Hua Bang Electric đạt đỉnh cao mới và chạm mức trần! Nhóm ngành bộ nhớ của thị trường Đài Loan dẫn đầu, các nhà sản xuất DRAM của Đài Loan lại được nâng cấp thứ hạng

Kỷ nguyên cung cầu mất cân đối trong thị trường bộ nhớ tiếp tục thúc đẩy đà tăng mạnh, 華邦電（2344） hôm nay đã vượt qua giới hạn trần, kết thúc phiên ở mức 67.9元, tăng 9.87% trong ngày, đồng thời trở thành vua về khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường chứng khoán Đài Loan. Đây đã là ngày thứ ba liên tiếp 华邦电 tăng trưởng ngược xu hướng, tổng mức tăng trong ba ngày đạt 20.37%. Đồng thời, các cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ như 旺宏, 力積電 cũng đồng loạt tăng giá, tạo thành điểm sáng nổi bật nhất trên bảng điện.

Tìm kiếm đỉnh trần mới, thách thức mức giá trước đó 69.1元

华邦电 hôm nay mở cửa đã thể hiện sức mua mạnh mẽ, đến 10 giờ sáng đã vượt qua 20 vạn cổ phiếu giao dịch, chính thức khóa giá trần 67.9元. Hiện tại, cổ phiếu đã tích tụ đủ lực để hướng tới đỉnh cao lịch sử 69.1元 từ năm 2025, mở ra một đợt tăng mới.

Phía kỹ thuật cho thấy, giá cổ phiếu 华邦电 đã chạm vào đường trên của Bollinger Bands, và duy trì trên các đường trung bình ngắn hạn, hình thành trạng thái phân bổ đa chiều điển hình. Động lực ngắn hạn rất mạnh, phản ánh tâm lý thị trường đang tích cực mua vào. Dòng tiền đẩy mạnh cũng không thể xem nhẹ, các nhà đầu tư tổ chức đã liên tục tích cực phân bổ trong nhiều ngày, trong đó nhà đầu tư nước ngoài tích cực nhất, thể hiện rõ sự tin tưởng vào triển vọng của công ty.

Doanh thu tăng gần 40% hàng năm, tình trạng thiếu hụt bộ nhớ nâng cao vị thế các nhà sản xuất DRAM Đài Loan

Dữ liệu hoạt động mới nhất của 华邦电 cho thấy, doanh thu hợp nhất tháng 11 đạt 8.629 tỷ元, tăng khoảng 5% so với tháng trước, và tăng 38.7% so với cùng kỳ năm ngoái, tạo ra thành tích tháng tốt nhất trong hơn ba năm. Trong 11 tháng đầu năm, tổng doanh thu đạt 79.635 tỷ元, tăng trưởng 5.85% so với cùng kỳ.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ này bắt nguồn từ sự mở rộng đột biến của nhu cầu ứng dụng trí tuệ nhân tạo toàn cầu, tạo ra sự thay đổi cấu trúc. Các nhà sản xuất bộ nhớ lớn tranh giành thị trường bộ nhớ băng thông cao (HBM) có lợi nhuận cao, đã điều chỉnh phân bổ công suất, dẫn đến cung cấp DRAM truyền thống và bộ nhớ flash (Flash) bị thiếu hụt nghiêm trọng. 华邦电 đã kịp thời nâng cao chi tiêu vốn, chủ động ứng phó với sự đảo chiều của thị trường, đơn hàng khách hàng tăng mạnh, vị thế trong bảng xếp hạng các nhà sản xuất DRAM Đài Loan cũng được nâng cao rõ rệt.

Từ góc độ cung cầu ngành, trung bình tồn kho của các nhà sản xuất DRAM đã giảm từ 13-17 tuần cuối năm ngoái xuống còn 2-4 tuần tính đến tháng 10 năm nay, lượng tồn kho đã giảm xuống mức cực thấp. Cấu trúc thu hẹp cung ứng càng rõ ràng hơn — các nhà sản xuất lớn toàn cầu ưu tiên phân bổ công suất cho DDR5 và HBM, cộng thêm các nhà cùng ngành Trung Quốc điều chỉnh đồng bộ, từ quý 3 trở đi, tiêu chuẩn DDR4 bắt đầu đối mặt với thiếu hụt cung cấp căn bản.

Trong khi đó, nhu cầu vẫn rất mạnh mẽ. Các thiết bị lưu trữ chính như ổ cứng thể rắn doanh nghiệp (eSSD) vẫn cần dùng DDR4, nhu cầu thực tế vượt xa dự kiến, càng làm nổi bật vị thế chiến lược của 华邦电 cùng các nhà sản xuất khác.

Nhà đầu tư nước ngoài dự báo giá sẽ tăng gấp 5-6 lần đến 2026

Các báo cáo nghiên cứu của các tổ chức nước ngoài gần đây đều đồng thuận lạc quan về triển vọng ngành bộ nhớ, dự đoán đà tăng giá sẽ kéo dài đến năm 2026, và khuyên nhà đầu tư “đừng vội chốt lời”. Đặc biệt, các báo cáo nhấn mạnh, nguồn cung DDR4 16Gb đang cực kỳ khan hiếm, giá giao ngay đã tăng vọt lên khoảng 100 USD mỗi viên, so với mức tham khảo của ngành là 45.5 USD, tạo ra chênh lệch lớn.

Điều thú vị là, thị trường còn xuất hiện hiện tượng hiếm gặp là “giá đảo ngược” — giá DDR4 giao ngay từng vượt qua DDR5. Từ mức thấp dưới 1 TWD mỗi viên đầu năm, đến quý 4 đã tăng gấp 5-6 lần đáng kinh ngạc.

Các nhà đầu tư nước ngoài cũng dự báo, thiếu hụt nguồn cung NOR Flash sẽ tiếp tục mở rộng đến năm 2026, giá có khả năng tăng hơn 20% trong quý đầu tiên của năm tới. Trên cơ sở đó, các tổ chức nước ngoài một lần nữa xác nhận đánh giá tích cực về nhóm bộ nhớ, và rõ ràng đưa 华邦电 vào danh sách các cổ phiếu ưu tiên lựa chọn.

Các nhà đầu tư tổ chức cùng tăng mạnh, đẩy mạnh mở rộng công suất và đà tăng trưởng

华邦电 nhằm nắm bắt cơ hội thị trường này, đang triển khai chiến lược mở rộng công suất theo hai trục chính. Nhà máy tại Đài Trung sẽ tiếp tục nâng cao sản lượng NOR Flash, NAND Flash và DRAM quy trình cũ; nhà máy mới tại Cao Hùng dự kiến tăng công suất hàng tháng từ 15,000 wafer lên 24,000-25,000 wafer, dự kiến quý 1 năm 2026 sẽ bắt đầu sản xuất các sản phẩm công nghệ 16nm tiên tiến hơn. Nền tảng công nghệ xếp chồng CUBE dự kiến từ năm 2027 sẽ đóng góp thực chất vào doanh thu.

Các tổ chức nghiên cứu dự báo, đến năm 2026, thiếu hụt cung cầu DDR4 toàn cầu sẽ vượt quá 10%. Trong bối cảnh khách hàng chuyển sang dùng DDR5 với tốc độ cao hơn, chênh lệch giá giữa hai loại này thay đổi, 华邦电 có khả năng bước vào giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận rõ rệt nhất trong năm 2026.

Dòng vốn còn tích cực hơn nữa. Tuần trước, thống kê cho thấy các tổ chức nước ngoài, quỹ đầu tư và nhà tự doanh đều đồng loạt tăng mua 华邦电, tổng cộng mua thêm hơn 50,000 cổ phiếu, trong đó nhà đầu tư nước ngoài mua hơn 42,000 cổ phiếu trong tuần.

Các nhà sản xuất bộ nhớ Đài Loan do chưa dẫn đầu về công nghệ đóng gói và kiểm thử HBM, TSV 3D, hiện đang hưởng lợi từ “hiệu ứng lan tỏa” của việc tăng giá bộ nhớ DDR4 và DDR5 tiêu chuẩn. 华邦电, 旺宏 cùng các nhà sản xuất gốc đã giảm thời gian luân chuyển tồn kho từ 185 ngày xuống còn khoảng 140 ngày, cải thiện rõ rệt về doanh thu và lợi nhuận. Nhìn chung, thứ hạng các nhà sản xuất DRAM Đài Loan trong chu kỳ kinh tế này sẽ biến động theo xu hướng giá bộ nhớ và nhu cầu cuối cùng, và triển vọng của 华邦电 đáng để theo dõi chặt chẽ.