Vàng sẽ tiếp tục tăng hay dừng lại? Phân tích lý do đằng sau sự tăng giá 2568-2569

Giá vàng vượt qua giới hạn tâm trí 4.000 đô la

Khi bước vào cuối năm 2568, giá vàng đã thể hiện như một trường đại học của tài chính với việc mở trung tâm quan trọng ở mức 4.000 đô la mỗi ounce. Vào ngày 20 tháng 10, giá đã mở rộng đến mức cao lịch sử mới 4.181 đô la mỗi ounce.

Đối với những người tham gia thị trường đầu năm nay, lợi nhuận đã vượt qua 66% chỉ trong vòng bảy tháng. Thống kê này còn ấn tượng hơn khi so sánh với giai đoạn trước đó, mất 14 tháng để tăng từ 2.000 đến 3.000 đô la. Tại Thái Lan, vàng thỏi 96.5% cũng đã vượt qua ngưỡng 62.000 baht, khiến các nhà phân tích phải điều chỉnh dự báo ban đầu là 55.000 baht.

Hiện tượng vàng: Những điều không ngờ của thị trường

Sự tăng tốc của giá vàng này đã vượt xa dự đoán của các nhà phân tích toàn cầu. Giá không chỉ dừng lại ở mục tiêu cũ 3.800 đô la mà còn vượt qua và tạo ra kỷ lục mới đến 40 lần trong cùng một năm. Tình hình này mang tính đa dạng, xuất phát từ nhu cầu của các tổ chức tài chính lớn trên toàn thế giới, với sức mua chưa từng thấy trước đây.

Tầm nhìn từ Wall Street: Vàng vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển

Goldman Sachs chơi trò chơi lớn

Các tổ chức tài chính khổng lồ đã điều chỉnh mục tiêu giá vàng cuối năm 2569 lên 4.900 đô la mỗi ounce, tăng từ dự báo cũ là 4.300 đô la. Nhà phân tích nổi tiếng của tổ chức này cho biết, động lực đến từ việc mua dự trữ liên tục của các ngân hàng trung ương và dòng vốn chảy vào các quỹ giao dịch trao đổi. Ngoài ra, cuối năm 2568 còn có sự điều chỉnh tăng lên 3.300 đô la từ dự báo ban đầu là 2.890 đô la.

UBS nhận diện động lực mới của ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ đã đặt mục tiêu 3.500 đô la mỗi ounce vào tháng 12, chỉ ra khả năng thay đổi trong cấu trúc toàn cầu. Theo các chuyên gia, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã nhập khẩu hơn 1.200 tấn vàng trong một năm, một phần do xu hướng giảm phụ thuộc vào đô la Mỹ.

Dự báo cho thị trường Thái Lan

So sánh với mục tiêu toàn cầu, giá vàng Thái Lan có thể tăng lên khoảng 75.000-80.000 baht mỗi lượng vàng trong năm 2569, mặc dù có thể có giai đoạn điều chỉnh lợi nhuận, nhưng xu hướng chung vẫn cho thấy tăng trưởng.

Các yếu tố căn bản thúc đẩy mua vàng

1. Không ổn định thương mại quốc tế

Tình hình hiện tại đã chuyển thành cuộc chiến thương mại toàn diện giữa các cường quốc. Tin về việc tăng thuế nhập khẩu đột ngột đã tạo ra tín hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư toàn cầu. Sự không chắc chắn của tình hình này khiến vàng trở thành lựa chọn an toàn trong vai trò dự trữ.

2. Tình hình lãi suất linh hoạt giảm

Việc bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ với mức giảm 0.25% vào tháng 9 đã làm đồng đô la yếu đi, điều này làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn trong bối cảnh các đồng tiền khác. Ngoài ra, lợi tức thực giảm cũng làm giảm cơ hội bỏ lỡ khi giữ các tài sản không sinh lợi nhuận.

3. Sự chuyển đổi phụ thuộc từ một đồng tiền

Các ngân hàng trung ương của các thị trường đang phát triển đã mở rộng dự trữ vàng theo cách chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ. Con số 1.000 tấn mỗi năm trong ba năm liên tiếp là bằng chứng của xu hướng này. Khả năng tạo ra tiền kỹ thuật số mới dựa trên vàng cũng là yếu tố thành công cao của sự thay đổi hệ thống tài chính toàn cầu.

4. Phát triển của các nước mới nổi

Các tín hiệu chính sách từ các quốc gia trung tâm tăng trưởng toàn cầu, xem xét đề xuất các phương pháp đối ngoại thay thế, đã thúc đẩy vàng trở thành công cụ cân bằng quyền lực trong hệ thống tài chính.

Các rủi ro có thể làm đảo chiều: Cẩn thận với sự quay đầu

Hòa giải trong đàm phán thương mại

Nếu căng thẳng thương mại chuyển sang đàm phán tích cực, giá vàng có thể bật tăng nhanh chóng. Bởi vì nhiều phần của các giao dịch hiện tại đều bị thúc đẩy bởi sự thiếu vắng niềm tin.

Áp lực từ chiến tranh lợi nhuận

Sau một đợt tăng mạnh kéo dài, phạm vi bán ra để chốt lời đã tạo áp lực lên giá, đặc biệt khi các chỉ số kỹ thuật cho thấy mức mua dày đặc.

Sự phục hồi của tỷ giá đô la Mỹ

Nếu nền kinh tế Mỹ thể hiện vượt quá kỳ vọng, Ngân hàng Trung ương có thể trì hoãn việc giảm lãi suất, điều này sẽ củng cố đồng đô la và làm vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua bằng các đồng tiền khác.

Mức lãi suất có thể duy trì cao

Nếu lạm phát vẫn còn mạnh, Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể cần giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến, điều này sẽ gây trở ngại tiêu cực cho vàng.

Đọc tín hiệu kỹ thuật để bắt nhịp

Phản ứng nhảy vọt (Price Surge)

Việc tăng nhanh vượt quá độ lệch chuẩn cho thấy lực mua mạnh. Trong giai đoạn gần đây, vàng đã tăng hơn 250 đô la trong thời gian ngắn, là tín hiệu bật mua quan trọng và tích cực cho các bước tiếp theo.

Chỉ số RSI ở mức cao nhất

Chỉ số sức mạnh tương đối của vàng nằm trong vùng cho thấy mua dày đặc, có thể báo hiệu điều chỉnh giảm ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu lực mua duy trì và chỉ số có thể vượt qua mức 70 hiện tại, điều đó cho thấy xu hướng tăng đang mạnh lên.

Chu kỳ thị trường ba giai đoạn

Lý thuyết phân tích kỹ thuật cho biết thị trường thường đi qua ba giai đoạn: tích trữ, tham gia công chúng và phân phối. Hiện tại, giá vàng dường như vẫn trong giai đoạn tích trữ của cá nhân, khi các tin tốt và mua vào tăng tạo đà liên tục.

Mẫu hình nến (Candlestick)

Đã xuất hiện mẫu hình Shooting Star trên biểu đồ, có thể báo hiệu khả năng sắp điều chỉnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh xu hướng tăng mạnh, sự điều chỉnh giảm có thể chỉ là tạm nghỉ ở mức độ nào đó.

Phương pháp giao dịch phù hợp với tình hình hiện tại

Phương pháp 1: Mua trong giai đoạn điều chỉnh (Buy the Dip)

Vì xu hướng tăng vẫn mạnh, nhưng tốc độ điều chỉnh nhanh, có khả năng xảy ra điều chỉnh tạm thời. Phương pháp này tập trung mua khi giá giảm về mức hỗ trợ quan trọng, đặc biệt tại 3.859 đô la (mở đầu tháng 10) hoặc 3.782 đô la (mức hỗ trợ mục tiêu).

Cần xác nhận bằng tín hiệu từ RSI ở mức trung bình hoặc MACD bắt đầu tăng trở lại, đặt điểm dừng lỗ dưới mức hỗ trợ tiếp theo, và mục tiêu lợi nhuận đến mức cao nhất cũ hoặc kháng cự tiếp theo.

Phương pháp 2: Kiểm tra điểm phá vỡ (Breakout Retest)

Khi giá vàng vừa vượt qua 4.000 đô la quan trọng, có thể sẽ quay lại kiểm tra lại mức này, đã trở thành hỗ trợ mới. Đây là điểm vào có tiềm năng cao.

Chờ giá điều chỉnh về khoảng 3.980-4.000 đô la, khi có tín hiệu bật trở lại kèm theo khối lượng, thì mua vào. Đặt điểm dừng lỗ nhỏ dưới mức này, mục tiêu lợi nhuận là 4.059 đô la và kháng cự tiếp theo.

Phương pháp 3: Sử dụng tỷ lệ Fibonacci (Fibonacci Retracement)

Vẽ đường tỷ lệ từ điểm bắt đầu điều chỉnh gần nhất (như 3.500 đô la) đến đỉnh (4.059 đô la) hoặc

Tìm điểm mua tại mức 38.2% hoặc 61.8%, là các mức điều chỉnh phổ biến. Mua khi giá kiểm tra và có tín hiệu hồi phục, đặt điểm dừng lỗ dưới mức Fibonacci tiếp theo.

Kết luận: Vàng đã sẵn sàng kéo dài chưa?

Xu hướng giá vàng cho giai đoạn 2568-2569 vẫn tiếp tục tăng. Các tổ chức tài chính toàn cầu như Goldman Sachs, UBS và các tổ chức khác dự đoán mức 4.900 đô la mỗi ounce là hợp lý. Đối với thị trường Thái Lan, điều này có thể đồng nghĩa với việc giá vàng trên có thể đạt 75.000-80.000 baht.

Trong khi xu hướng trung hạn vẫn tích cực, thị trường vàng vẫn còn nhiều biến động. Nhiều yếu tố ảnh hưởng, do đó nhà đầu tư cần chuẩn bị tâm lý cho sự biến động và cân nhắc các điểm vào ra một cách cẩn trọng và có kế hoạch rõ ràng, vì vàng không thể di chuyển một cách dễ dàng, nhưng khi xu hướng ổn định, việc chờ đợi trong thị trường là điều hợp lý.