Hướng dẫn toàn diện về các loại cổ phiếu: cách chọn chiến lược đầu tư tốt nhất

Các công cụ tài chính ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán

Đầu tư vào thị trường chứng khoán đòi hỏi nhiều hơn sự nhiệt huyết: bạn cần hiểu rõ ý nghĩa của các chứng khoán bạn mua và cách chúng hoạt động trên thị trường. Các loại cổ phiếu có sự khác biệt đáng kể về quyền lợi, rủi ro và tiềm năng sinh lợi, và chính sự đa dạng này cho phép bạn xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu của mình.

Một cổ phiếu là một phần của vốn cổ phần của một công ty. Khi mua một cổ phiếu, bạn tự động trở thành cổ đông và chủ sở hữu một phần của doanh nghiệp. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu đều mang lại cùng quyền lợi hay lợi ích. Một số chứng khoán cho bạn quyền quyết định trong công ty, trong khi số khác ưu tiên đảm bảo thu nhập cố định. Chìa khóa là hiểu rõ những khác biệt này trước khi bỏ tiền vào.

Khi một công ty niêm yết trên sàn, giá cổ phiếu của họ dao động dựa trên nhiều yếu tố: hiệu quả tài chính, tâm lý thị trường, tin tức vĩ mô và quy luật cung cầu cơ bản. Nếu công ty phát triển tốt, giá trị chứng khoán của bạn tăng lên; nếu gặp khó khăn, chúng có thể giảm mạnh. Là chủ sở hữu, bạn tham gia vào sự biến động giá này, và còn có quyền nhận cổ tức nếu công ty phân phối lợi nhuận.

Phân loại chính: ba nhóm chi phối thị trường

Thị trường chứng khoán cung cấp nhiều cách phân loại cổ phiếu, nhưng ba nhóm chiếm phần lớn các giao dịch:

Cổ phiếu phổ thông: quyền kiểm soát tối đa, rủi ro tối đa

Đây là loại cổ phiếu cổ điển do các công ty phát hành. Chúng là phương thức trực tiếp nhất để các tổ chức huy động vốn mà không cần vay ngân hàng. Người sở hữu cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là có thể tham gia quyết định về hướng đi của công ty. Tất nhiên, các cổ đông có vị trí lớn hơn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn trong các quyết định này.

Ngoài ra, cổ đông phổ thông nhận cổ tức tỷ lệ thuận với phần vốn của họ khi công ty phân phối lợi nhuận. Quyền này tồn tại mãi khi công ty còn hoạt động; không có ngày hết hạn. Hợp đồng và các thủ tục giấy tờ xác nhận mối quan hệ giữa nhà đầu tư và phần cổ phần của họ.

Tuy nhiên, cổ phiếu này có độ biến động lớn. Giá của chúng có thể dao động mạnh và khó bán hơn nếu bạn cần thanh khoản nhanh. Rủi ro cao: nếu công ty phá sản, khoản đầu tư của bạn trở về 0, mặc dù bạn có quyền ưu tiên thu hồi một phần trước các trái phiếu không đảm bảo.

Cổ phiếu ưu đãi: an toàn hơn về kiểm soát

Loại này hoạt động tương tự cổ phiếu phổ thông, nhưng có một đổi chác cơ bản: từ bỏ quyền biểu quyết để đổi lấy sự ổn định tài chính. Cổ đông ưu đãi nhận cổ tức cố định, bất kể hiệu quả hoạt động của công ty ra sao. Dù công ty gặp khó khăn, lợi nhuận của bạn vẫn được đảm bảo.

Trong trường hợp thanh lý do phá sản, nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ưu đãi được hoàn trả trước các cổ đông phổ thông. Thứ tự ưu tiên này tăng cường lớp bảo vệ cho khoản đầu tư của bạn.

Cổ phiếu ưu đãi phù hợp cho những ai muốn thu nhập thụ động mà không muốn tham gia vào các quyết định của công ty. Chúng có tính thanh khoản cao hơn cổ phiếu phổ thông, giúp dễ dàng bán nhanh và chuyển thành tiền mặt. Tuy nhiên, sự an toàn này có chi phí: nếu công ty đạt lợi nhuận vượt trội, cổ tức của cổ phiếu ưu đãi vẫn cố định, trong khi cổ phiếu phổ thông có thể tăng, khiến bạn bỏ lỡ phần lợi nhuận lớn hơn.

Cổ phiếu đặc quyền: kết hợp ưu điểm của cả hai

Loại này kết hợp đặc điểm của cổ phiếu phổ thông và ưu đãi. Người sở hữu có quyền biểu quyết và cũng nhận lợi ích kinh tế cố định như cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, việc phát hành hoặc chuyển nhượng cổ phiếu này cần sự chấp thuận đa số của đại hội cổ đông, khiến chúng ít phổ biến hơn.

Các phân loại khác: sắc thái theo loại phát hành

Ngoài ba nhóm chính, còn có các cách phân loại cổ phiếu khác:

Nhãn hiệu và mang tên: Cổ phiếu đăng ký tên theo chủ sở hữu cụ thể. Cổ phiếu mang tên có đăng ký rõ ràng, còn cổ phiếu mang tay thì thuộc về người giữ giấy tờ vật lý, không cần đăng ký chính thức.

Riêng tư và niêm yết: Cổ phiếu riêng tư thuộc về các doanh nghiệp nhỏ và vừa, không giao dịch công khai. Cổ phiếu niêm yết được giao dịch tự do trên các thị trường chứng khoán, mang lại tính thanh khoản liên tục.

Có thể mua lại: Chỉ giới hạn trong một khoảng thời gian nhất định. Sau thời gian đó, chúng tự động hết hiệu lực và các quyền liên quan cũng biến mất.

Bán khống: Giao dịch cho phép bạn đặt cược vào sự giảm giá. Nhà môi giới “cho mượn” cổ phiếu để bạn bán, hy vọng giá sẽ giảm. Khi kết thúc giao dịch, bạn mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn và thu lợi từ chênh lệch.

Chủ sở hữu: Thuộc về chính công ty phát hành. Khi công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, thường là dấu hiệu họ tin rằng giá đang quá thấp, một chiến lược tích cực cho các nhà đầu tư khác.

So sánh đối chiếu

Chiến lược đầu tư thực tế

Giao dịch mua: phương pháp truyền thống

Khi bạn mua cổ phiếu của một công ty, lợi nhuận của bạn phụ thuộc vào hai yếu tố: chênh lệch giá mua và bán, cộng với cổ tức nhận được trong thời gian giữ cổ phiếu.

Giả sử một công ty công nghệ lớn có giá 254 USD vào tháng 7, đạt đỉnh 281 USD và kết tháng ở 277 USD. Với một lô cổ phiếu, bạn đã thắng 23 USD. Với hai lô, 46 USD. Nhưng cần trừ phí giao dịch và các chi phí tài chính ban đêm có thể phát sinh. Nếu công ty phân phối cổ tức vào tháng 8, bạn sẽ nhận được khoản đó nếu còn giữ cổ phiếu đến ngày chốt.

Hầu hết các công ty đều công bố lịch trình cổ tức để nhà đầu tư biết khi nào nhận được thanh toán.

Giao dịch bán khống: đặt cược vào giảm giá

Giao dịch cho phép bạn đặt cược ngược chiều mà không cần sở hữu cổ phiếu vật lý. Nhà môi giới cho mượn cổ phiếu, bạn bán ra với giá cao, và khi thị trường giảm, mua lại với giá thấp hơn, kết thúc giao dịch có lợi nhuận.

Trong ví dụ trên, nếu tháng 8 cổ phiếu mở cửa ở 275 USD và đóng cửa ở 260 USD, một nhà giao dịch bán khống sẽ thắng 15 USD mỗi lô. Cổ tức hoạt động ngược lại: gây lỗ cho người đang bán.

Khác biệt trong thủ tục theo loại

Với cổ phiếu phổ thông truyền thống, bạn cần giấy tờ chính thức, hợp đồng và đôi khi là ủy quyền hợp pháp. Nếu đầu tư lớn, bạn sẽ có quyền lợi cổ phần cao hơn. Khi bán ra, bạn cần tìm người mua và thực hiện lại các thủ tục giấy tờ.

Với cổ phiếu niêm yết qua nhà môi giới, gần như chỉ cần gửi lệnh mua hoặc bán khi thị trường mở cửa. Tính thanh khoản tức thì.

Với cổ phiếu đặc quyền, bạn cần sự chấp thuận của hội đồng nhà đầu tư.

Với cổ phiếu của chính công ty, chỉ chủ sở hữu hoặc ban giám đốc mới có thể truy cập.

Phân tích cơ bản: trước khi đầu tư

Dù bạn chọn mua hay bán, cần phân tích kỹ lưỡng công ty: báo cáo tài chính, xu hướng lợi nhuận, vị thế cạnh tranh, triển vọng ngành. Trong các giao dịch truyền thống, phân tích còn quan trọng hơn vì bạn không có nhiều khả năng thoát nhanh nếu tình hình thay đổi.

Trong ngắn hạn, cổ phiếu có thể biến động lớn. Nhưng theo lịch sử, thị trường chứng khoán có xu hướng tăng dần qua các giai đoạn dài, với các đợt giảm đột ngột tập trung trong vài tuần. Điều này tạo ra cơ hội, nhưng cũng đi kèm rủi ro đáng kể. Phương pháp tốt nhất là hiểu rõ loại cổ phiếu phù hợp với hồ sơ rủi ro, khung thời gian và mục tiêu lợi nhuận của bạn.