Cổ phiếu ý tưởng về lưu trữ điện năng nổi lên: Nhìn nhận cơ hội đầu tư từ chuyển đổi năng lượng

Vì sao hiện nay nên chú ý đến cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng?

Khủng hoảng năng lượng đã đẩy cao nhu cầu về năng lượng tái tạo toàn cầu, nhưng vấn đề gián đoạn của năng lượng gió và năng lượng mặt trời vẫn tồn tại. Ví dụ tại Anh, trong nửa đầu năm 2023, năng lượng gió đóng góp 32.4% vào nguồn cung điện, nhưng lại xuất hiện giá điện âm trong thời điểm tiêu thụ thấp. Điều này cho thấy việc lưu trữ điện năng không còn là điều xa vời, mà đã trở thành phần thiết yếu trong hệ thống năng lượng.

Theo mục tiêu của Ủy ban liên chính phủ về biến đổi khí hậu của Liên Hợp Quốc, toàn cầu cần giảm một nửa lượng phát thải carbon trước năm 2030, và đạt mức phát thải ròng bằng không vào năm 2050. Điều này có nghĩa các quốc gia sẽ tiếp tục tăng cường đầu tư vào hạ tầng lưu trữ năng lượng. Các dự báo của tổ chức nghiên cứu BloombergNEF và DNV cho thấy đến năm 2030, dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua mốc terawatt giờ, trong đó pin lithium-ion chiếm ưu thế.

Cùng với sự phổ biến của xe điện, tăng trưởng của các trung tâm dữ liệu AI, và chính sách trợ cấp năng lượng xanh của chính phủ, các cổ phiếu liên quan đến chuyển đổi năng lượng đang trong chu kỳ tăng trưởng dài hạn.

Logic đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng là gì?

Nói đơn giản, các cổ phiếu này bao gồm toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp lưu trữ năng lượng: nhà sản xuất pin (pin lithium, pin thể rắn, pin natri-ion, v.v.), nhà tích hợp hệ thống (cung cấp giải pháp lưu trữ hoàn chỉnh), nhà cung cấp thiết bị điện (biến áp, bảng phân phối, v.v.), và chuỗi cung ứng nguyên vật liệu đầu vào (vật liệu cực dương, dung dịch điện phân, màng ngăn, v.v.).

Lý do chính để đầu tư vào các cổ phiếu này là: chuyển đổi năng lượng toàn cầu là điều tất yếu, nhu cầu lưu trữ năng lượng sẽ tiếp tục tăng, và các công ty niêm yết liên quan có khả năng hưởng lợi từ xu hướng này.

Tình hình hiện tại của các ông lớn lưu trữ năng lượng trên thị trường Mỹ

Tesla (TSLA) và NextEra Energy (NEE) theo các hướng đi khác nhau

Tesla, với lợi ích kép từ xe điện và pin lưu trữ, hiện có giá khoảng 329 USD, nhưng kể từ năm 2025 đã giảm 18.44%, phản ánh lo ngại của thị trường về tăng trưởng doanh số xe mới. Trong khi đó, NextEra Energy (NEE), công ty điện lực lớn nhất thế giới, đang đẩy mạnh các dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ, trong quý 2 năm 2025, đã bổ sung 3.2GW công suất, trong đó hơn 1GW dành riêng cho trung tâm dữ liệu AI. Giá cổ phiếu là 72.65 USD, các nhà phân tích đều lạc quan, mục tiêu giá dao động từ 84 đến 86 USD, tiềm năng tăng 15-20%.

Cột mốc chuyển đổi của nhà cung cấp biến tần nhỏ gọn

Enphase Energy (ENPH) từng là cổ phiếu nổi bật trong lĩnh vực lưu trữ, nhưng gần đây gặp khó khăn do chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời tại Mỹ không chắc chắn, khiến giá cổ phiếu giảm từ mức cao xuống còn 36.98 USD. Doanh thu năm 2024 của công ty đạt 1.46 tỷ USD, dự báo năm 2025 có thể lệch lớn — dự báo thận trọng là 1.48 tỷ USD, dự báo lạc quan vượt quá 2 tỷ USD. Rủi ro lớn nhất là chính sách trợ cấp liên bang có thể hết hiệu lực vào cuối năm. Các tổ chức đầu tư đã hạ xếp hạng xuống mức Giữ, khuyên nhà đầu tư giữ quan sát hơn là can thiệp mạnh.

Những nhà chơi an toàn trong lĩnh vực phát điện và dự trữ năng lượng

Generac Holdings (GNRC) là nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện hàng đầu của Mỹ, trong quý 2 năm 2025, kết quả vượt kỳ vọng đã thúc đẩy giá cổ phiếu tăng gần đây, dự kiến EPS cả năm đạt 7.54 USD. Hiện giá cổ phiếu là 179.5 USD, còn khoảng 15% so với mục tiêu 206.67 USD.

Fluence Energy (FLNC), liên doanh giữa Siemens và AES, là nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ năng lượng toàn cầu, hoạt động tại 47 thị trường. Tuy nhiên, doanh thu quý 3 năm 2025 giảm còn 603 triệu USD (dự kiến 770 triệu USD), chủ yếu do gặp khó khăn trong mở rộng công suất tại Mỹ và chuỗi cung ứng. Mặc dù công ty duy trì mục tiêu doanh thu 2.7 tỷ USD cho năm 2025, trong ngắn hạn vẫn cần theo dõi tiến độ giao hàng.

Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ công nghiệp EnerSys (ENS) thể hiện khá ổn định, lợi nhuận mỗi cổ phiếu quý 1 năm 2025 đạt 2.08 USD vượt dự kiến, doanh thu 893 triệu USD cũng tốt hơn dự đoán. Vốn hóa thị trường 3.86 tỷ USD, tỷ lệ P/E chỉ 11.8 lần, tỷ lệ cổ tức gần 1%, phù hợp cho các nhà đầu tư phòng thủ.

Quỹ đạo tăng trưởng của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng tại Đài Loan

Đà tăng của ông lớn quản lý nguồn điện Delta Electronics (2308)

Delta Electronics, nhà cung cấp nguồn chuyển đổi lớn nhất thế giới, thể hiện xuất sắc trong nửa đầu năm 2025. Doanh thu hợp nhất quý 2 đạt 1240.35 tỷ TWD (tăng 20% so với cùng kỳ), lập kỷ lục quý; lợi nhuận ròng sau thuế 139.48 tỷ TWD (tăng 40%), EPS đạt 5.37 TWD, cao nhất lịch sử. Tỷ lệ lợi nhuận gộp 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1%, đều vượt xa các kỳ cùng kỳ trước đó. Công ty rõ ràng cho biết sẽ tăng cường mở rộng công suất tại Mỹ và đầu tư R&D trong nửa cuối năm, duy trì đà tăng trưởng.

Chuyển đổi của doanh nghiệp đa ngành Đăng Quang (1504)

Đăng Quang Electric bắt đầu từ motor điện, nay đã mở rộng sang hệ thống motor, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Doanh thu quý 2 năm 2025 đạt 15.6 tỷ TWD (tăng 7.4%), nhưng do biến động chi phí và tỷ giá, EPS giảm mạnh còn 0.69 TWD. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì tài chính vững mạnh, trong 6 tháng đầu năm trả cổ tức 2.2 TWD (tỷ lệ cổ tức 4.2%), và qua việc mua lại NCL Energy cùng hợp tác chiến lược với Foxconn, tích cực mở rộng cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI, tiềm năng chuyển đổi rất đáng kỳ vọng.

Các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng khác đáng chú ý

Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513) là các nhà tích hợp hệ thống hàng đầu, hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu tăng về hệ thống lưu trữ. Formosa Plastics (6505) tham gia chuỗi cung ứng dung dịch điện phân, có lợi thế về công nghệ nhưng cần chú ý đến biến động giá nguyên liệu.

Rủi ro chọn cổ phiếu và chiến lược ứng phó

Không phải tất cả các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng đều đáng giữ dài hạn. Một số công ty mới nổi có thể hạn chế về công nghệ, nếu không thể cân đối thu chi hoặc doanh thu giảm, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Nhà đầu tư cần đánh giá kỹ:

1. Hàng rào công nghệ — có lợi thế khác biệt hoặc bằng sáng chế không?
2. Tình hình tài chính — khả năng sinh lời và dòng tiền ổn định
3. Nhạy cảm chính sách — ảnh hưởng của trợ cấp hoặc quy định của chính phủ
4. Rào cản cạnh tranh — khả năng chống chịu trước các tập đoàn lớn quốc tế

Quan trọng là xây dựng cơ chế kiểm soát rủi ro kỷ luật: theo dõi định kỳ các biến đổi về cơ bản và kỹ thuật của cổ phiếu, thiết lập điểm cắt lỗ phù hợp, tránh mua đuổi giá cao.

Triển vọng đầu tư: dài hạn tích cực, ngắn hạn thận trọng

Triển vọng của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng bắt nguồn từ tính tất yếu của chuyển đổi năng lượng chứ không phải là trò chơi ngắn hạn. Miễn là các quốc gia tiếp tục thúc đẩy mục tiêu trung hòa carbon, tỷ lệ năng lượng tái tạo tăng lên, nhu cầu hệ thống lưu trữ sẽ duy trì đà tăng trưởng.

Tuy nhiên, các rủi ro về chính sách, chuỗi cung ứng, biến động giá nguyên liệu vẫn có thể gây dao động giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần nhận thức rõ giá trị dài hạn của ngành, đồng thời cẩn trọng trong lựa chọn cổ phiếu và quản lý rủi ro. Nắm bắt các cơ hội từ công bố chính sách, tránh sa vào các “cổ phiếu khái niệm” không có thực lực cạnh tranh, chính là cách đúng để đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng.