Hướng dẫn đầu tư cổ tức 2023: Bạn đã đánh dấu ngày chia cổ tức của các tập đoàn lớn này chưa?

▶ Tổng quan về ngày cổ tức của các công ty niêm yết chính năm 2023

Thành thật mà nói, để kiếm lợi nhuận từ cổ tức, điều quan trọng nhất là phải hiểu rõ các mốc thời gian quan trọng. Dựa trên thông tin mới nhất tính đến tháng 7 năm 2023, một lượng lớn các doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu đã công bố kế hoạch chia cổ tức năm nay.

Các ông lớn công nghệ như Apple, Microsoft, Meta, cùng với các “ông trùm” tài chính như JPMorgan Chase, American Express, và các công ty giải trí như Disney, Netflix đều nằm trong danh sách. Tuy nhiên, cần đặc biệt lưu ý rằng các công ty như Amazon, Tesla hiện vẫn chưa có kế hoạch chia cổ tức, các nhà đầu tư muốn dựa vào cổ tức của hai công ty này có thể phải chờ thêm.

Dưới đây là phần tra cứu nhanh các ngày cổ tức của một số doanh nghiệp quan trọng:

Muốn tránh rủi ro, bạn cần ghi nhớ thật kỹ các ngày này.

▶ Hiểu rõ khái niệm cốt lõi về cổ tức

Cổ tức thực chất là gì?

Nói đơn giản, cổ tức chính là phần lợi nhuận mà công ty chia cho các cổ đông sau khi đã trừ các khoản chi phí. Nói theo góc độ khác, đó chính là “phần thưởng” của công ty dành cho cổ đông.

Đây là lý do tại sao một số người không chỉ chú ý đến biến động giá cổ phiếu mà còn đặc biệt quan tâm khả năng chia cổ tức của doanh nghiệp. Dù giá cổ phiếu đi ngang, bạn vẫn có thể nhận được dòng tiền ổn định từ cổ tức. Trên thị trường còn có một khái niệm riêng gọi là “quý tộc cổ tức” (Dividend Aristocrats), chỉ những doanh nghiệp liên tục hơn 25 năm không những duy trì mà còn tăng trưởng mức cổ tức hàng năm. Những công ty này chính là “bảo chứng” cho nhà đầu tư.

Cổ tức được phát hành như thế nào?

Việc phát cổ tức của doanh nghiệp chủ yếu có hai hình thức: Cổ tức bằng tiền mặt và Phân phối cổ phiếu. Tuy nhiên, đa số nhà đầu tư thích nhận tiền mặt hơn vì có thể dùng ngay để chi tiêu.

Theo tính chất của cổ tức, có thể chia thành hai loại chính:

Cổ tức cố định: Hội đồng cổ đông đã quyết định trước một khoản cổ tức cụ thể, và công ty sẽ trả đúng theo khoản đó cho tất cả cổ đông đủ điều kiện.

Cổ tức linh hoạt: Nhà đầu tư có quyền lựa chọn, có thể nhận cổ tức bằng tiền mặt, cổ phiếu mới, hoặc kết hợp cả hai. Hình thức này phổ biến trong các ngân hàng và tổ chức tài chính.

Nếu công ty chọn phát cổ tức bằng cổ phiếu, thường sẽ phát hành quyền mua cổ phiếu cho cổ đông, các quyền này cũng có thể giao dịch trên thị trường.

Về mặt thời gian, cổ tức còn được phân thành ba loại:

🔹 Cổ tức thường xuyên: Dựa trên dự kiến hoạt động kinh doanh bình thường để phân chia

🔹 Cổ tức bổ sung: Thêm vào sau khi kết quả kinh doanh vượt dự kiến

🔹 Cổ tức đặc biệt: Dựa trên thu nhập một lần (ví dụ bán tài sản) để chi trả cổ tức bổ sung

▶ Bốn ngày quan trọng bạn phải ghi nhớ

Thành công của đầu tư cổ tức phần lớn phụ thuộc vào việc bạn có hiểu rõ bốn mốc thời gian này hay không. Nếu nhầm lẫn, bạn có thể bị loại khỏi danh sách nhận cổ tức.

① Ngày công bố

Ngày hội đồng cổ đông quyết định chia cổ tức. Lúc này sẽ công bố luôn số tiền cổ tức, ngày loại bỏ quyền cổ tức và ngày thanh toán.

② Ngày đăng ký (ngày chốt danh sách cổ đông)

Danh sách cổ đông sở hữu tại ngày này sẽ quyết định ai được nhận cổ tức. Phải sở hữu cổ phiếu trước ngày này mới có quyền nhận cổ tức.

③ Ngày loại bỏ quyền cổ tức

Là một mốc quan trọng. Trước ngày này, mua và giữ cổ phiếu, dù bán trước ngày thanh toán vẫn nhận được cổ tức. Ngược lại, mua sau ngày này thì dù giữ đến ngày thanh toán cũng không nhận được cổ tức lần này.

④ Ngày thanh toán

Là ngày tiền thực sự được chuyển vào tài khoản của bạn.

Hiểu rõ các ngày này rất quan trọng đối với đầu tư. Nhiều người vì không rõ ý nghĩa của ngày loại bỏ quyền cổ tức mà bỏ lỡ cổ tức hoặc nghĩ rằng mình có thể nhận, kết quả bị “lừa”.

▶ Năm yếu tố có thể ảnh hưởng đến cổ tức của bạn

Cổ tức không phải lúc nào cũng cố định, dưới đây là các tình huống có thể làm thay đổi hoặc hủy bỏ cổ tức:

Yếu tố rủi ro 1: Kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng

Khi xây dựng kế hoạch chia cổ tức, doanh nghiệp dựa trên dự báo doanh thu. Nếu nửa cuối năm phát hiện kết quả thực tế không đạt, công ty có thể cắt giảm cổ tức. Trong trường hợp cực đoan, có thể hủy bỏ luôn cổ tức. Tuy nhiên, việc cắt cổ tức sẽ gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cổ phiếu, nên nhiều công ty sẽ lấy tiền từ lợi nhuận còn lại để duy trì cổ tức tạm thời, nhưng về lâu dài vẫn phải dựa vào lợi nhuận thực.

Yếu tố rủi ro 2: Sự kiện bất ngờ

Dù ít xảy ra, nhưng đôi khi doanh nghiệp gặp khó khăn đột xuất — ví dụ một vụ kiện lớn. Trong tình huống này, nếu có dấu hiệu tài chính nguy hiểm, công ty có thể tạm dừng chia cổ tức để vượt qua khó khăn.

Yếu tố rủi ro 3: Can thiệp của chính phủ

Trong dịch COVID-19, Liên minh châu Âu từng cấm các doanh nghiệp nhận trợ cấp của chính phủ được phép chia cổ tức. Dù ít gặp, nhưng trong thời kỳ khủng hoảng lớn, có thể xảy ra.

Yếu tố rủi ro 4: Thu nhập bất ngờ

Thông thường không xem là rủi ro. Khi doanh nghiệp có khoản thu nhập lớn bất ngờ (ví dụ bán tài sản), sẽ thúc đẩy phát hành cổ tức đặc biệt, điều này tốt cho nhà đầu tư.

Yếu tố rủi ro 5: Sự kiện mua bán, sáp nhập

Khi một doanh nghiệp bị mua lại, bên mua thường sẽ rõ ràng trong đề nghị mua về có giữ hay hủy cổ tức. Một số bên mua sẽ dựa vào “tính ổn định tài chính” để tuyên bố ngừng chia cổ tức.

▶ Cổ tức và thuế

Thu nhập từ cổ tức của nhà đầu tư phải chịu thuế. Ví dụ tại Tây Ban Nha, mức thuế theo bậc thu nhập như sau:

💰 Thuế cổ tức bằng tiền mặt (phổ biến nhất)

• Dưới 6000 euro: 19%
• Từ 6000 đến 50000 euro: 21%
• Từ 50000 đến 200000 euro: 23%
• Trên 200000 euro: 26%

💰 Thuế xử lý cổ tức bằng cổ phiếu

Nếu nhận cổ phiếu mới thay vì tiền mặt, thuế sẽ tính khi bạn bán cổ phiếu đó. Lúc này, cần lấy giá mua cổ phiếu gốc chia cho tổng số cổ phiếu (cổ phiếu cũ + mới) để tính giá trị gốc.

Thuế của quỹ đầu tư thường tự động trừ, còn cổ phiếu mua trực tiếp hoặc hợp đồng chênh lệch cần khai báo thủ công.

▶ Cách tính lợi tức cổ tức

Để đánh giá giá trị cổ tức của một cổ phiếu, chủ yếu dựa vào hai chỉ số:

Tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (DPA)

DPA = Tổng số cổ tức chia ra ÷ Tổng số cổ phiếu đang lưu hành

Tính lợi tức cổ tức

Lợi tức cổ tức = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu ÷ Giá cổ phiếu hiện tại × 100%

Ví dụ thực tế

Lấy ví dụ “Ngân hàng Kim Tiền” (chỉ ví dụ):

Năm nay ngân hàng này lợi nhuận ròng đạt 10 triệu euro, quyết định phân phối 80% cho cổ tức, tức 8 triệu euro. Tổng số cổ phiếu lưu hành là 340 triệu cổ.

Tính DPA:

• DPA = 8 triệu ÷ 340 triệu = 0.0235 euro/cổ phiếu

Giả sử giá cổ phiếu hiện tại là 1.50 euro, tính lợi tức cổ tức:

• Lợi tức cổ tức = 0.0235 ÷ 1.50 × 100% = 1.57%

Mức lợi tức này thuộc trung bình khá trên thị trường hiện tại.

▶ Lời khuyên thực tế về lịch cổ tức năm 2023

Để tận dụng hiệu quả lịch cổ tức năm 2023 này, cần:

✅ Đánh dấu trước các ngày quan trọng — đặc biệt là ngày loại bỏ quyền cổ tức, vì đây là mốc quyết định bạn có thể nhận cổ tức hay không

✅ Chú ý đến tiến trình kinh doanh — đừng chỉ nhìn vào dữ liệu quá khứ, mà còn theo dõi hoạt động hiện tại của doanh nghiệp

✅ Đa dạng hóa danh mục — đừng đặt tất cả vốn vào các doanh nghiệp trả cổ tức cao, còn phải cân nhắc tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp

✅ Lập kế hoạch thuế trước — dựa trên mức thu nhập của mình để lên kế hoạch, tránh bị bất ngờ về thuế

✅ Cảnh giác với các “bẫy” cổ tức — các doanh nghiệp có tỷ lệ cổ tức quá cao cần thận trọng, có thể ẩn chứa vấn đề về kết quả kinh doanh