Hướng dẫn đầy đủ: Cổ phần so với phần vốn góp trong đầu tư

Khi chúng ta bắt đầu khám phá thế giới chứng khoán, một trong những nhầm lẫn đầu tiên chúng ta gặp phải xoay quanh các loại chứng khoán mà chúng ta có thể mua. Cổ phiếu và phần vốn góp, dù có những điểm tương đồng bề ngoài, là các công cụ tài chính với đặc điểm và phạm vi khác nhau rất nhiều. Hiểu rõ những khác biệt này là điều cốt yếu để đưa ra các quyết định đầu tư có căn cứ và tránh những bất ngờ không mong muốn.

Giải mã cổ phiếu: bản chất và cách hoạt động

Cổ phiếu đại diện cho các phần của vốn điều lệ của một công ty. Khi sở hữu cổ phiếu, chúng ta trở thành chủ sở hữu của công ty, dù chỉ là một phần nhỏ. Quyền sở hữu này mang lại các quyền lợi thiết thực vượt ra ngoài kỳ vọng về lợi nhuận đơn thuần.

Cổ đông có nhiều đặc quyền. Trong số đó nổi bật là quyền nhận cổ tức khi Đại hội đồng cổ đông quyết định, quyền tham gia và bỏ phiếu trong các quyết định của công ty, quyền truy cập thông tin về tình hình tài chính của công ty, và quyền ưu tiên mua cổ phần mới trong các đợt tăng vốn. Trong trường hợp thanh lý, cổ đông có quyền nhận phần còn lại của tài sản.

Một điểm quan trọng là chỉ các Công ty Cổ phần mới được phát hành cổ phiếu. Ngoài ra, các cổ phiếu này có thể niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán (như Wall Street, London hoặc Madrid) hoặc giữ trạng thái riêng tư, tùy thuộc vào ý muốn của công ty.

Hiểu về phần vốn góp: lựa chọn với hạn chế

Phần vốn góp cũng là các phần chia của vốn doanh nghiệp, nhưng phạm vi hạn chế hơn. Bất kỳ loại hình doanh nghiệp nào cũng có thể phát hành phần vốn góp, không chỉ các Công ty Cổ phần. Sự linh hoạt này là một lợi thế rõ ràng nhưng bị hạn chế đáng kể.

Người sở hữu phần vốn góp nhận cổ tức, nhưng không có quyền bỏ phiếu trong các quyết định của doanh nghiệp. Họ cũng không thể thực hiện quyền ưu tiên mua cổ phần mới hay truy cập thông tin nội bộ của các cuộc họp. Thanh khoản gần như không tồn tại: phần vốn góp không được giao dịch trên các thị trường có quy định, mà chỉ qua các giao dịch tư nhân trực tiếp giữa các bên quen biết.

Giá của phần vốn góp không được xác định bởi cung cầu thị trường, mà dựa trên các yếu tố nội bộ như báo cáo tài chính và dự báo doanh thu của công ty.

Phần vốn góp trong các quỹ đầu tư: một bối cảnh khác

Quan trọng là không nhầm lẫn phần vốn góp doanh nghiệp với phần vốn trong các quỹ đầu tư. Khi mua một quỹ đầu tư, chúng ta mua phần vốn của quỹ, chứ không phải của một doanh nghiệp cụ thể nào.

Các quỹ tập hợp tiền của nhiều nhà đầu tư dưới sự quản lý chuyên nghiệp, đầu tư vào trái phiếu và/hoặc cổ phiếu theo chiến lược của họ. Phần vốn của quỹ thể hiện phần tỷ lệ mà mỗi nhà đầu tư sở hữu trên tài sản chung đó.

So sánh cấu trúc: cổ phiếu, phần vốn góp và CFD

Để đánh giá toàn diện các lựa chọn đầu tư này, cần xem xét cả các CFD về cổ phiếu, các công cụ tài chính phái sinh mô phỏng hành vi của cổ phiếu mà không mang lại quyền sở hữu thực sự.

Giao dịch mua bán: quá trình quyết định

Việc mua phần vốn góp đòi hỏi liên hệ trực tiếp với người bán, đàm phán riêng tư và có kiến thức về đối tác. Không có trung gian môi giới hay thị trường tiêu chuẩn nào hỗ trợ giao dịch này.

Trong khi đó, cổ phiếu khi niêm yết trên sàn có thể mua hoặc bán dễ dàng qua các trung gian tài chính. Quá trình này nhanh chóng, minh bạch và không cần biết rõ người mua hoặc người bán.

Thứ tự ưu tiên: yếu tố then chốt trong khủng hoảng

Một yếu tố thường bị bỏ qua là thứ tự ưu tiên trong trường hợp doanh nghiệp phá sản. Thứ tự này xác định ai được thanh toán trước trong quá trình thanh lý:

Các chủ nợ có bảo đảm thanh toán trước. Tiếp theo là các chủ sở hữu trái phiếu. Cuối cùng là cổ đông, thường là những người mất toàn bộ vốn của mình.

Điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư vào các doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính, nơi mà mất toàn bộ vốn là một kịch bản có thể xảy ra.

Những điểm tương đồng cơ bản

Dù có những khác biệt, cổ phiếu và phần vốn góp vẫn chia sẻ ba đặc điểm cốt lõi:

• Cả hai đại diện cho các phần không thể chia nhỏ của vốn
• Có thể tích lũy (có thể sở hữu nhiều đơn vị)
• Phải luôn được gán cho một chủ sở hữu cụ thể

Kết luận thực tiễn cho nhà đầu tư

Việc lựa chọn giữa cổ phiếu và phần vốn góp phụ thuộc vào hồ sơ và mục tiêu của nhà đầu tư. Cổ phiếu mang lại thanh khoản, minh bạch giá và quyền tham gia. Phần vốn góp cung cấp thu nhập nhưng hy sinh tính linh hoạt và kiểm soát.

Trong các nền tảng giao dịch hiện đại, quyền tiếp cận chính thường thông qua cổ phiếu dạng CFD, cân bằng giữa khả năng tiếp cận, chi phí thấp và hoạt động linh hoạt. Mặc dù CFD không mang lại quyền chính trị trong công ty, nhưng cho phép bắt kịp lợi nhuận từ sự tăng giá và cổ tức, là mục tiêu chính của phần lớn nhà giao dịch.

Chìa khóa là hiểu rõ chính xác những gì đang mua, cách hoạt động và các quyền đi kèm. Chỉ có như vậy mới xây dựng được các chiến lược đầu tư thực sự sinh lời và có ý thức.