Hướng dẫn đầu tư vàng năm 2025: Đọc xu hướng giá qua biểu đồ vàng và các kịch bản tương lai

Biểu đồ vàng cho thấy những thay đổi vào năm 2025

Xu hướng tăng giá vàng bắt đầu từ năm ngoái vẫn tiếp tục trong năm nay. Nhìn vào giá vàng trong nước tính đến ngày 5 tháng 7 là 635.000 won mỗi lượng, tăng khoảng 43% so với mức 443.000 won của một năm trước. Di chuyển của thị trường vàng quốc tế còn ấn tượng hơn, cùng thời điểm đó, giá vàng trên thị trường thế giới khoảng 3.337,04 USD mỗi ounce, tăng 27% so với đầu năm và 39% so với cùng kỳ năm ngoái.

Khi phân tích xu hướng theo thời gian qua biểu đồ vàng, có thể thấy đà tăng liên tục đến tháng 5, sau đó bước vào giai đoạn điều chỉnh nhẹ. Tuy nhiên, chưa thấy rõ xu hướng giảm mạnh, và có thể xác nhận rằng xu hướng tăng này không phải là tạm thời mà là xu hướng trung hạn.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá vàng

Vì giá vàng trong nước và quốc tế có xu hướng tương tự nhau, việc nắm bắt các yếu tố vĩ mô toàn cầu là điều cần thiết.

Đồng USD yếu và thúc đẩy phi đô la hóa

Nhiều quốc gia đang cố gắng giảm phụ thuộc vào đồng USD trong giao dịch quốc tế. Trung Quốc đang mở rộng vị thế của nhân dân tệ toàn cầu và tăng cường các hợp đồng hoán đổi tiền tệ để giảm vai trò của USD, Ấn Độ cũng tăng tỷ lệ thanh toán bằng rupee. Các quốc gia bị Mỹ trừng phạt cũng đang cố gắng giảm phụ thuộc vào USD qua vàng và các đồng tiền khác. Các nỗ lực phi đô la hóa này làm tăng nhu cầu về tài sản an toàn như vàng, góp phần đẩy giá lên.

Gia tăng bất ổn địa chính trị

Vàng là tài sản phòng ngừa rủi ro điển hình, khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, nhu cầu vàng thường tăng. Các ví dụ trong quá khứ như khủng hoảng tài chính 2008, khủng hoảng nợ khu vực Euro năm 2011, đại dịch COVID-19 năm 2020 đều chứng minh điều này khi giá vàng tăng mạnh. Trong bối cảnh hiện tại, xung đột Mỹ-Trung, tranh chấp Nga, tình hình bất ổn ở Trung Đông, khả năng cao là nhà đầu tư vẫn ưu tiên vàng.

Lo ngại suy thoái kinh tế các nước phát triển

Áp lực lạm phát tại Mỹ và lo ngại tăng trưởng chậm lại ở châu Âu đang làm gia tăng bất ổn kinh tế. Đây là các yếu tố thúc đẩy nhu cầu vàng như một phương tiện phòng chống lạm phát và tài sản an toàn.

Chu kỳ giảm lãi suất của ngân hàng trung ương

Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản sinh lợi dựa trên lãi suất, từ đó thúc đẩy dòng tiền chảy vào vàng. Ngoài ra, việc giảm lãi suất còn được xem như tín hiệu của nền kinh tế yếu, làm tăng sở thích sở hữu tài sản an toàn. Ví dụ, sau khi giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm ngoái, giá vàng đã tăng mạnh, thể hiện rõ mối quan hệ này.

Triển vọng giá vàng năm 2025: Phân tích theo các kịch bản

Kịch bản tích cực

Phần lớn các tổ chức tài chính toàn cầu dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025. JP Morgan trong báo cáo tháng 7 đã đề xuất mục tiêu cuối năm là 3.675 USD mỗi ounce, cao hơn nhiều so với giá hiện tại là 3.337 USD, khả năng thực hiện cao. Trong tổng hợp của Financial Times đầu năm, các tổ chức tài chính đã dự báo trung bình 2.795 USD, đã vượt qua mức này.

Kịch bản tiêu cực

Barclays và Macquarie dự đoán giá vàng có thể giảm xuống còn 2.500 USD mỗi ounce vào cuối năm. Điều này tương đương giảm khoảng 25% so với mức hiện tại, nhưng do các yếu tố cấu trúc thúc đẩy tăng giá của vàng, khả năng xảy ra của kịch bản này là thấp.

Khuyến nghị cho quyết định đầu tư

Như biểu đồ vàng thể hiện, xu hướng tăng hiện tại không chỉ là biến động ngắn hạn mà là xu hướng trung hạn. Một số ý kiến chuyên gia còn đề cập khả năng điều chỉnh trong nửa cuối năm, do đó, khi xem xét đầu tư vàng, cần quản lý rủi ro chặt chẽ và điều chỉnh vị thế phù hợp. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn còn, vị thế của vàng như một tài sản an toàn dự kiến sẽ được duy trì.