Hướng dẫn chọn cổ phiếu phổ thông hay cổ phiếu ưu đãi phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư của bạn

Khi cổ đông phổ thông và cổ đông ưu đãi đưa ra quyết định đầu tư, họ thường đối mặt với một câu hỏi cơ bản: Loại cổ phiếu nào phù hợp nhất với mục tiêu tài chính của tôi? Để trả lời điều này, cần hiểu rằng các công ty công khai phát hành các cấu trúc cổ phần đa dạng, mỗi loại có quyền và lợi ích khác nhau.

Thách thức của nhà đầu tư: lợi nhuận vs. ổn định

Hãy tưởng tượng hai nhà đầu tư hoàn toàn trái ngược nhau. Một người tìm kiếm tăng trưởng mạnh mẽ vốn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro đáng kể. Người còn lại thích dòng tiền ổn định và an toàn. Sự đối lập cơ bản này giải thích tại sao trên thị trường tồn tại hai loại chính của cổ phiếu.

Cổ đông phổ thông chủ yếu hướng tới sự tăng giá của vốn trong dài hạn. Những nhà đầu tư này chấp nhận sự biến động của thị trường để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Trong khi đó, những người tìm kiếm thu nhập đều đặn và rủi ro thấp hơn sẽ thấy cổ phiếu ưu đãi là một lựa chọn bảo thủ hơn.

Đặc điểm cơ bản của từng loại

Cổ phiếu phổ thông: Con đường của sự tăng trưởng

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho phần sở hữu cơ bản nhất trong một công ty. Các đặc điểm chính bao gồm:

• Quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, cho phép nhà đầu tư ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng của công ty
• Cổ tức biến đổi theo hiệu quả tài chính của công ty
• Tiềm năng tăng trưởng vốn lớn hơn, liên quan trực tiếp đến thành công của doanh nghiệp
• Trong trường hợp phá sản, nhận bồi thường chỉ sau các khoản nợ và cổ phiếu ưu đãi
• Thanh khoản cao tại các thị trường chính, dễ dàng thực hiện các giao dịch nhanh chóng

Cổ phiếu ưu đãi: Lựa chọn thu nhập an toàn

Cổ phiếu ưu đãi giữ vị trí trung gian giữa nợ và vốn cổ phần. Các đặc điểm nổi bật của chúng là:

• Không có quyền biểu quyết, giảm ảnh hưởng trong các quyết định của công ty
• Cổ tức cố định hoặc theo tỷ lệ cố định, thường tích lũy
• Ưu tiên thanh toán cổ tức và thanh lý so với cổ phiếu phổ thông
• Tiềm năng tăng trưởng thấp hơn, nhưng lợi nhuận dự đoán ổn định hơn
• Thanh khoản thường hạn chế hơn so với cổ phiếu phổ thông

Phân loại đặc biệt trong từng loại

Các công ty cung cấp các biến thể phù hợp với các chiến lược khác nhau. Trong số cổ phiếu ưu đãi, có thể kể đến các loại tích lũy (nơi cổ tức chưa trả sẽ chuyển sang các kỳ sau), chuyển đổi (chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định), có thể mua lại (được mua lại bởi công ty) và tham gia (liên quan đến kết quả tài chính cụ thể).

Trong trường hợp cổ phiếu phổ thông, có các cổ phiếu không có quyền biểu quyết và các cấu trúc đa lớp cho phép một số nhóm duy trì kiểm soát công ty mà không cần sở hữu đa số cổ phần.

Quyền ưu tiên trong các thời điểm quan trọng

Trong quá trình thanh lý doanh nghiệp, thứ tự thanh toán rõ ràng: trước tiên là thanh toán cho các chủ nợ, sau đó các trái phiếu, rồi đến cổ phiếu ưu đãi, cuối cùng là cổ đông phổ thông. Cấu trúc này giải thích tại sao cổ phiếu ưu đãi được xem là ít rủi ro hơn.

Về cổ tức, cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên tuyệt đối. Nếu công ty gặp khó khăn tài chính, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi sẽ nhận thanh toán trước cổ đông phổ thông.

Phân tích hiệu suất lịch sử so sánh

Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, cung cấp một góc nhìn quý giá. Trong vòng năm năm, chỉ số này giảm 18,05%, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Sự khác biệt này phản ánh cách hai loại hình đầu tư phản ứng khác nhau với các thay đổi trong chính sách tiền tệ.

Khi lãi suất tăng, cổ phiếu ưu đãi thường giảm giá trị, hành xử tương tự như trái phiếu. Hiện tượng này chủ yếu ảnh hưởng đến các cổ đông tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

Chiến lược theo hồ sơ nhà đầu tư

Dành cho nhà đầu tư rủi ro cao

Các cổ đông phổ thông theo đuổi tăng trưởng mạnh mẽ thường nằm trong giai đoạn đầu hoặc trung của cuộc sống tài chính. Họ có tầm nhìn dài hạn để phục hồi sau các biến động thị trường. Những nhà đầu tư này ưu tiên tăng giá vốn hơn là thu nhập tức thì.

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ

Các cổ đông coi trọng sự ổn định, thường trong giai đoạn bảo vệ vốn hoặc sắp nghỉ hưu, sẽ thấy cổ phiếu ưu đãi là một giải pháp lý tưởng. Họ ưu tiên dòng tiền đều đặn và dự đoán được, chấp nhận khả năng tăng trưởng thấp hơn để được bảo vệ.

Cách bắt đầu đầu tư vào cả hai loại

Quy trình mua bán tương tự nhau cho cả hai loại:

Bước 1: Chọn một nhà môi giới đáng tin cậy

Chọn nền tảng có quy định, cung cấp quyền truy cập vào cả hai loại cổ phiếu và các công cụ phân tích phù hợp.

Bước 2: Tạo và nạp tiền vào tài khoản

Hoàn tất đăng ký với thông tin cá nhân và tài chính, thực hiện khoản tiền gửi ban đầu phù hợp khả năng của bạn.

Bước 3: Xác định chiến lược đầu tư

Phân tích kỹ các công ty quan tâm: kết quả tài chính, vị thế ngành, triển vọng tăng trưởng và chính sách cổ tức.

Bước 4: Thực hiện lệnh

Từ nền tảng của bạn, chọn lệnh theo giá thị trường (giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (giá cụ thể bạn đặt). Một số nền tảng cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này, cho phép giao dịch mà không cần sở hữu trực tiếp trong danh mục.

Tầm quan trọng của đa dạng hóa

Chiến lược khuyên dùng là kết hợp cả hai loại cổ phiếu trong danh mục của bạn. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi giúp cân bằng rủi ro và lợi nhuận, tận dụng sự biến động của cổ phiếu phổ thông mà không hoàn toàn phơi bày trước nó. Phương pháp này giảm khả năng thua lỗ lớn đồng thời duy trì cơ hội tăng trưởng.

Thường xuyên xem xét đầu tư của bạn và điều chỉnh chiến lược theo các thay đổi của điều kiện thị trường và tình hình tài chính cá nhân.

Kết luận: Chọn những gì phù hợp với bạn

Sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi không chỉ mang tính học thuật; nó có ảnh hưởng thực tế đến lợi nhuận của bạn. Cổ đông phổ thông và ưu đãi phản ứng theo các động lực khác nhau: một bên tìm kiếm tăng trưởng, bên kia an toàn. Chìa khóa là phù hợp hóa lựa chọn cổ phiếu của bạn với mục tiêu tài chính, khung thời gian và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Không có lựa chọn nào vượt trội hơn hẳn; chỉ có lựa chọn phù hợp cho từng nhà đầu tư trong từng giai đoạn của cuộc sống tài chính.