Đầu tư ở đâu vào năm 2025: Hướng dẫn thực tế cho các lựa chọn tiềm năng nhất

Bối cảnh năm 2025: Một năm của bất định và cơ hội

Sau nhiều năm đạt kỷ lục về lợi nhuận, năm 2025 đã mang đến một bước ngoặt lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu. Việc chính quyền Mỹ áp dụng các mức thuế mới đã tạo ra sự biến động chưa từng có: thuế cơ sở 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, 50% cho Liên minh Châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản. Các chỉ số chứng khoán toàn cầu phản ứng ngay lập tức với các số đỏ lan rộng.

Tuy nhiên, sự điều chỉnh này chỉ mang tính tạm thời. Sau khủng hoảng tháng 3-4 do chính sách thuế mới gây ra, các chỉ số lớn đã dần lấy lại đà và hiện đang ở mức cao kỷ lục. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại này, mặc dù đầy thử thách, đã tạo ra một cơ hội đặc biệt: một cửa sổ để xác định các công ty chất lượng đang giao dịch ở mức giá hợp lý hơn. Trong khi đó, vàng đã đạt mức cao lịch sử vượt quá 3.300 đô la mỗi ounce, phản ánh xu hướng trú ẩn truyền thống trước bất ổn địa chính trị.

Năm lựa chọn đầu tư hàng đầu cho 2025

Thay vì phân tích sâu rộng tất cả các khả năng, chúng tôi tập trung vào năm công ty có các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận hấp dẫn nhất trong ngắn và trung hạn, kết hợp tăng trưởng, vững mạnh tài chính và vị thế dẫn đầu thị trường.

1. Novo Nordisk (NVO): Đầu tư dược phẩm trong điều trị chuyển hóa

Công ty Đan Mạch ghi nhận doanh thu năm 2024 đạt 290.400 triệu krone Đan Mạch (khoảng 42.100 triệu đô la), tăng trưởng 26%. Tuy nhiên, tháng 3 năm 2025 mang đến mức giảm mạnh nhất kể từ 2002: -27%. Nguyên nhân: lo ngại về cạnh tranh mới nổi từ Eli Lilly và thuốc Zepbound của họ, cùng với thất bại của CagriSema giai đoạn III.

Tại sao vẫn còn hấp dẫn? Novo Nordisk đã thực hiện các bước chiến lược: mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la vào tháng 12 năm 2024 để mở rộng năng lực sản xuất, và cấp phép cho LX9851 (thuốc thử nghiệm điều trị béo phì) của Lexicon Pharmaceuticals với giá 1.000 triệu đô la vào tháng 3 năm 2025. Công ty duy trì biên lợi nhuận vững chắc 43% và danh mục sản phẩm gồm GLP-1/amylin amycretin cho thấy kết quả giảm cân lên tới 24% trong các nghiên cứu sơ bộ.

Nhu cầu toàn cầu về điều trị tiểu đường và béo phì vẫn tăng, giúp công ty duy trì lợi nhuận tích cực dài hạn ngay cả trong môi trường cạnh tranh. Sự điều chỉnh giá cổ phiếu có thể là cơ hội vào phù hợp cho nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn.

2. LVMH (MC): Phục hồi sau điều chỉnh của ngành xa xỉ

Công ty Pháp kết thúc năm 2024 với doanh thu 84.700 triệu euro và lợi nhuận hoạt động 19.600 triệu (margem 23,1%). Tuy nhiên, tháng 1 giảm 6,7% và tháng 4 tiếp tục giảm 7,7% sau kết quả Q1 trung bình (-3%).

Yếu tố bên ngoài đã ảnh hưởng: thuế Mỹ 20% cho hàng hóa châu Âu (được giảm còn 10% đến tháng 7, với nguy cơ tăng lên 50%) đã ảnh hưởng đến doanh số tại Mỹ, thị trường quan trọng của họ. Dù vậy, sự điều chỉnh này mở ra cơ hội mua vào. LVMH liên tục đổi mới: ra mắt nền tảng AI Dreamscape để cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm, mở rộng kênh kỹ thuật số.

Các điểm nhấn tăng trưởng rõ ràng: Nhật Bản (doanh số tăng hai chữ số trong 2024), Trung Đông (tăng +6% khu vực) và Ấn Độ (các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai). Với danh mục đa dạng gồm Tiffany & Co., Bulgari và Sephora, công ty duy trì sự hiện diện trong lĩnh vực thời trang, nước hoa, mỹ phẩm và trang sức.

3. ASML (ASML): Chìa khóa của ngành công nghiệp bán dẫn

Công ty Hà Lan dẫn đầu về thiết bị quang khắc cực tím siêu cao EUV (EUV) cho sản xuất chip, kết thúc năm 2024 với doanh thu ròng €28.300 triệu và lợi nhuận ròng €7.600 triệu (margem gộp 51,3%). Quý 1 năm 2025 ghi nhận €7.700 triệu doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo cả năm 2025 từ €30.000-€35.000 triệu.

Cổ phiếu giảm khoảng 30% so với đỉnh do nhiều yếu tố: giảm chi tiêu của Intel và Samsung, cạnh tranh mới nổi từ Trung Quốc trong lĩnh vực quang khắc, hạn chế thương mại (Hà Lan mở rộng kiểm soát xuất khẩu ngày 15 tháng 1, giảm khả năng bán hàng cho Trung Quốc 10-15%).

Tuy nhiên, bối cảnh vẫn tích cực. Nhu cầu chip cao cấp cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu năng cao hỗ trợ sự cần thiết của hệ thống EUV. ASML dự báo biên gộp 51%-53% cho 2025 và tiếp tục đầu tư vào đổi mới sáng tạo và năng lực sản xuất. Sự điều chỉnh gần đây có thể là cơ hội để mở rộng đầu tư vào ngành bán dẫn.

4. Microsoft (MSFT): Gã khổng lồ công nghệ đang chuyển mình

Microsoft báo cáo trong năm tài chính 2024: doanh thu 245.100 triệu đô la (tăng 16% hàng năm), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu (tăng 24%) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (tăng 22%). Cổ phiếu giảm 20% so với đỉnh lịch sử đầu năm 2025, chạm mức thấp trong ngày là 367,24$ vào ngày 31 tháng 3.

Các lo ngại xuất phát từ tốc độ tăng trưởng Azure chậm lại, căng thẳng thương mại và cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền trong đám mây và an ninh mạng. Tuy nhiên, tháng 4 mang lại kết quả Q3 tài chính vững chắc: doanh thu 70.100 triệu và biên lợi nhuận hoạt động 46%, Azure và dịch vụ đám mây tăng 33%.

Chiến lược rõ ràng: đầu tư mạnh vào AI và đám mây, mặc dù cần chi tiêu kỷ lục. Từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2025, họ đã cắt giảm hơn 15.000 vị trí để tập trung nguồn lực vào AI và đơn giản hóa cấu trúc. Vị thế tài chính vững mạnh và sự hiện diện trong các công nghệ trọng điểm của tương lai khiến sự điều chỉnh này trở thành cơ hội mua vào dài hạn cho nhà đầu tư.

5. Alibaba (BABA): Hồi phục của Trung Quốc với đầu tư vào công nghệ

Thành lập năm 1999, Alibaba thống trị thương mại điện tử Trung Quốc với Taobao và Tmall, mở rộng toàn cầu qua AliExpress. Trong Q4 2024, công ty báo cáo doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (tăng 8% hàng năm), trong khi Q1 2025 đạt 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, thúc đẩy bởi tăng 18% trong Cloud Intelligence.

Cổ phiếu giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào AI và đám mây, căng thẳng thương mại và suy thoái kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, tập đoàn đã công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la để củng cố hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch phiếu giảm giá trị 50.000 triệu nhân dân tệ để kích thích tiêu dùng nội địa.

Biến động đã rất lớn: tăng 40% đến giữa tháng 2 nhờ đà tăng của các công ty công nghệ AI, rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu. Mua vào giá thấp lúc này có thể mang lại lợi nhuận khi môi trường chính trị - kinh tế ổn định hơn.

Tiêu chí xác định các cổ phiếu tốt nhất năm 2025

Trong bối cảnh căng thẳng thương mại và chủ nghĩa bảo hộ mới, nhà đầu tư cần có chiến lược rõ ràng:

Đa dạng hóa cấu trúc: Cả ngành và địa lý. Trong bối cảnh bảo hộ, ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ tại thị trường nội địa hoặc mô hình kinh doanh ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế.

Vững mạnh tài chính: Các doanh nghiệp có vị thế tài chính tốt và khả năng thích ứng xứng đáng được tin cậy hơn. Những công ty dẫn đầu về đổi mới sáng tạo hoặc số hóa có thể phát triển ngay cả trong môi trường bất định, đáp ứng nhu cầu cấu trúc và toàn cầu.

Thông tin và linh hoạt: Cập nhật liên tục về bối cảnh chính trị và kinh tế giúp dự đoán và điều chỉnh danh mục phù hợp với các thay đổi. Đọc hiểu rủi ro địa chính trị một cách chủ động sẽ phân biệt giữa việc bảo vệ vốn và chịu thiệt hại không cần thiết.

Các phương pháp thực tiễn để đầu tư vào các cổ phiếu tốt nhất năm 2025

Có nhiều cách tiếp cận tùy theo hồ sơ nhà đầu tư:

Mua cổ phiếu riêng lẻ: Qua tài khoản ngân hàng hoặc môi giới được phép, mua trực tiếp cổ phiếu của các công ty mong muốn. Đem lại quyền kiểm soát hoàn toàn danh mục.

Quỹ đầu tư: Các quỹ bao gồm nhiều cổ phiếu, có thể theo chủ đề (theo quốc gia, ngành) và quản lý chủ động hoặc thụ động. Phương pháp đa dạng hóa tốt, nhưng mất đi khả năng chọn lọc riêng lẻ.

Ph derivatives: Hợp đồng chênh lệch (CFDs) cho phép tăng đòn bẩy vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro biến động bằng đòn bẩy. Trong bối cảnh chính sách kinh tế quyết liệt và khả năng chiến tranh thương mại gia tăng, có thể hấp dẫn nếu đa dạng hóa với các tài sản truyền thống để cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành tiềm năng.

Lưu ý: Sử dụng derivatives đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc, vì đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Phân tích cuối cùng: Đầu tư thông minh năm 2025

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng lợi nhuận và lợi nhuận kỷ lục của các giai đoạn trước bị chặn lại đột ngột, mở ra một năm đầy biến động và bất định chưa từng có. Lợi nhuận quá khứ không bao giờ quyết định lợi nhuận tương lai, và thực tế hiện tại là rất đặc biệt.

Nhà đầu tư nên làm gì? Xây dựng danh mục đa dạng theo ngành và địa lý. Thêm các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp thiệt hại tiềm năng. Tránh hoảng loạn: thường sau các đợt giảm mạnh, sẽ có các đợt điều chỉnh, và bán trong hoảng loạn sẽ nhân đôi thiệt hại. Cuối cùng, luôn theo dõi sát sao các diễn biến chính trị, kinh tế và xung đột đang diễn ra. Nắm bắt thông tin là chuẩn bị tốt. Các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025 là những cổ phiếu kết hợp giữa kỷ luật này với phân tích hợp lý và cân đối.