Ví Wallet Đầu Tư Bền Vững: Năm Công Ty Chính cho 2025 trong Thời Kỳ Không Chắc Chắn

Thị trường năm 2025: Biến động và Cơ hội

Các thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua giai đoạn chuyển đổi chưa từng có tiền lệ. Sau đỉnh cao lịch sử trong năm 2024, năm 2025 đã mang lại những thay đổi căn bản trong động thái kinh tế quốc tế. Việc Mỹ áp thuế đã gây ra những biến động lớn: mức thuế cơ sở 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, tăng lên 50% đối với Liên minh châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc, và 24% cho Nhật Bản.

Sự tái cấu trúc thương mại toàn cầu này đã gây phản ứng ngay lập tức trên các thị trường chứng khoán. Các chỉ số chứng khoán tại Bắc Mỹ, châu Á và châu Âu đều ghi nhận các đợt giảm, trong khi các tài sản trú ẩn như vàng đã đạt mức cao lịch sử, vượt qua 3.300 đô la mỗi ounce.

Tuy nhiên, sau cơn hoảng loạn ban đầu vào tháng 3 và 4, các thị trường đã thể hiện khả năng phục hồi. Các chỉ số lớn đã lấy lại vùng đã mất và hiện đang giao dịch trở lại vùng đỉnh, cho thấy sự kiên cường của các nhà đầu tư trước sự bất định.

Tiêu chí thiết yếu để lựa chọn tài sản năm 2025

Trong bối cảnh biến động này, việc lựa chọn chiến lược các cổ phiếu đòi hỏi phân tích tỉ mỉ. Cần ưu tiên các doanh nghiệp có:

• Vị thế tài chính vững chắc và biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ đủ sức chịu đựng áp lực kinh tế
• Đa dạng hóa địa lý nhằm giảm thiểu tiếp xúc quá mức với các xung đột thương mại song phương
• Lãnh đạo công nghệ hoặc ngành nghề đáp ứng các yêu cầu cấu trúc toàn cầu
• Tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn và trung hạn, kết hợp với hồ sơ rủi ro trung bình
• Hiện diện tại các thị trường mới nổi nơi có sức tiêu thụ lớn hơn

Năm công ty có tiềm năng sinh lợi trong 2025

1( Novo Nordisk: Dẫn đầu trong điều trị chuyển hóa

Novo Nordisk A/S )NVO( hoạt động như một công ty Đan Mạch chiếm lĩnh các giải pháp điều trị tiểu đường và kiểm soát cân nặng. Ngành này đã tăng trưởng theo cấp số nhân, doanh thu của công ty tăng 26% trong năm 2024, đạt tổng cộng 290.400 triệu krone Đan Mạch )42.100 triệu đô la###.

Công ty đã gặp phải một đợt điều chỉnh đáng kể vào tháng 3 năm 2025, giảm 27%, đợt giảm mạnh nhất trong hai thập kỷ, do áp lực cạnh tranh gay gắt và kết quả lâm sàng thất vọng của CagriSema. Tuy nhiên, công ty đã phản ứng bằng các bước đi chiến lược lớn: hoàn tất mua lại Catalent với giá 16,5 tỷ đô la, mở rộng năng lực sản xuất, và ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1 tỷ đô để cấp phép LX9851, đa dạng hóa kho vũ khí điều trị.

Dù gặp thách thức cạnh tranh, Novo Nordisk vẫn duy trì biên lợi nhuận hoạt động 43% và có một pipeline đầy triển vọng với phân tử đôi GLP-1/amylin, đã chứng minh giảm cân 24% trong các nghiên cứu sơ bộ. Nhu cầu toàn cầu về các phương pháp điều trị chuyển hóa duy trì triển vọng tăng trưởng dài hạn.

( 2) LVMH: Phục hồi trong ngành xa xỉ toàn cầu

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC) đại diện cho sự hợp nhất của thị trường các sản phẩm cao cấp, với danh mục gồm các thương hiệu biểu tượng như Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Celine, Tiffany & Co., và Sephora. Cấu trúc kinh doanh đa dạng này cho phép tiếp xúc với thời trang, nước hoa, mỹ phẩm, trang sức và đồ uống có cồn.

Trong năm 2024, công ty đã tạo ra doanh thu 84.700 triệu euro với lợi nhuận hoạt động 19.600 triệu, tỷ suất lợi nhuận 23,1%. Mặc dù các quý đầu năm 2025 cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn (-3% trong Q1), với giảm giá cổ phiếu 6,7% vào tháng 1 và 7,7% vào tháng 4, công ty xác định các điểm mở rộng chiến lược tại Nhật Bản (tăng trưởng hai chữ số trong 2024), Trung Đông ###tăng trưởng khu vực 6%(, và Ấn Độ, nơi dự kiến mở các cửa hàng biểu tượng mới.

Việc điều chỉnh giá mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư trung hạn, đặc biệt khi LVMH tăng cường khả năng cạnh tranh bằng các nền tảng trí tuệ nhân tạo để cá nhân hóa và mở rộng kỹ thuật số.

) 3( ASML: Vị trí then chốt trong hạ tầng bán dẫn

ASML Holding N.V. )ASML###, công ty Hà Lan, dẫn đầu trong sản xuất thiết bị quang khắc cực tím siêu cao EUV, công nghệ thiết yếu để sản xuất chip tiên tiến. Năm 2024, doanh thu ròng đạt 28.300 triệu euro, lợi nhuận ròng 7.600 triệu, và biên lợi nhuận gộp 51,3%.

Q1 2025 cho thấy đà duy trì với 7.700 triệu euro doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, duy trì dự báo hàng năm từ 30.000 đến 35.000 triệu euro. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm khoảng 30% trong năm do: giảm đầu tư trang thiết bị cao cấp của các công ty như Intel và Samsung, khả năng cạnh tranh mới nổi của Trung Quốc trong lĩnh vực quang khắc, và các hạn chế xuất khẩu mở rộng vào tháng 1.

Dù gặp các khó khăn này, ASML dự báo biên lợi nhuận gộp từ 51-53% trong năm 2025. Nhu cầu ngày càng tăng về chip chuyên dụng cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu suất cao hỗ trợ nhu cầu liên tục về hệ thống của họ, định vị công ty thuận lợi trong các chu kỳ tăng trưởng tương lai.

( 4) Microsoft: Đổi mới trong điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo

Microsoft Corporation (MSFT) đã khẳng định vị thế dẫn đầu qua hệ sinh thái toàn diện: Windows, Office, Azure, Xbox, và liên minh chiến lược với OpenAI về khả năng AI tạo sinh. Năm tài chính 2024, doanh thu đạt 245.100 triệu đô la (+16% so với cùng kỳ), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu (+24%), và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (+22%).

Đầu năm 2025, cổ phiếu đã điều chỉnh giảm 20% từ đỉnh lịch sử, gồm mức thấp trong ngày 367,24 đô la vào ngày 31 tháng 3, phản ánh những nghi ngờ về định giá và tốc độ tăng trưởng chậm lại của Azure. Các áp lực pháp lý bổ sung đến từ FTC về các thực hành trong dịch vụ đám mây.

Tuy nhiên, Microsoft vẫn tiếp tục đầu tư mạnh vào AI: kết quả Q3 tài chính 2025 cho thấy doanh thu 70.100 triệu đô la với biên lợi nhuận hoạt động 46%, và Azure tăng 33%. Công ty thực hiện tái cơ cấu tổ chức ###15.000+ giảm nhân sự được công bố từ tháng 5 đến tháng 7( để tập trung nguồn lực vào các công nghệ chiến lược. Vị thế tài chính vững chắc và sự tiếp xúc với các xu hướng công nghệ lớn giúp họ duy trì là lựa chọn trung hạn.

) 5( Alibaba: Sự trỗi dậy trong nền kinh tế số Trung Quốc

Alibaba Group Holding Ltd. )BABA( đã vượt qua nhiều năm chịu áp lực pháp lý tại Trung Quốc, củng cố vị thế trong thương mại điện tử )Taobao, Tmall(, điện toán đám mây, và dịch vụ số. Nhóm đã công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52 tỷ đô la cho hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch khuyến khích tiêu dùng trị giá 50.000 triệu nhân dân tệ.

Trong Q4 2024, doanh thu đạt 280.200 triệu nhân dân tệ )+8% so với cùng kỳ(. Q1 2025, doanh thu đạt 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, thúc đẩy bởi tăng 18% trong Cloud Intelligence. Cổ phiếu đã giảm 35% so với đỉnh năm 2024, chủ yếu do lo ngại về quy mô đầu tư vào AI/đám mây và chậm lại kinh tế vĩ mô Trung Quốc.

Từ đó, tính biến động đã chi phối hiệu suất: tăng hơn 40% vào tháng 2 nhờ chu kỳ công nghệ AI, sau đó điều chỉnh 7% sau kết quả yếu tháng 3. Mặc dù các chu kỳ này, việc đầu tư liên tục vào hạ tầng chiến lược tạo ra tiềm năng sinh lợi cho các nhà đầu tư có khả năng chịu đựng biến động.

Bảng so sánh: Các chỉ số đầu tư chính

Dữ liệu tham khảo đến tháng 7 năm 2025

Các công ty nổi bật khác cần xem xét

Ngoài năm công ty đã chọn, còn đáng chú ý: Exxon Mobil )XOM( trong năng lượng truyền thống với lợi nhuận từ giá dầu cao; JPMorgan Chase )JPM( tận dụng lãi suất cao; Toyota )TM( dẫn đầu công nghệ hybrid; Tesla )TSLA( trong xe điện sáng tạo; NVIDIA )NVDA(, TSMC )TSMC( và Intel thống trị bán dẫn và AI; cùng với Apple )AAPL(, Amazon )AMZN### và Alphabet (GOOGL) như các ông lớn công nghệ đa dạng và có lợi nhuận ổn định.

Chiến lược đầu tư trong môi trường hiện tại

( Đa dạng hóa toàn diện

Trong bối cảnh bảo hộ, ưu tiên các doanh nghiệp có mặt đáng kể tại thị trường nội địa hoặc mô hình kinh doanh bền vững với thương mại quốc tế. Kết hợp tiếp xúc các ngành phòng thủ )năng lượng, hàng tiêu dùng### với các ngành tăng trưởng ###công nghệ, AI###.

( Nhận diện các nhà lãnh đạo thích ứng

Các doanh nghiệp dẫn đầu về đổi mới hoặc số hóa có thể mở rộng ngay cả trong bất định, đáp ứng các yêu cầu cấu trúc toàn cầu không thể đảo ngược.

) Theo dõi địa chính trị chủ động

Giữ thông tin về các thay đổi chính trị, kinh tế và xung đột quốc tế giúp điều chỉnh danh mục phù hợp và dự đoán các biến động thị trường.

( Thời gian đầu tư cân đối

Kết hợp các tài sản truyền thống với các vị trí trong các ngành triển vọng, tránh các đợt bán tháo trong các đợt điều chỉnh. Lịch sử cho thấy sau các đợt giảm lớn thường xuất hiện các đợt phục hồi đáng kể.

Phân tích cuối cùng: Đầu tư rõ ràng năm 2025

Năm 2025 đánh dấu bước ngoặt so với 2024: từ lợi nhuận kỷ lục và lợi tức vượt trội sang biến động và bất định chưa từng có gần đây. Thay đổi chế độ này đòi hỏi sự kỷ luật trong lựa chọn tài sản.

Các nhà đầu tư cần: )1( xây dựng danh mục đa dạng cả ngành và địa lý; )2( bổ sung các vị trí phòng thủ )trái phiếu, kim loại quý( để bù đắp các tổn thất tiềm năng; )3 duy trì tầm nhìn dài hạn tránh các quyết định theo cảm xúc; 4 luôn theo dõi các diễn biến chính trị, kinh tế và xung đột có thể định hình lại các động thái thị trường.

Thông tin kịp thời, phân tích chặt chẽ và đa dạng chiến lược vẫn là các phương án phòng thủ tốt nhất để tận dụng cơ hội đồng thời bảo vệ vốn.