Short”
5. Con số sẽ là đơn vị Points, cần tính tiếp

Đối với nền tảng giao dịch hiện đại

Các broker mới thường hiển thị thông tin swap dưới dạng tỷ lệ phần trăm mỗi đêm, tiện lợi hơn.

Khi chọn tài sản, bạn sẽ thấy thông tin swap (ví dụ -0.012% mỗi đêm) rõ ràng.

Tính toán chi phí swap chi tiết

Cách 1: Tính theo đơn vị Points

Công thức: Swap (tiền) = (Swap Rate in Points) × (Giá trị của 1 Point)

Ví dụ:

• Bạn giao dịch Buy 1 Lot USD/JPY
• Swap Long = -12 Points
• Với USD/JPY 1 Lot, 1 Pip (10 Points) = 1,000 JPY ≈ $7 USD(
• Như vậy 1 Point = $0.7 USD
• Swap = )-12 Points( × )$0.7### = -$8.4 USD mỗi đêm
• Thứ Tư, tính 3 ngày swap: -$8.4 × 3 = -$25.2 USD

( Cách 2: Tính theo tỷ lệ phần trăm mỗi đêm

Công thức: Swap )tiền( = )Giá trị tài khoản tổng( × )Tỷ lệ Swap %(

Ví dụ:

• Bạn giao dịch Buy 2 Lot EUR/GBP )2 × 100,000 = 200,000 đơn vị(
• Giá EUR/GBP hiện tại = 0.8650
• Giá trị tổng trạng thái = 200,000 × 0.8650 = 173,000 GBP ≈ 200,000 EUR
• Swap Buy = -0.010% mỗi đêm
• Swap = 200,000 × )-0.010 / 100( = -20 EUR mỗi đêm
• Thứ Tư: -20 EUR × 3 = -60 EUR

Điểm quan trọng: Swap tính dựa trên “giá trị đầy đủ” của vị thế, không phải dựa trên ký quỹ )Margin###

Nếu dùng đòn bẩy 1:50 và ký quỹ chỉ 4,000 EUR, nhưng tính swap dựa trên giá trị 200,000 EUR, một đêm mất 20 EUR tương đương 0.5% ký quỹ.

Chiến lược tận dụng swap

( Carry Trade Strategy Một số nhà giao dịch tận dụng swap dương bằng cách:

• Chọn cặp tiền có Swap Long dương
• Mở lệnh Buy và giữ lâu dài
• Nhận swap mỗi ngày

Ví dụ: Mua AUD/JPY dài hạn )đồng đô la Úc = lãi suất cao, yên Nhật = lãi suất thấp###

Rủi ro: Tỷ giá có thể biến động giảm mạnh, thua lỗ từ giá có thể lớn hơn lợi nhuận swap trong nhiều năm.

( Tài khoản không swap (Swap-Free) Là lựa chọn cho Swing Traders và Position Traders muốn giữ lệnh lâu:

• Không tính swap, dù giữ bao lâu
• Thường spread rộng hơn tài khoản thường hoặc có phí quản lý nếu giữ quá hạn mức.