Vốn đang âm thầm chuyển hướng sang cổ phiếu tài chính? Người nhỏ vốn dùng 10.000 để đầu tư cổ phiếu tài chính hàng tháng có thu nhập, còn có thể chờ cơ hội tăng giá bổ sung

Chỉ số chính của thị trường chứng khoán Đài Loan đang dao động ở mức cao 28,000 điểm, chủ đề AI trong cổ phiếu công nghệ vẫn nóng bỏng, nhưng những nhà đầu tư tinh mắt sẽ nhận thấy một hiện tượng thú vị: lượng lớn vốn bắt đầu âm thầm chuyển từ các cổ phiếu điện tử ở mức cao sang một lĩnh vực bị đánh giá thấp lâu dài — đầu tư vào cổ phiếu tài chính.

Hãy tưởng tượng cảnh này: đầu năm lãi suất gửi tiết kiệm cố định 2%, đến kỳ hạn một năm mới nhận về 2000 đồng lãi. Chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu tài chính, ổn định nhận cổ tức 5-7%, đồng thời còn có không gian để tăng giá. Chênh lệch về tỷ suất cổ tức đã là 2-3 lần, chưa kể còn có thể kiếm lợi từ tăng giá cổ phiếu. Đây không chỉ là sự khác biệt về con số, mà còn phản ánh tín hiệu điều chỉnh lại định giá toàn thị trường.

Tại sao dòng vốn lại chảy vào cổ phiếu tài chính? Ba lý do then chốt

Tín hiệu chuyển đổi định giá

Cơn sóng tăng chính của toàn cầu gần đây gần như bị chi phối bởi cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là chuỗi cung ứng AI, nhưng tăng trưởng luôn gặp giới hạn. Khi P/E của cổ phiếu điện tử cao trên 30 lần, thậm chí 40 lần, trong khi lợi nhuận bắt đầu chậm lại, dòng tiền thông minh sẽ tự nhiên tìm kiếm nơi khác. Ngược lại, các ngân hàng lớn và công ty tài chính có P/E phổ biến chỉ khoảng 10-15 lần, so với định giá cao của cổ phiếu công nghệ, khoảng cách này thật sự rất lớn. Trong bối cảnh nền kinh tế dần ổn định, nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các công ty “bị lãng quên nhưng thực sự sinh lời” — chính là thời điểm cổ phiếu tài chính bắt đầu chuyển mình.

Môi trường lãi suất không tồi như tưởng tượng

Nhiều người lo sợ cắt giảm lãi suất sẽ giết chết ngân hàng, nhưng thực tế phức tạp hơn nhiều. Dù Cục dự trữ liên bang Mỹ bước vào chu kỳ hạ lãi suất, thu nhập lãi ròng vẫn còn chịu áp lực, nhưng các công ty tài chính Đài Loan trong 11 tháng đầu năm đã đạt lợi nhuận hơn 5600 tỷ đồng, lập kỷ lục mới. Điều này nói lên điều gì? Dù môi trường lãi suất không lý tưởng, ngành tài chính vẫn còn các nguồn lợi nhuận khác — quản lý tài sản, phí dịch vụ, bảo hiểm đều đang tăng trưởng. Đến năm 2026, dù lãi suất thấp, miễn là kinh tế không rơi vào suy thoái cứng, khả năng chi trả cổ tức của các công ty tài chính còn mạnh hơn năm nay. Nói cách khác, sự ổn định cổ tức của cổ phiếu tài chính thực ra đang bị đánh giá thấp.

Giá trị phòng thủ của cổ phiếu chu kỳ

Điều này có thể là điểm bị bỏ qua nhất. Khi thị trường biến động mạnh, độ biến động của cổ phiếu tài chính thấp hơn nhiều so với cổ phiếu công nghệ. Ví dụ năm 2022, thị trường giảm hơn 20%, nhưng chỉ số tài chính giảm chưa đến 15%. Trong khi đó, cổ phiếu công nghệ chỉ cần điều chỉnh một đợt là mất 10%, còn cổ phiếu tài chính thường chỉ dao động 3-5%. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu đựng tâm lý hạn chế, tính ổn định này chính là giá trị. Hơn nữa, chính phủ sẽ không để các ngân hàng lớn phá sản (nhớ lại gói cứu trợ trong khủng hoảng tài chính 2008?), những chính sách hỗ trợ này cũng là tài sản vô hình.

Bản đồ phân loại đầu tư vào cổ phiếu tài chính

Trong hàng nghìn cổ phiếu tại Đài Loan, khoảng 49 mã thuộc lĩnh vực tài chính, nhưng không phải tất cả phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phân biệt rõ đặc điểm từng loại để phân bổ chính xác.

Cổ phiếu công ty tài chính — điểm khởi đầu phổ biến nhất

Các công ty tài chính tập đoàn thường gồm ngân hàng, bảo hiểm nhân thọ, chứng khoán, quỹ đầu tư… đa dạng hoạt động, phân tán rủi ro, tỷ suất cổ tức ổn định (nhiều mã trên 5%), nên được các nhà đầu tư mới ưa chuộng nhất. Fubon Financial, Cathay Financial, Chinatrust Financial luôn là những lựa chọn được thảo luận nhiều nhất. Nếu vốn còn ít, bắt đầu từ các công ty tài chính tập đoàn là lựa chọn đúng đắn.

Cổ phiếu ngân hàng thuần túy — chọn để tối đa độ ổn định

Ngân hàng hoạt động đơn giản, chủ yếu dựa vào chênh lệch lãi suất gửi tiền và cho vay. Độ biến động nhỏ, vận hành ổn định, phù hợp với nhà đầu tư muốn “ngủ yên”. Nhưng đổi lại, tăng trưởng không đa dạng như các tập đoàn tài chính.

Cổ phiếu bảo hiểm và chứng khoán — cần nắm bắt thời điểm

Hai loại này có độ biến động lớn hơn, không phù hợp với tư duy gửi tiết kiệm. Cổ phiếu bảo hiểm nhạy cảm với lãi suất, khi lãi suất tăng hoặc giảm mạnh sẽ có phản ứng trước; cổ phiếu chứng khoán liên quan mật thiết đến thanh khoản thị trường, khi thị trường sôi động, lợi nhuận bùng nổ. Người biết chơi sóng có thể tận dụng đặc điểm này để kiếm chênh lệch.

Danh sách cổ phiếu tài chính tiêu biểu

Dựa trên dữ liệu mới nhất năm 2025, tôi chọn ra một số mã vừa ổn định, vừa có tiềm năng tăng giá, phù hợp các phong cách khác nhau.

Cổ phiếu tài chính Đài Loan: Fubon Financial(2881)

Giá cổ phiếu từ đầu năm 65 đồng lên cuối năm 85 đồng, tăng khoảng 30%, dự kiến cổ tức 6.5%. Doanh thu bảo hiểm nhân thọ ổn định, quản lý tài sản tăng nhanh, chuyển đổi số dẫn đầu ngành. P/E khoảng 12 lần, còn có dư địa tăng giá. Rủi ro duy nhất là khi đầu tư ra nước ngoài (Hồng Kông, Đông Nam Á) gặp biến động địa chính trị, lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng.

Cổ phiếu tài chính Đài Loan: Cathay Financial(2882)

Đầu năm 50 đồng → cuối năm 68 đồng, tăng 36%, dự kiến cổ tức 6-7%. Cathay mở rộng mạnh mẽ trong bảo hiểm Đông Nam Á (Việt Nam, Thái Lan), quản lý tài sản, phí dịch vụ tăng trưởng 15% mỗi năm. P/E 11 lần, định giá hấp dẫn. Năm 2026, nếu môi trường lãi suất ổn định, lợi nhuận bảo hiểm còn có khả năng tăng nữa.

Cổ phiếu tài chính Đài Loan: Chinatrust Financial(2891)

Đầu năm 28 đồng → cuối năm 36 đồng, tăng 28%, dự kiến cổ tức 5.5%. Điểm sáng của Chinatrust là chuyển đổi số ngân hàng dẫn đầu, ứng dụng di động có 20% tăng trưởng người dùng năm 2025. Đối với nhà đầu tư muốn nắm bắt cơ hội phục hồi kinh tế Trung Quốc, Chinatrust có mức độ rủi ro nhất định. P/E 13 lần, tiềm năng tăng trưởng khá.

Cổ phiếu ngân hàng Đài Loan: E.SUN Bank(2884)

Đầu năm 25 đồng → cuối năm 32 đồng, tăng 28%, dự kiến cổ tức 6%. E.SUN nổi bật với cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ, ngân hàng bán lẻ, lợi nhuận ròng tăng 10% mỗi năm. Vận hành bảo thủ, ổn định, phù hợp nhà đầu tư ít rủi ro. P/E 12 lần, phù hợp giữ lâu dài.

Cổ phiếu ngân hàng Đài Loan: Chang Hwa Bank(2801)

Đầu năm 16 đồng → cuối năm 20 đồng, tăng 25%, dự kiến cổ tức 5%. Chang Hwa là cổ phiếu ngân hàng có định giá thấp nhất, P/E khoảng 10 lần. Tỷ lệ vốn khả dụng cao, chất lượng cho vay ổn định, tăng trưởng quản lý tài sản 12%. Nếu muốn lựa chọn phòng thủ rẻ nhất, Chang Hwa là ưu tiên hàng đầu.

Hai cách chơi đầu tư vào cổ phiếu tài chính

Chiến lược gửi tiết kiệm: mua rồi giữ để nhận lãi

Nhiều người đầu tư vào cổ phiếu tài chính như “cổ phiếu gửi tiết kiệm”, mua rồi giữ để nhận cổ tức hàng năm. Điều này hoàn toàn khả thi, nhưng cổ phiếu tài chính không phải là phương án không rủi ro hoàn toàn. Cách đúng là:

1. Chọn mã có tỷ suất cổ tức cao (ít nhất trên 5%), P/E thấp (10-15 lần), lợi nhuận ổn định
2. Khi thị trường ở mức cao, cổ phiếu công nghệ tăng nhiều, thị trường điều chỉnh, là thời điểm phù hợp để vào cổ phiếu tài chính
3. Hoặc chờ cổ tức vượt 6-7% rồi mua từng phần
4. Mua rồi đặt mục tiêu giá tâm lý, nhưng không cứng nhắc — khi cổ phiếu lên 45 đồng, lợi nhuận cải thiện, có thể nâng mục tiêu từ 50 lên 60 đồng
5. Khi giá đạt mục tiêu hoặc cổ tức giảm xuống dưới 4%, xem xét giảm tỷ lệ

Cách này, sau nhiều năm, phần lợi nhuận chủ yếu đến từ cổ tức và tăng giá cổ phiếu, không cần theo dõi hàng ngày. Nhưng cần nhớ một điểm: trong 10 năm qua, hiệu suất của cổ phiếu tài chính thực ra chưa vượt trội so với thị trường chung, thậm chí trong các sự kiện đen, cổ phiếu tài chính còn giảm sâu hơn (ví dụ trong khủng hoảng A-share 2015, ETF tài chính của Yuanta giảm tới 36.34%).

Giao dịch theo sóng: bắt nhịp lãi suất và chu kỳ kinh tế

Cổ phiếu tài chính thuộc nhóm cổ phiếu chu kỳ, có tính chu kỳ cao, phù hợp để chơi sóng. Thông qua phân tích kỹ thuật (đường trung bình, hỗ trợ kháng cự, RSI…), trong các đợt tăng của thị trường bò và giảm của thị trường gấu, có thể kiếm lợi. Ba bước đơn giản bắt đầu: đăng ký → nạp tiền (tối thiểu 50 USD) → giao dịch.

Nếu vốn hạn chế, cũng có thể bắt đầu từ ETF tài chính (như 0055 Yuanta tài chính), mức tối thiểu thấp, tự động phân tán.

Có nên quan tâm cổ phiếu tài chính Mỹ không?

Với nhà đầu tư Đài Loan, cổ phiếu tài chính Mỹ cũng đáng để phân bổ một phần. Một số mã được các tổ chức dự báo tốt nhất năm 2026 gồm:

JPMorgan Chase(JPM): Ngân hàng lớn nhất Mỹ, tăng khoảng 30-35% trong 2025. Vị trí dẫn đầu ngân hàng đầu tư, phục hồi hoạt động M&A, dự kiến thu nhập lãi ròng 95 tỷ USD. Chuyển đổi số dẫn đầu ngành, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai lớn.

Bank of America(BAC): Ngân hàng lớn thứ hai Mỹ, tăng hơn 35% trong 2025. Chủ yếu phục vụ khách hàng phổ thông, hơn 68 triệu khách, đứng đầu toàn quốc về quy mô tiền gửi. Quản lý tài sản tăng trưởng, mua lại cổ phiếu, trả cổ tức cao đều hỗ trợ.

Goldman Sachs(GS): Ngân hàng đầu tư hàng đầu của Phố Wall, tăng 25-30% trong 2025. Nếu hoạt động M&A, IPO tiếp tục sôi động năm 2026, các giao dịch mạnh mẽ, khả năng bùng nổ cao — nhưng độ biến động cũng lớn, không quá 20% danh mục.

Berkshire Hathaway(BRK.B): Tăng 25-30% trong 2025. Sở hữu hàng trăm công ty như bảo hiểm, đường sắt, năng lượng, cùng cổ phiếu Apple, American Express… lượng tiền mặt lên tới 380 tỷ USD. Được mệnh danh “cổ phiếu phòng thủ ổn định nhất Mỹ”, phù hợp đầu tư dài hạn.

American Express(AXP): Tăng 20-25% trong 2025. Chủ yếu phát hành thẻ tín dụng cao cấp, phí dịch vụ, khách hàng tiêu dùng mạnh, kinh tế ổn định hơn so với ngân hàng truyền thống, độ biến động thấp hơn.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu tài chính không thể bỏ qua

Rủi ro hệ thống thị trường

Trong thời kỳ suy thoái, cổ phiếu tài chính thường giảm sâu hơn, vì thị trường dự đoán tỷ lệ vỡ nợ vay tăng. Năm 2022, Sberbank của Nga sau khủng hoảng Ukraine đã xảy ra làn sóng rút tiền, cổ phiếu giảm 50% trong vài ngày, sàn giao dịch quốc tế có lúc giảm còn 0.01 USD. Lịch sử cho thấy, khi khủng hoảng tài chính xảy ra, ngân hàng luôn đối mặt nguy cơ phá sản.

Rủi ro biến động lãi suất

Lợi nhuận của ngành tài chính rất nhạy cảm với lãi suất. Lãi suất tăng sẽ giúp ngân hàng mở rộng chênh lệch lãi suất gửi và vay, nhưng môi trường lãi suất thấp trong nhiều năm gây áp lực liên tục. Thêm nữa, biến động lãi suất rất khó dự đoán chính xác.

Rủi ro vỡ nợ vay

Ngành tài chính liên quan đến rủi ro nợ xấu. Nếu doanh nghiệp vay không trả được nợ, ngân hàng sẽ đối mặt với nợ xấu. Điều này đặc biệt rõ rệt trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Vì vậy, khi đầu tư vào cổ phiếu tài chính, điều quan trọng là: xây dựng danh mục hợp lý, không bỏ hết trứng vào một giỏ; vào đúng thời điểm định giá hợp lý; đặt điểm dừng lỗ; thường xuyên xem xét danh mục.

Nhà nhỏ lẻ với 1 triệu đồng nên phân bổ thế nào?

Nếu chỉ có 1 triệu đồng, nên phân tán thay vì bỏ hết vào một mã:

• 600.000 đồng đầu tư ETF tài chính (như 0055): tự động phân tán, không cần chọn cổ phiếu, dễ đầu tư, phù hợp ngân sách nhỏ
• 400.000 đồng chọn 1-2 mã cổ phiếu tài chính tiềm năng: ví dụ như Fubon Financial hoặc Cathay Financial, để tăng khả năng sinh lời

Như vậy vừa an toàn từ ETF, vừa có cơ hội tăng giá từ cổ phiếu riêng. Nhận cổ tức hàng tháng, không cần theo dõi sóng hàng ngày phức tạp.

Kết luận: Tại sao hiện tại là thời điểm tốt để đầu tư vào cổ phiếu tài chính?

Cổ phiếu tài chính chiếm tỷ trọng 13% trong S&P 500, dù thiếu sức bật như cổ phiếu công nghệ, nhưng về dài hạn vẫn có khả năng vượt thị trường chung. Hiện tại, định giá cổ phiếu điện tử ở mức cao nhất trong lịch sử, tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ chậm lại, trong khi cổ phiếu tài chính có định giá hợp lý, tỷ suất cổ tức hấp dẫn, hiệu quả kinh doanh ổn định, tạo thành một sự đối lập rõ ràng.

Đối với nhà nhỏ lẻ, đầu tư vào cổ phiếu tài chính không phải để làm giàu trong một đêm, mà để tích lũy tài sản qua cổ tức ổn định và lợi nhuận kép dài hạn. Thời gian là bạn của các doanh nghiệp tốt, đặc biệt là các ngành trưởng thành như tài chính. Chỉ cần kinh tế không rơi vào suy thoái cứng, đầu tư vào cổ phiếu tài chính sẽ có cơ hội vừa nhận cổ tức, vừa chờ đợi ngày tăng giá trở lại.