Hướng dẫn đầu tư Rand Nam Phi: Từ cơ bản đến hiểu biết về cơ hội và rủi ro đầu tư Rand

Trong đầu tư ngoại hối, nhiều người thường quen thuộc với việc theo đuổi các đồng tiền chính G7, nhưng thực tế một số đồng tiền phi chính thống do đặc điểm biến động cao và xu hướng mạnh mẽ thường mang lại cơ hội giao dịch bất ngờ. Đồng Rand Nam Phi (ZAR) chính là một trong những loại tiền được các nhà giao dịch chuyên nghiệp đánh giá cao.

Bạn thực sự hiểu về đồng Rand Nam Phi chưa?

Rand (South African Rand) là đồng tiền chính thức của Nam Phi, do Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (ngân hàng trung ương) phát hành. Nam Phi chính thức sử dụng Rand từ năm 1961, năm 1974 áp dụng chế độ tỷ giá thả nổi quản lý, năm 1995 bãi bỏ tỷ giá kép, chuyển sang tỷ giá đơn.

Khác với các đồng tiền thông thường chỉ bị ảnh hưởng bởi kinh tế và chính trị, Rand có một đặc điểm riêng biệt — nó là một tài sản rủi ro điển hình. Điều này có nghĩa là giá trị của nó liên quan chặt chẽ đến sở thích rủi ro của thị trường tài chính toàn cầu. Khi dòng vốn chảy vào các nền kinh tế phát triển như Mỹ, Rand sẽ chịu áp lực rút vốn; ngược lại, khi dòng vốn hướng tới các thị trường mới nổi có lợi suất cao như Nam Phi, Rand sẽ tăng giá.

Đặc điểm chính của Rand

Nam Phi là một trong những nền kinh tế lớn nhất châu Phi, sở hữu nguồn tài nguyên thiên nhiên phong phú, bao gồm vàng, bạch kim, kim cương và các kim loại quý khác. Những tài nguyên này là nền tảng quan trọng cho giá trị của Rand.

Rand áp dụng chế độ tỷ giá thả nổi, giá trị chịu ảnh hưởng bởi cung cầu trên thị trường quốc tế, đồng thời còn bị tác động bởi các yếu tố chính trị, kinh tế, xã hội nội bộ Nam Phi, dẫn đến tính biến động cao của nó. Trong 20 năm qua, Rand đã trải qua hơn 4 lần biến động lớn, có lúc biên độ dao động đơn lẻ còn vượt quá 50%.

Là một đồng tiền của thị trường mới nổi, Rand cung cấp lợi suất chênh lệch cao hơn và tính thanh khoản tốt hơn. Theo thống kê, tính đến cuối tháng 1 năm 2023, lượng quỹ ngoại tính theo đồng Rand Nam Phi vượt quá 2081 tỷ TWD, quy mô còn cao hơn cả đồng AUD và EUR.

So sánh ba phương thức đầu tư vào Rand

Đối với nhà đầu tư muốn đầu tư vào Rand, có ba phương thức chính:

Gửi tiết kiệm ngân hàng — ổn định nhưng hạn chế

Gửi tiết kiệm bằng đồng Rand là phương thức đầu tư truyền thống nhất, lãi suất thường khoảng 5.5%, dễ dàng đổi tiền, các ngân hàng tại Đài Loan đều có thể giao dịch. Tuy nhiên, phương thức này có nhược điểm rõ rệt: trước tiên cần đạt mức gửi tối thiểu để hưởng lãi suất cao, thứ hai, rủi ro mất giá của Rand khá lớn, nhà đầu tư có thể đối mặt với việc lợi nhuận từ lãi không đủ bù đắp thiệt hại do tỷ giá.

Quỹ đầu tư tính theo Rand — trả cổ tức nhưng chi phí cao

Quỹ đầu tư tính theo Rand (như quỹ trái phiếu tính theo Rand) thu hút các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp hơn. Ưu điểm của loại quỹ này là tỷ lệ cổ tức khá cao, phí thấp hơn gửi tiết kiệm, phạm vi đầu tư rộng hơn. Nhưng rủi ro vẫn tồn tại: chính phủ không đảm bảo duy trì tỷ lệ cổ tức, biến động tỷ giá sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập thực tế, đồng thời chi phí chênh lệch tỷ giá thường trong khoảng 3%–5%, có lúc còn cao hơn.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối — linh hoạt nhưng cần thận trọng

Giao dịch ký quỹ ngoại hối là phương thức đầu tư phổ biến nhất hiện nay trên thị trường ngoại hối. Nhà đầu tư sử dụng ký quỹ và đòn bẩy để giao dịch các cặp tiền USD/ZAR, yêu cầu vốn nhỏ (tối thiểu có thể giao dịch 0.01 lot, chỉ vài chục USD là bắt đầu được).

So với gửi tiết kiệm và quỹ đầu tư theo chiều đơn, giao dịch ký quỹ không phân biệt chiều tăng hay giảm đều có cơ hội sinh lợi, đồng thời cung cấp giao dịch 24 giờ 5×24, không bị giới hạn về thời gian hay địa điểm, hoàn toàn thực hiện trực tuyến. Đối với các loại tiền biến động thường xuyên như Rand, tính linh hoạt của giao dịch hai chiều rất hấp dẫn.

Lưu ý rằng, tại Đài Loan, giao dịch ký quỹ ngoại hối là hợp pháp, nhưng cần chọn nền tảng uy tín, được quản lý chặt chẽ để thực hiện giao dịch.

Bốn yếu tố quyết định xu hướng của Rand

Giá hàng hóa và hiệu suất kinh tế Trung-Mỹ

Là nước xuất khẩu kim loại quý lớn và điểm đến du lịch, nền kinh tế Nam Phi liên quan chặt chẽ đến giá hàng hóa và tăng trưởng kinh tế Trung-Mỹ. Khi kinh tế Trung-Mỹ mạnh, nền kinh tế Nam Phi cũng thể hiện khả năng tăng trưởng tốt; khi hai nền kinh tế lớn chậm lại, Rand sẽ chịu áp lực giảm mạnh.

Chính sách nội bộ và tình hình kinh tế Nam Phi

Chính phủ Nam Phi đang đối mặt với thâm hụt ngân sách mở rộng, nợ tăng, lạm phát cốt lõi giảm, có thể thúc đẩy ngân hàng trung ương hạ lãi suất. Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế Nam Phi chủ yếu dựa vào lãi suất cao, việc hạ lãi suất sẽ gây áp lực thêm lên Rand. Thêm vào đó, các tổ chức xếp hạng quốc tế hạ xếp hạng trái phiếu của Nam Phi, các yếu tố tiêu cực này cộng hưởng rõ rệt.

Vấn đề thiếu điện kéo dài từ năm 2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của Nam Phi. Các tổ chức xếp hạng như Moody’s cảnh báo, khủng hoảng điện năng sẽ làm giảm triển vọng tín dụng của quốc gia này theo chiều hướng tiêu cực.

Chính sách tiền tệ của Fed

Việc Fed có hoàn tất chu kỳ tăng lãi suất hay không, và khi nào bắt đầu hạ lãi suất sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến Rand. Mặc dù chênh lệch lãi suất giữa hai nước khó có thể thu hẹp trong ngắn hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy, mỗi khi Fed có sự chuyển hướng chính sách lớn, lãi suất của Nam Phi đều có xu hướng giảm mạnh hơn. Điều này có nghĩa là, việc Fed ngừng tăng lãi suất có thể có lợi cho Rand, nhưng khi bắt đầu hạ lãi suất, Rand có thể còn giảm sâu hơn nữa.

Tính ổn định tài chính toàn cầu

Kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, hệ thống ngân hàng toàn cầu có xuất hiện rủi ro hệ thống hay không, những yếu tố này quyết định trực tiếp sở thích rủi ro của nhà đầu tư. Nếu xảy ra khủng hoảng tài chính, với đồng tiền vốn gắn chặt vào rủi ro như Rand, dòng vốn sẽ chảy ra mạnh; ngược lại, môi trường tài chính ổn định hoặc phục hồi sẽ có lợi cho sự tăng giá của Rand.

Dự đoán và phân tích xu hướng tương lai của Rand

Các nhà phân tích thị trường có quan điểm khác nhau về xu hướng của Rand:

Các chiến lược gia của Ngân hàng Société Générale Pháp, Phoenix Kalen và Marek Drimal, dự báo rằng, trong năm 2023, Rand sẽ dẫn đầu các đồng tiền thị trường mới nổi, có khả năng tăng từ 3.5% đến mức 16.50 vào cuối năm. Trong khi đó, các đồng tiền mới nổi khác dự kiến giảm trung bình 2.5%.

Chủ tịch Ngân hàng Standard Bank, Goolam Ballim, cho rằng, năm nay Rand có khả năng hồi phục về mức 16.40. Lý do là, hiện tại thị trường đều cho rằng tài sản của Nam Phi đang bị định giá thấp, điều này sẽ thúc đẩy Rand tăng giá, đồng thời đồng USD cũng có khả năng giảm giá trong năm nay.

Xét về kỹ thuật, nếu USD/ZAR vượt qua đỉnh lịch sử, khả năng cao sẽ tiến tới mốc 20. Ngược lại, nếu tình hình không thuận lợi cho USD, USD/ZAR có thể dao động quanh mức 16, đây là mức hỗ trợ quan trọng trong các phiên tháng trước.

Những rủi ro cần biết trước khi đầu tư vào Rand

Đầu tư vào Rand không phải không có rủi ro, dưới đây là các rủi ro nhà đầu tư cần chú ý:

Ảnh hưởng từ tâm lý thị trường toàn cầu — Khủng hoảng tài chính hoặc xung đột địa chính trị có thể gây ra dòng vốn rút khỏi, khiến tỷ giá Rand giảm.

Rủi ro chính sách nội bộ Nam Phi — Bất ổn chính trị, thâm hụt ngân sách mở rộng, lạm phát tăng, tăng trưởng kinh tế chậm lại đều làm giảm niềm tin vào Rand.

Hạn chế từ xu hướng USD — USD mạnh lên hoặc các đồng tiền chính khác yếu đi đều làm giảm sức cạnh tranh của Rand.

Chi phí giao dịch — Chênh lệch tỷ giá giữa TWD và Rand sẽ làm tăng chi phí đầu tư, nhà đầu tư cần chọn thời điểm phù hợp để giảm thiểu chi phí.

Rủi ro xu hướng — Rand dễ hình thành các xu hướng kéo dài, nếu phán đoán sai hướng và không kịp thời cắt lỗ, thiệt hại sẽ nhanh chóng mở rộng.

Tóm tắt khuyến nghị đầu tư

Đầu tư vào Rand thực sự có cơ hội sinh lợi, đặc biệt dành cho các nhà đầu tư không muốn giữ lâu dài, mà hướng tới giao dịch ngắn hạn. Nhưng điều kiện tiên quyết là: phải kiểm soát rủi ro chặt chẽ, sử dụng vốn hợp lý, chọn phương thức đầu tư phù hợp.

Trong bối cảnh toàn cầu còn nhiều bất ổn, dự kiến dữ liệu kinh tế sẽ rõ ràng hơn vào nửa cuối năm. Trước đó, giữ kiên nhẫn, chờ đợi xu hướng rõ ràng rồi mới hành động sẽ là chiến lược đầu tư sáng suốt hơn. Cơ hội đầu tư vào Rand vẫn còn đó, quan trọng là nắm bắt đúng thời điểm trong điều kiện rủi ro được kiểm soát.