Dollar vs Peso Mexicano: Dự đoán và chìa khóa để đầu tư vào 2025

Tỷ giá USD/MXN vẫn là một trong những cặp tỷ giá biến động mạnh nhất trên thị trường ngoại hối do sự khác biệt về kinh tế giữa hai quốc gia. Mặc dù Mexico và Hoa Kỳ là hai nước láng giềng thương mại gần gũi, nhưng các động thái kinh tế của họ tạo ra những biến động đáng kể trong tỷ giá hối đoái. Cuối năm 2024, đồng tiền này được giao dịch quanh mức gần 19,94 peso mỗi đô la, phản ánh áp lực tăng giá tiếp tục định hình xu hướng thị trường trong những tháng tới.

Các yếu tố kinh tế quyết định giá trị đô la so với Peso

Nhiều yếu tố then chốt thúc đẩy dự báo USD/MXN cho năm 2025. Hiểu rõ các động thái này là điều cần thiết cho bất kỳ nhà đầu tư nào quan tâm đến cặp tiền tệ này.

Tăng trưởng kinh tế không đồng đều

Mexico đối mặt với triển vọng mở rộng vừa phải. IMF và BBVA Research dự báo tăng trưởng GDP lần lượt là 1,3% và 1,0% cho năm 2025, cho thấy sự chậm lại do nhu cầu nội địa yếu đi và tạo việc làm chính thức ít hơn. Ngược lại, Hoa Kỳ duy trì triển vọng mạnh mẽ hơn. Vanguard dự đoán tăng trưởng 2,1% nhờ tiêu dùng vững chắc và thị trường lao động phục hồi. Khoảng cách này trong mở rộng kinh tế làm tăng nhu cầu đô la, gây áp lực giảm peso.

Chính sách lãi suất

Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, từ mức 10,50% vào tháng 9 năm 2024, với dự kiến giảm thêm trong năm 2025. Các đợt cắt này thường làm yếu peso do giảm sức hấp dẫn của các tài sản denominated bằng peso. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng giảm lãi suất, nhưng theo cách chậm hơn. Các nhà phân tích kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục điều chỉnh trong tháng 11 và tháng 12, đưa lãi suất về khoảng 4,25%-4,50%. Mặc dù có các đợt cắt này, lợi suất bằng đô la vẫn duy trì tính cạnh tranh so với peso, giữ cho đồng đô la mạnh.

Chính trị và địa chính trị bất ổn

Các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ tháng 11 năm 2024 tạo ra sự biến động. Sự dẫn đầu của Donald Trump trong các cuộc thăm dò đã gây lo ngại về các chính sách bảo hộ, bao gồm cả mối đe dọa áp thuế 200% đối với các phương tiện nhập khẩu từ Mexico. Điều này đã đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản an toàn hơn như đô la, làm yếu đồng peso Mexico. Đồng thời, tại Mexico, các cuộc tranh luận về cải cách tư pháp đã tạo ra sự không chắc chắn về thể chế, ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.

Phụ thuộc vào giá dầu

Mexico phụ thuộc lớn vào xuất khẩu dầu mỏ. Giảm giá dầu trực tiếp gây áp lực lên đồng tiền Mexico. Ngược lại, Hoa Kỳ là nước nhập khẩu ròng, hưởng lợi từ giá thấp, gián tiếp làm tăng giá đô la.

Phân tích giá lịch sử và xu hướng hiện tại

Trong quá khứ, USD/MXN thể hiện sự biến động cực đoan. Trong cuộc khủng hoảng nợ những năm 80, tỷ giá đã tăng vọt. Hiệp định Thương mại Tự do Bắc Mỹ (TLCAN) vào những năm 90 đã giúp ổn định mối quan hệ bằng cách thu hút đầu tư nước ngoài. Các đợt giảm giá dầu năm 2014-2015 và các quyết định của OPEC đã ảnh hưởng đáng kể đến cặp tỷ giá này. Gần đây nhất, khủng hoảng tài chính 2008, các cuộc bầu cử Mỹ năm 2016 và 2020, cùng đại dịch COVID-19 đã tạo ra những biến động lớn.

Hiện tại, cặp tỷ giá đang giao dịch quanh mức 19,88 peso mỗi đô la, đã đạt đỉnh gần 20,15 trong những tuần gần đây. Biên độ 52 tuần dao động từ 16,26 đến 20,15, cho thấy phạm vi biến động đáng kể.

Dự báo đô la cho năm 2025: Các kịch bản đa dạng

Các dự báo cho USD/MXN thay đổi đáng kể tùy theo từng nhà phân tích. Sự khác biệt này phản ánh sự không chắc chắn của môi trường:

Các dự báo dao động rộng, với một số nhà phân tích dự đoán peso sẽ mất giá đến mức 25,83 vào cuối năm, trong khi những dự báo khác cho rằng tỷ giá sẽ ổn định quanh mức 18,77. Sự biến động này nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý rủi ro một cách thận trọng.

Các tín hiệu kỹ thuật: Chỉ số quan trọng cho nhà giao dịch

Đối với các nhà giao dịch muốn xác định thời điểm vào và thoát, các chỉ số kỹ thuật cung cấp thông tin quý giá về động thái ngắn hạn.

Dải Bollinger: Phạm vi củng cố

Dải Bollinger, dựa trên trung bình động 20 kỳ, cho thấy mức độ biến động trung bình. Giá gần đây chạm dải trên, gợi ý đà tăng, nhưng sự giảm trở lại về trung bình động cho thấy khả năng thị trường đang trong giai đoạn củng cố. Trong ngắn hạn, cặp tỷ giá có thể dao động trong phạm vi hẹp hơn. Phá vỡ duy trì trên dải trên sẽ xác nhận xu hướng tăng tiếp tục, trong khi phá dưới trung bình động sẽ báo hiệu điều chỉnh giảm.

RSI: Thị trường trung lập

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53,42, phản ánh trạng thái trung lập, không quá mua hoặc quá bán. Điều này cho thấy khả năng thị trường đi ngang trong ngắn hạn mà không rõ xu hướng. Nếu RSI vượt quá 70, sẽ báo hiệu quá mua và khả năng điều chỉnh ngay lập tức. Dưới 30, sẽ là mức quá bán, có thể là cơ hội mua vào.

RVI: Đà giảm nhẹ

Chỉ số Biến động Tương đối (RVI) ở mức 34,60, phản ánh đà giảm nhẹ trong ngắn hạn. Điều này củng cố khả năng điều chỉnh trong những ngày tới nếu cặp tỷ giá không giữ được mức hỗ trợ hiện tại. Tuy nhiên, chỉ số này còn xa các mức cực đoan.

Chiến lược đầu tư USD/MXN

Giao dịch mua dài hạn

Nhà đầu tư muốn mở vị thế dài hạn cần chờ đợi phá vỡ duy trì mức kháng cự chính tại 20,00, tốt nhất khi RSI không cho tín hiệu quá mua. Điều này cho thấy đà tăng mạnh mẽ do bất ổn chính trị và chính sách tiền tệ Mỹ. Theo dõi các quyết định của Banxico là rất quan trọng: các đợt cắt giảm lãi suất liên tục tạo cơ hội mua bổ sung khi phá vỡ xu hướng tăng.

Giao dịch bán và chốt lời

Khi RSI vượt quá 70, đã đến lúc xem xét giảm vị thế mua hoặc tìm kiếm cơ hội bán ngắn hạn. Giảm xuống dưới mức hỗ trợ 19,50, kèm theo RVI giảm, có thể là tín hiệu đóng vị thế mua hoặc mở vị thế bán.

Các phương pháp đầu tư vào đô la so với Peso Mexico

Thị trường Forex trực tiếp

Giao dịch ngoại hối cho phép mua bán cặp tỷ giá trực tiếp qua các nền tảng giao dịch trực tuyến, hoạt động 24/5. Thanh khoản cao và spread thường khoảng 5 pips, tùy theo nhà môi giới.

Quỹ đầu tư chuyên biệt

Các quỹ theo dõi diễn biến của USD/MXN, như các chỉ số chứng khoán liên quan, cho phép tiếp xúc mà không cần giao dịch ngoại tệ trực tiếp. Giảm độ phức tạp cho nhà đầu tư ít kinh nghiệm hơn.

Công cụ phái sinh

Hợp đồng tương lai và quyền chọn cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy với cặp tỷ giá. Yêu cầu kinh nghiệm và quản lý rủi ro cao hơn.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Các nền tảng được phép cho phép giao dịch CFD trên USD/MXN mà không cần sở hữu đồng tiền cơ sở. Giúp dự đoán biến động giá với đòn bẩy, nhưng cũng làm tăng rủi ro lỗ lãi.

Thời điểm quan trọng để giao dịch

Thị trường ngoại hối hoạt động liên tục, nhưng thanh khoản và biến động thay đổi theo phiên. Các sự kiện kinh tế của cả hai quốc gia tạo ra cơ hội đáng kể: thông báo của Fed, báo cáo việc làm Mỹ, quyết định của Banxico, các sự kiện chính trị, và thông báo của OPEC về sản lượng dầu đều tạo ra các biến động lớn mà nhà giao dịch tích cực có thể tận dụng.

Tổng kết: Nhận định toàn diện về USD/MXN trong 2025

Cặp USD/MXN dự kiến sẽ là một cơ hội biến động và năng động trong năm 2025. Các yếu tố cơ bản — tăng trưởng kinh tế vượt trội của Mỹ, cắt giảm lãi suất mạnh hơn tại Mexico, bất ổn chính trị hai bên, và phụ thuộc của Mexico vào dầu mỏ — cho thấy đồng đô la có thể duy trì sức mạnh tương đối. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy khả năng củng cố ngắn hạn, nhưng áp lực từ nền tảng vẫn ủng hộ các đợt tăng giá liên tục.

Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, sự biến động hiện tại mang lại cơ hội cho các động thái nhanh, đặc biệt quanh các sự kiện kinh tế và chính trị quan trọng. Tuy nhiên, đòn bẩy có thể làm tăng rủi ro thua lỗ, do đó quản lý rủi ro chặt chẽ là điều tối quan trọng. Về dài hạn, theo dõi diễn biến chính sách tiền tệ của cả hai ngân hàng trung ương, xu hướng giá dầu, và ổn định chính trị tại Mexico sẽ rất quan trọng để đưa ra các quyết định dự báo chính xác về tỷ giá đô la so với peso Mexico.