Chi phí Swap trong giao dịch: Chi phí thường bị bỏ qua

Khi nói đến chi phí giao dịch, nhà đầu tư thường nghĩ đến Spread và Commission, nhưng có một chi phí nghiêm trọng hơn và thường bị bỏ qua đó là Chi phí Swap. Hiểu rõ về Swap sẽ giúp bạn đánh giá chính xác chi phí thực sự của việc giao dịch và tránh thua lỗ do chi phí ẩn này.

Swap là gì

Swap hay còn gọi trong tài chính là “Lãi suất qua đêm” hoặc “Phí rollover” là khoản phí để giữ vị thế giao dịch (Position) qua ngày. Nói cách khác, đó là lãi suất phát sinh khi bạn quyết định giữ lệnh qua đêm.

###Nguồn gốc của Chi phí Swap

Nguồn gốc của Swap không đơn giản, về cơ bản nó xuất phát từ “Chênh lệch lãi suất” (Interest Rate Differential), đặc biệt trong giao dịch Forex.

Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ như EUR/USD, bạn đang làm hai việc cùng lúc:

• Nếu Mua (Long) EUR/USD: bạn mua EUR (và nhận lãi suất đăng ký từ ECB) nhưng vay USD (và trả lãi suất đăng ký từ FED)
• Nếu Bán (Short) EUR/USD: bạn vay EUR (và trả lãi đăng ký từ ECB) nhưng giữ USD (và nhận lãi đăng ký từ FED)

Mỗi đồng tiền có chính sách lãi suất riêng. Ví dụ, nếu EUR là 4.0%/năm và USD là 5.0%/năm:

• Mua EUR/USD: bạn nhận 4.0% từ EUR nhưng phải trả 5.0% cho USD = chênh lệch -1.0% (phải trả Swap)
• Bán EUR/USD: bạn trả 4.0% cho EUR nhưng nhận 5.0% từ USD = chênh lệch +1.0% (nhận Swap)

Trong thực tế, broker là trung gian cung cấp khoản vay này. Họ sẽ cộng thêm “Phí dịch vụ” hoặc “Markup” vào tỷ lệ Swap. Do đó, dù về lý thuyết bạn có thể nhận Swap dương, nhưng thực tế có thể bị thu hẹp hoặc chuyển thành âm cả hai phía.

Các loại Swap nhà giao dịch cần biết

Swap dương (Positive Swap)

Xảy ra khi bạn nhận tiền nhỏ mỗi đêm giữ vị thế. Điều này xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn mua cao hơn đáng kể so với lãi suất của khoản vay.

Swap âm (Negative Swap)

Tình huống phổ biến nhất, bạn phải trả tiền ra khỏi tài khoản mỗi đêm. Xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn mua thấp hơn lãi suất của khoản vay.

Swap Long và Swap Short

• Swap Long: tỷ lệ Swap áp dụng khi bạn mở vị thế Mua
• Swap Short: tỷ lệ Swap áp dụng khi bạn mở vị thế Bán

Hai tỷ lệ này luôn khác nhau vì broker có phần chênh lệch lợi nhuận.

3-Day Swap (Swap 3 lần)

Đây là điểm mà nhà giao dịch mới thường bỏ qua. Thông thường Swap tính theo ngày 1 lần, nhưng có một ngày trong tuần bạn bị tính Swap 3 lần.

Lý do: Thị trường Forex và CFD chủ yếu đóng cửa vào cuối tuần Thứ Bảy-Chủ Nhật, nhưng lãi suất trong hệ thống tài chính vẫn tiếp tục chảy. Vì vậy, broker phải cộng gộp Swap của ngày nghỉ vào ngày giao dịch.

Ngày nào: Thường là đêm thứ Tư (để giữ vị thế từ thứ Tư qua thứ Năm). Vì chu kỳ thanh toán của Forex là T+2, nghĩa là giao dịch ngày thứ Tư sẽ thanh toán vào ngày thứ Sáu (qua cuối tuần).

Cách xem giá trị Swap trên nền tảng giao dịch

Đối với nền tảng tiêu chuẩn (MT4, MT5)

1. Vào cửa sổ Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản muốn xem
3. Chọn “Specification”
4. Tìm dòng “Swap Long” và “Swap Short”
5. Các số hiển thị thường là Points (điểm), cần tính tiếp để ra giá trị thực

Đối với các nền tảng khác

Một số nền tảng hiển thị Swap theo dạng:

• Phần trăm mỗi đêm (% per day)
• Phần trăm mỗi năm (% per year)
• Số tiền cố định (Fixed Amount)

Nên kiểm tra phần chi tiết tài sản (Asset Details) hoặc Specification trước khi mở lệnh.

Cách tính chi phí Swap

Phương pháp 1: Tính theo Points

Công thức: Swap (tiền) = (Tỷ lệ Swap theo Points) × (Giá trị của 1 Point)

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Pip (10 Points) = $10 USD
• Vậy 1 Point = $1 USD
• Tính toán: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD mỗi đêm
• Nếu tính cho 3 ngày: -$8.5 × 3 = -$25.5 USD

Phương pháp 2: Tính theo phần trăm mỗi đêm

Công thức: Swap (tiền) = (Giá trị tổng của vị thế) × (Tỷ lệ Swap %)

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD (100,000 đơn vị)
• Giá EUR/USD là 1.0900
• Phí Swap mua = -0.008% mỗi đêm
• Bước 1: Giá trị vị thế = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Bước 2: Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD mỗi đêm
• Nếu tính cho 3 ngày: -8.72 × 3 = -26.16 USD

###Điều quan trọng: Swap tính dựa trên giá trị toàn bộ, không phải Margin

Điều cần lưu ý: Chi phí Swap tính dựa trên giá trị vị thế toàn bộ (109,000 USD), không dựa vào số tiền Margin bạn bỏ ra.

Nếu dùng đòn bẩy 1:100, bạn chỉ cần bỏ ra khoảng 1,090 USD Margin, nhưng mỗi đêm phải trả 8.72 USD Swap, tương đương với 0.8% Margin mỗi đêm. Đây là lý do tại sao Swap là chi phí đáng kể khi giao dịch đòn bẩy cao. Vì vậy, chi phí Swap có thể nhanh chóng ăn mòn Margin của bạn dù thị trường di chuyển nhỏ hoặc không di chuyển.

Rủi ro và cơ hội từ Chi phí Swap

Rủi ro

1. Mất lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá Bạn có thể kiếm được 30 USD từ biến động giá, nhưng lại mất 26 USD do Swap, lợi nhuận ròng chỉ còn vài đô la.

2. Áp lực trong thị trường đi ngang Trong thị trường không rõ xu hướng, giữ vị thế có Swap âm là lỗ dần đều mỗi ngày. Nhiều trader buộc phải đóng vị thế trước kế hoạch do áp lực này.

3. Rủi ro đòn bẩy Vì Swap tính dựa trên giá trị toàn bộ, rủi ro bị Margin Call tăng lên đáng kể.

Cơ hội

1. Chiến lược Carry Trade Là tận dụng Swap dương có chủ đích. Ý tưởng là vay đồng tiền có lãi thấp (như JPY) để mua đồng tiền có lãi cao (như AUD) để nhận Swap dương, giữ trong danh mục hàng ngày.

Rủi ro: Rủi ro tỷ giá, nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ biến động tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận Swap tích lũy trong nhiều năm.

2. Tài khoản không tính Swap (Islamic Account) Một số broker và nền tảng cung cấp tài khoản không tính Swap, phù hợp cho trader Hồi giáo và các nhà giữ vị thế dài hạn qua tuần hoặc tháng.

Lưu ý: Tài khoản không Swap có thể có spread rộng hơn hoặc phí quản lý cố định.

Tóm lại

Chi phí Swap không chỉ là phí ngẫu nhiên, mà là chi phí có nền tảng tài chính rõ ràng. Hiểu cách tính và tác động của nó đến chiến lược giao dịch là điều cần thiết để lên kế hoạch giao dịch hiệu quả.

Đối với nhà giao dịch ngắn hạn (Scalpers/Day Traders), Swap hầu như không ảnh hưởng vì đóng vị thế trước khi qua đêm. Nhưng đối với Swing Traders và Position Traders, Swap có thể là yếu tố quyết định quan trọng.

Lựa chọn:

• Nghiên cứu chiến lược Carry Trade nếu muốn giữ vị thế lâu dài
• Sử dụng tài khoản không Swap nếu dự định giữ nhiều ngày
• Luôn kiểm tra giá trị Swap dự kiến trước khi mở lệnh để tính chính xác chi phí thực sự của giao dịch