Quy luật cung cầu: Tại sao các nhà giao dịch cần phải hiểu nguyên tắc này để đi đúng hướng

Hầu hết các nhà đầu tư Thái Lan thường nghe “cầu mua vào và bán ra mạnh” hàng ngày, nhưng ít người hiểu rõ nguồn gốc và cách hoạt động của chúng. Thực tế, những lực này không phải là điều bí ẩn. Chúng nằm trong các nguyên lý kinh tế học cơ bản gọi là Cầu và cung - cùng một khái niệm được sử dụng để giải thích giá của bún phở ở góc phố với độ tin cậy như khi giải thích sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường.

Cầu là gì? Tại sao nó quan trọng đối với giao dịch

Cầu đơn giản là mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Khi vẽ đường quan hệ này ra, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve) thể hiện rằng khi giá tăng, người ta sẽ muốn mua ít hơn, còn khi giá giảm, người ta sẽ muốn mua nhiều hơn.

Những yếu tố thúc đẩy điều này gồm có hai yếu tố cơ bản:

Ảnh hưởng thu nhập - Khi giá giảm, số tiền của bạn thực sự có thể mua được nhiều hơn. Bạn có thể mua nhiều cổ phiếu hơn trước.

Ảnh hưởng thay thế - Khi cổ phiếu này giảm giá so với các cổ phiếu khác, nhà đầu tư sẽ chú ý đến cổ phiếu này nhiều hơn.

Tuy nhiên, cầu không chỉ đến từ giá cả. Các yếu tố khác như thu nhập của nhà đầu tư, sở thích của thị trường, dự đoán về tương lai của công ty, và cả niềm tin của nhà đầu tư đều có thể kích thích hoặc làm giảm cầu.

Cung: nửa còn lại của bức tranh

Nếu cầu là sức mua, thì cung chính là sức bán - mong muốn bán hàng ở các mức giá khác nhau. Khác với cầu, vốn nghịch chiều với giá, cung sẽ cùng chiều với giá: khi giá cao, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn.

Chỉ đơn giản vậy thôi: người bán muốn có lợi nhuận, giá cao hơn nghĩa là lợi nhuận tốt hơn.

Trong thị trường chứng khoán, cung bị ảnh hưởng bởi quyết định của công ty (Mua lại cổ phiếu hoặc phát hành thêm), số lượng đối thủ cạnh tranh, việc niêm yết mới, và cả quy định của thị trường chứng khoán nữa.

Cân bằng là điểm kỳ diệu xảy ra

Chỉ riêng cầu hoặc cung không thể quyết định giá. Giá thực sự bạn thấy trên thị trường xảy ra tại điểm cân bằng - nơi mà đường cầu và đường cung cắt nhau.

Tại điểm này, có người muốn bán đúng bằng lượng người muốn mua. Giá và lượng sẽ không thay đổi cho đến khi có yếu tố mới xuất hiện.

Nhưng nếu giá cao hơn mức cân bằng? Người bán sẽ vội vàng bán ra, còn người mua sẽ chần chừ. Hàng tồn kho sẽ tăng lên, tạo áp lực giảm giá về mức cân bằng.

Ngược lại, nếu giá thấp hơn mức cân bằng? Người mua sẽ đổ xô mua, còn người bán không đủ cổ phiếu để bán ra. Tình trạng thiếu hụt này sẽ đẩy giá lên trở lại mức cân bằng.

Mối quan hệ cung cầu trong thị trường tài chính: phức tạp hơn bạn nghĩ

Trong thế giới tiền tệ, cung cầu không đơn giản như vậy. Nhiều yếu tố cùng hoạt động:

Về cầu: Khi lãi suất giảm, nhà đầu tư sẽ chuyển hướng sang lợi nhuận cao hơn trên thị trường chứng khoán. Niềm tin thị trường, tính thanh khoản của tiền, và dự đoán về lợi nhuận của các công ty đều thúc đẩy cầu.

Về cung: Các nhà quản lý công ty quyết định mua lại cổ phiếu, đưa cổ phiếu mới ra IPO, các công ty mới niêm yết, và cả quy định của thị trường chứng khoán đều ảnh hưởng đến lượng cổ phiếu có sẵn trên thị trường.

Sử dụng quy luật cầu để hiểu sự biến động của giá cổ phiếu

Nhiều nhà đầu tư thành công không phải là người đọc báo cáo tài chính giỏi nhất, mà là người hiểu rõ “điều gì thúc đẩy việc mua và bán”.

Về phân tích cơ bản

Cổ phiếu tăng giá? Điều đó có nghĩa là cầu vượt cung, và họ sẵn sàng trả giá cao hơn.

Cổ phiếu giảm giá? Người bán thắng thế, và họ đang thoái lui.

Yếu tố thúc đẩy sự thay đổi này chính là dự đoán của thị trường về lợi nhuận, khả năng tăng trưởng của công ty, và sự thay đổi của tính thanh khoản tổng thể. Tin tốt sẽ thay đổi góc nhìn, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, người bán sẽ giảm bớt, và giá sẽ tăng.

Về phân tích kỹ thuật

Nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng nhiều công cụ để nhìn thấy “cầu cung”:

Nến - Nến xanh (Giá đóng cửa cao hơn mở cửa) cho biết người mua thắng trong ngày đó. Nến đỏ (Giá đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho biết người bán thắng.

Xu hướng - Nếu cổ phiếu liên tục đạt đỉnh mới, người mua vẫn còn mạnh. Nếu liên tục đạt đáy mới, người bán vẫn chưa buông bỏ.

Hỗ trợ và kháng cự - Hỗ trợ là điểm mà người mua chờ mua (Cầu cảm thấy rõ). Kháng cự là điểm mà người bán chờ bán (Cung cảm thấy rõ).

Ví dụ thực tế: Chọn thời điểm mua bán bằng Demand Supply Zone

Ví dụ phổ biến nhất là kỹ thuật Demand Supply Zone, tìm các khoảng giá mất cân bằng và chuẩn bị dao động để đạt lại cân bằng mới.

Trường hợp 1: Người mua vào (Demand Zone Drop Base Rally)

Hãy tưởng tượng: một cổ phiếu giảm mạnh (Drop) do có người bán mạnh. Sau đó, giá bắt đầu dừng lại và dao động (Base) trong phạm vi hẹp, báo hiệu “OK, người mua bắt đầu vào”. Khi có tin tốt, cầu thắng, giá tăng để đạt lại mức cân bằng mới (Rally).

Nhà giao dịch sẽ mua tại điểm Rally, đặt lệnh cắt lỗ tại mức thấp của vùng.

Trường hợp 2: Người bán vào (Supply Zone Rally Base Drop)

Ngược lại, một cổ phiếu tăng mạnh (Rally) do người mua mạnh. Sau đó, bắt đầu dao động (Base) vì nhiều người thấy giá đã cao. Khi có tin xấu, cung thắng, giá giảm về mức cân bằng mới (Drop).

Nhà giao dịch sẽ bán tại điểm Drop.

Chu kỳ xu hướng liên tục

Thường thì giá không đảo chiều mà vẫn tiếp tục đi theo hướng cũ.

Trong xu hướng tăng: tăng → dừng lại để điều chỉnh → tin tốt vào → tiếp tục tăng (RBR)

Trong xu hướng giảm: giảm → dừng lại để điều chỉnh → tin xấu vào → tiếp tục giảm (DBD)

Để tiền làm việc, cần hiểu quy luật cầu

Cầu và cung không chỉ là tên gọi trong kinh tế học, mà còn là công cụ thực sự giúp giải thích “tại sao giá thay đổi”. Dù phân tích cơ bản (về lợi nhuận, tăng trưởng, dự đoán) hay phân tích kỹ thuật (như nến, xu hướng, hỗ trợ và kháng cự), quy luật cầu cung đều giúp dự đoán, đánh giá và tìm thời điểm mua bán tốt. Tầm quan trọng của nó là, bất kể bạn đầu tư dài hạn hay ngắn hạn, việc hiểu cách hoạt động của cung cầu chính là yếu tố phân biệt người thắng và người thua.