GBP y GBX: Hướng dẫn toàn diện để hiểu về Bảng Anh trong thị trường ngoại hối

Bảng Anh, được xác định bằng mã GBP, đại diện cho đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh, Quần đảo Sandwich của Nam và nhiều lãnh thổ hải ngoại của Vương quốc Anh. Trên toàn cầu, đồng tiền này xếp thứ tư trong số các loại tiền tệ có giá trị cao nhất, với tỷ giá khoảng 1,2627 đô la Mỹ cho mỗi bảng Anh. Trong bối cảnh thị trường Forex, đồng tiền này giữ vai trò quan trọng, tạo ra khoảng 20% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày, chỉ đứng sau đô la Mỹ, yên Nhật và euro.

GBX là gì và khác gì so với GBP?

Việc hiểu rõ sự khác biệt giữa GBP và GBX là điều cần thiết để tham gia hiệu quả vào các thị trường tài chính. Trong khi GBP là viết tắt chính thức của bảng Anh, thì GBX đại diện cho pence Anh, tương đương với một phần trăm của một bảng (1/100). Sự phân biệt này đặc biệt quan trọng trong thị trường chứng khoán, nơi các cổ phiếu thường được niêm yết bằng pence thay vì bảng, do đó các nhà giao dịch sử dụng mã GBX để thực hiện các giao dịch này mà không gây nhầm lẫn.

Biểu tượng của bảng Anh là £, và đồng tiền này thường được biết đến trong giới tài chính với tên gọi “Quid”. Bảng Anh được công nhận là đồng tiền hoạt động lâu đời nhất thế giới và đứng thứ ba trong danh sách các đồng tiền dự trữ quan trọng nhất toàn cầu, theo dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế.

Vị trí toàn cầu của Bảng Anh

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), với vai trò là cơ quan trung ương chịu trách nhiệm, phát hành các tờ tiền và thiết lập chính sách tiền tệ cho đồng bảng Anh. Vương quốc Anh, xếp thứ sáu về nền kinh tế toàn cầu theo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) theo Ngân hàng Thế giới, đã trải qua nhiều biến động đáng kể trong tỷ giá của đồng tiền này, đặc biệt sau cuộc trưng cầu dân ý Brexit ngày 23 tháng 6 năm 2016.

Từ mức đỉnh 1,43 so với euro vào tháng 11 năm 2015, tỷ giá GBP/EUR đã duy trì dưới 1,2 kể từ tháng 7 năm 2016, xuống mức thấp nhất 1,10 vào tháng 10 năm 2022. Đến tháng 2 năm 2024, tỷ lệ quy đổi là 1,1710 euro cho mỗi bảng, phản ánh sự biến động vốn có của đồng tiền này trong môi trường kinh tế hiện tại.

Tình hình kinh tế Anh hiện tại

Kinh tế Anh hiện đang đối mặt với nhiều thách thức ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng bảng. Bất ổn chính trị, lạm phát cao khoảng 4%, và tác động của các đợt tăng lãi suất gần đây (situados en 5,25%) tạo ra một bối cảnh phức tạp. Thêm vào đó, khủng hoảng năng lượng toàn cầu và căng thẳng địa chính trị, đặc biệt ở Trung Đông, thêm các yếu tố bất định ảnh hưởng đến tỷ giá GBP trên thị trường quốc tế.

Những yếu tố này đã góp phần làm tăng tính biến động, thể hiện độ nhạy cảm của đồng tiền trước các thay đổi trong bối cảnh vĩ mô cả trong nước lẫn quốc tế.

GBP trên thị trường Forex: Các khái niệm cơ bản

Thị trường Forex là môi trường toàn cầu nơi các đồng tiền được giao dịch liên tục 24 giờ mỗi ngày. Thị trường này cực kỳ quan trọng đối với các doanh nghiệp đa quốc gia cần thực hiện các giao dịch bằng nhiều loại tiền tệ, cũng như các nhà đầu tư muốn tận dụng các biến động tỷ giá, bằng các chiến lược dài hạn dựa trên dự báo kinh tế khu vực hoặc chiến thuật ngắn hạn khai thác sự biến động.

Khái niệm spread trong giao dịch ngoại hối

Một yếu tố quan trọng trong giao dịch Forex là spread, thể hiện sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán của một cặp tiền tệ. Spread phản ánh trực tiếp tính thanh khoản của thị trường và chi phí liên quan đến giao dịch: spread thấp cho thấy thị trường có tính thanh khoản cao và chi phí giao dịch thấp hơn, trong khi spread cao có thể ngược lại. Các nhà giao dịch cần cân nhắc kỹ lưỡng các spread này khi thực hiện các lệnh, vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các khoản đầu tư.

Các cặp tiền tệ chính liên quan đến GBP

Dưới đây là các cặp tiền tệ quan trọng nhất liên quan đến đồng bảng Anh:

Các cặp như GBP/USD và EUR/GBP, có tính thanh khoản cao hơn, thường cung cấp spread thấp hơn, trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư. Ngược lại, các cặp như GBP/CHF có spread rộng hơn do khối lượng giao dịch thấp hơn.

GBP/USD: “The Cable” và tầm quan trọng trong giao dịch

GBP/USD, thường gọi là “The Cable” trong giới tài chính, là viết tắt của cặp tiền tệ bảng Anh và đô la Mỹ. Cặp này cho biết số đô la Mỹ cần để mua một bảng Anh, và là một trong ba cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất toàn cầu, chiếm khoảng 11% tổng khối lượng thị trường ngoại hối.

Khối lượng giao dịch hàng ngày cao, khoảng 330 tỷ đô la, thể hiện tính thanh khoản lớn của thị trường. Điều này cho phép các lệnh mua bán được thực hiện trong tích tắc, tạo ra môi trường giao dịch tương đối ổn định so với các cặp biến động mạnh hơn. Cặp GBP/USD thường dao động ít hơn 1% trung bình mỗi ngày.

Tính đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, cặp này được giao dịch ở mức 1,2585 đô la, trong phạm vi 52 tuần từ 1,18030 đến 1,31457, với biến động hàng năm là 4,5%.

Các xu hướng gần đây của GBP/USD

Tuần đầu tháng 2 năm 2024 đã đặt ra nhiều thách thức cho đồng bảng, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong tuần so với đô la kể từ đầu tháng 12. Sức yếu này bắt nguồn từ việc công bố dữ liệu việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng, làm giảm khả năng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Đà tăng của đô la đã khiến GBP/USD yếu đi, giao dịch ở mức 1,2562 đô la, giảm 0,66% trong tuần.

Cuộc họp của Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất, nhưng đã điều chỉnh ngôn ngữ về chính sách tiền tệ trong tương lai. Thống đốc Andrew Bailey cho biết ngân hàng vẫn chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Thị trường dự kiến sẽ có bốn đợt giảm 25 điểm cơ bản trong năm, với xác suất 50% đợt giảm đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 5.

Các yếu tố quyết định GBP/USD

Tỷ giá của cặp này phản ánh sự tương tác của nhiều yếu tố kinh tế và chính trị. Lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến dòng chảy đầu tư giữa hai đồng tiền. Lạm phát, đo lường sức mua và ổn định giá cả, là yếu tố quyết định. Tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, hiệu suất lao động và cán cân thương mại đều ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của nó.

Với lãi suất khoảng 5,5% ở Mỹ và 5,25% ở Vương quốc Anh đầu năm 2024, cùng với tỷ lệ lạm phát lần lượt là 3,4% và 4%, thị trường cân nhắc kỹ các chỉ số này. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và sự không chắc chắn về bầu cử ở Mỹ cũng tạo ra các yếu tố rủi ro bổ sung.

EUR/GBP: So sánh giữa hai cường quốc kinh tế

EUR/GBP thể hiện giá trị của bảng Anh so với euro, kết hợp hai trong số các đồng tiền chính của thế giới. Cặp này xếp thứ tám về tính thanh khoản trong tất cả các cặp tiền tệ, tạo ra khoảng 3% tổng khối lượng giao dịch Forex. Độ nhạy của cặp này với các thay đổi chính sách tiền tệ và căng thẳng địa chính trị đặc biệt rõ nét.

Phạm vi tỷ giá 52 tuần dao động từ 0,84926 đến 0,89832, có sự thay đổi hàng năm là -4,54%.

Các xu hướng hiện tại của EUR/GBP

Cặp EUR/GBP đang ở điểm ngoặt, chịu ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ khác biệt giữa Khu vực Euro và Vương quốc Anh. Ngân hàng Trung ương Châu Âu duy trì lãi suất ở mức 4,5% và Ngân hàng Anh ở 5,25%, cùng với tỷ lệ lạm phát lần lượt là 2,8% và 4%, thị trường đang thận trọng kết hợp với sự đầu cơ.

Dự đoán rằng ECB sẽ thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất mạnh hơn so với Ngân hàng Anh đã trở thành động lực chính thúc đẩy đồng bảng Anh tăng giá so với euro gần đây. Hiện tại, cặp này giao dịch quanh mức 85,80 pence cho euro, với xu hướng cho thấy khả năng đồng bảng sẽ mạnh lên khi thị trường nội bộ tiếp nhận các điều chỉnh của ECB và thái độ do dự của Ngân hàng Anh về các đợt cắt giảm.

Các dự báo của thị trường dự kiến sẽ có các đợt cắt giảm của ECB vào tháng 3 và điều chỉnh đầu tiên của Ngân hàng Anh vào tháng 6 năm 2024. Sự duy trì lạm phát cao hơn ở Vương quốc Anh cùng với dự đoán giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn hỗ trợ sự ổn định của đồng bảng.

Các yếu tố ảnh hưởng đến EUR/GBP

Cặp này phản ánh không chỉ sự khác biệt về lãi suất mà còn sự tương tác phức tạp của các yếu tố kinh tế như lạm phát và việc làm. Các thông báo kinh tế đều có khả năng gây ra biến động đáng kể. Thay đổi trong số liệu việc làm và cán cân thương mại giữa châu Âu và Vương quốc Anh là rất quan trọng, vì các thay đổi về tỷ lệ thất nghiệp hoặc thỏa thuận thương mại sẽ thay đổi động lực đầu tư và niềm tin vào các đồng tiền tương ứng.

GBP/JPY: Cặp tiền biến động cao

GBP/JPY, còn gọi là “The Dragon”, thể hiện tỷ giá giữa bảng Anh và yên Nhật. Cặp này nổi bật với khả năng cung cấp các cơ hội giao dịch năng động cho các nhà đầu tư muốn tận dụng các biến động nhanh của thị trường, đặc trưng bởi độ biến động cao.

Tính đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, GBP/JPY dao động trong phạm vi 52 tuần từ 157,394 đến 188,957, với biến động hàng năm là 17,28%.

Xu hướng gần đây của GBP/JPY

Gần đây, GBP/JPY đã thể hiện xu hướng tăng, được thúc đẩy bởi sức mạnh tương đối của nền kinh tế Anh và kỳ vọng về các chính sách tiền tệ khác biệt giữa Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Anh. Mong đợi về một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mạnh hơn ở Nhật Bản, so với thái độ thận trọng hơn của Ngân hàng Anh, đã ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường.

Yên Nhật thường đóng vai trò là đồng tiền trú ẩn trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị, như các căng thẳng gần đây ở Trung Đông, điều này có thể góp phần nâng cao giá trị của nó và gây áp lực giảm giá đồng bảng.

Các yếu tố tác động đến GBP/JPY

Giá trị của cặp này bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, đặc biệt trong nỗ lực can thiệp vào thị trường ngoại hối để bảo vệ nền kinh tế xuất khẩu của Nhật Bản. Ổn định chính trị và kinh tế, giá năng lượng và điều kiện khí hậu khắc nghiệt cũng tác động đến yên Nhật, do Nhật Bản phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng.

Hiện tại, Nhật Bản duy trì lãi suất -0,1%, trong khi Vương quốc Anh là 5,25%. Tỷ lệ lạm phát báo cáo là 2,6% ở Nhật Bản và 4% ở Vương quốc Anh, phản ánh sự khác biệt đáng kể thúc đẩy các biến động của cặp tiền này.

GBP/CHF: Ổn định giữa hai trung tâm tài chính

GBP/CHF phản ánh sự tương tác kinh tế giữa Vương quốc Anh và Thụy Sỹ, hai trung tâm tài chính quan trọng. Cặp này được giao dịch rộng rãi vì bảng Anh và franc Thụy Sỹ lần lượt là đồng dự trữ thứ tư và thứ sáu lớn nhất thế giới. CHF, đồng tiền của Thụy Sỹ, nổi tiếng về sự ổn định và đại diện cho trung tâm ngân hàng tư nhân toàn cầu, với thu nhập bình quân đầu người cao nhất thế giới.

Phạm vi 52 tuần dao động từ 1,05577 đến 1,15469, với biến động hàng năm là -2,04%.

Tình hình hiện tại của GBP/CHF

Bảng Anh thể hiện sự vững vàng rõ rệt so với franc Thụy Sỹ trong bối cảnh hiện tại. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỹ duy trì lãi suất thấp hơn đáng kể, trong khi Ngân hàng Anh giữ lãi suất cao hơn, điều này đã duy trì sức mạnh của đồng bảng. Dự báo lạm phát ở Vương quốc Anh cho thấy lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, tiếp tục hỗ trợ đồng bảng.

Tình hình tài chính ổn định của Thụy Sỹ cũng tiếp tục cung cấp nơi trú ẩn an toàn trong các giai đoạn bất ổn chính trị và kinh tế toàn cầu, cân bằng các động thái của cặp này.

Các yếu tố ảnh hưởng đến GBP/CHF

Giá trị của cặp này nhạy cảm với lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỹ và Ngân hàng Anh, cũng như tỷ lệ lạm phát của cả hai quốc gia. Thương mại song phương, ổn định chính trị và vị thế của Thụy Sỹ như trung tâm ngân hàng tư nhân và nơi trú ẩn an toàn trong bất ổn địa chính trị đóng vai trò quan trọng trong định giá của cặp.

Triển vọng cho nhà đầu tư: Chiến lược ngắn hạn và dài hạn

Trong bối cảnh phức tạp của thị trường ngoại hối, các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn khi xem xét các cặp như GBP/USD, EUR/GBP, GBP/JPY và GBP/CHF.

Với nhà đầu tư dài hạn, tính ổn định và bền vững của nền kinh tế Vương quốc Anh là yếu tố then chốt. Mặc dù có nhiều bất ổn chính trị và thách thức kinh tế, nhưng do đồng bảng Anh duy trì vị thế tương đối mạnh, nó có thể là một lựa chọn vững chắc cho các danh mục đa dạng hướng tới các khung thời gian dài hơn.

Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, tính biến động của GBP/JPY và GBP/USD, do sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản, Vương quốc Anh và Mỹ, mang lại cơ hội giao dịch mang tính chất đầu cơ. Các biến động giá cho phép các nhà giao dịch sử dụng công cụ phái sinh để tận dụng các chuyển động nhanh, khai thác sự bất ổn và phản ứng của thị trường trước các thông báo kinh tế và quyết định chính sách tiền tệ, đặc biệt trong bối cảnh các ngân hàng trung ương hiện tại có xu hướng khác nhau.

Hiểu rõ sự khác biệt giữa GBP và GBX, cùng với phân tích sâu các yếu tố thúc đẩy các cặp này, là nền tảng để đưa ra các quyết định sáng suốt trên thị trường ngoại hối.