Chọn gì? Cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông theo hồ sơ đầu tư của bạn

Khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu, câu hỏi đầu tiên đặt ra là: loại cổ phiếu nào phù hợp với mục tiêu của tôi? Thực tế là các công ty phát hành nhiều loại cổ phiếu khác nhau, mỗi loại được thiết kế để đáp ứng các nhu cầu đầu tư khác nhau. Hiểu rõ những khác biệt này là điều cực kỳ quan trọng trước khi bạn bỏ tiền vào.

Hai thế giới lớn: cổ phiếu phổ thông versus cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp trong một công ty. Chúng là loại phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán vì mang lại điều mà nhiều nhà đầu tư tìm kiếm: tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Người mua cổ phiếu phổ thông có quyền bỏ phiếu tại các cuộc họp cổ đông, ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng của công ty như bầu cử ban giám đốc. Cổ tức thay đổi theo hiệu quả tài chính của công ty.

Cổ phiếu ưu đãi, mặt khác, giữ vị trí trung hòa giữa vốn chủ sở hữu và nợ. Không cấp quyền bỏ phiếu, nhưng bù lại bằng cổ tức ổn định và dự đoán được, thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Trong trường hợp phá sản doanh nghiệp, người sở hữu cổ phiếu ưu đãi nhận phần bồi thường trước cổ đông phổ thông, nhưng sau các chủ nợ.

Trong từng loại: các biến thể quan trọng

Cổ phiếu phổ thông có thể chia thành nhiều loại khác nhau. Một số công ty phát hành cổ phiếu không có quyền bỏ phiếu, cho phép hưởng lợi mà không ảnh hưởng đến quyết định. Các công ty khác sử dụng cấu trúc nhiều loại cổ phiếu, mỗi loại có quyền bỏ phiếu và cổ tức khác nhau, giữ quyền kiểm soát đa số cho nhóm cổ đông nhất định dù sở hữu cổ phần nhỏ hơn.

Trong trường hợp cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông trong các phân loại phụ của chúng, có các dạng đặc biệt. Cổ phiếu ưu đãi tích lũy đảm bảo thanh toán cổ tức bị trì hoãn sẽ được trả trong các kỳ sau. Cổ phiếu chuyển đổi cho phép chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định. Cổ phiếu mua lại có thể được công ty mua lại, trong khi cổ phiếu tham gia liên kết cổ tức trực tiếp với kết quả tài chính.

Quyền lợi khác biệt: kim chỉ nam của nhà đầu tư

Một cổ đông cổ phiếu phổ thông có ảnh hưởng đến công ty qua quyền bỏ phiếu trong các quyết định doanh nghiệp. Trong quá trình thanh lý, dù đứng sau các chủ nợ và trái phiếu, họ đứng trước các chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi. Cổ tức của họ dao động theo lợi nhuận của doanh nghiệp.

Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi từ bỏ quyền bỏ phiếu nhưng được ưu tiên thanh toán cổ tức. Họ có quyền nhận phần bồi thường ưu tiên trong thanh lý. Cổ tức của họ, dù tiềm năng thấp hơn, mang tính dự đoán cao. Về mặt kế toán, chúng được xếp vào vốn chủ sở hữu, nhưng các cơ quan quản lý có thể xem chúng như nợ nếu có đặc điểm của trái phiếu.

Trò chơi lợi ích và rủi ro

Cổ phiếu phổ thông: Thanh khoản cao, cho phép giao dịch nhanh trên các thị trường chính. Tiềm năng tăng giá đáng kể liên quan đến tăng trưởng doanh nghiệp. Quyền bỏ phiếu trong quản lý doanh nghiệp. Ngược lại, chúng có độ biến động giá cao, bị ảnh hưởng bởi hiệu quả hoạt động và điều kiện thị trường. Cổ tức không ổn định, có thể giảm hoặc không có trong các giai đoạn yếu kém.

Cổ phiếu ưu đãi và phổ thông: So sánh, cổ phiếu ưu đãi cung cấp cổ tức dự đoán được, thường cao hơn lãi suất thấp. An toàn hơn trong thanh lý so với cổ phiếu phổ thông, nhưng thấp hơn trái phiếu. Điểm yếu của chúng là tiềm năng tăng trưởng hạn chế so với cổ phiếu thường. Cổ tức có thể bị đình chỉ trong khủng hoảng tài chính. Không có quyền bỏ phiếu. Thanh khoản hạn chế do hạn chế bán và điều khoản mua lại.

Bảng quyết định: mong đợi từ mỗi loại

Thông tin kể câu chuyện đầy đủ

Trong năm năm gần đây, Chỉ số Cổ phiếu ưu đãi của S&P U.S. giảm 18,05%, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi này chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, cho thấy cách hai phân khúc này phản ứng khác nhau trước các thay đổi về chính sách tiền tệ và điều kiện kinh tế.

Chiến lược theo hồ sơ: phù hợp với ai

Dành cho nhà đầu tư mạo hiểm: Cổ phiếu phổ thông là con đường. Nếu bạn có tầm nhìn dài hạn và chấp nhận biến động, tiềm năng tăng trưởng bù đắp rủi ro. Phù hợp trong giai đoạn đầu-trung của cuộc sống tài chính khi tối đa hóa danh mục là ưu tiên.

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ: Kết hợp cổ phiếu ưu đãi và phổ thông tối ưu hóa danh mục. Nếu ưu tiên dòng tiền đều đặn hơn là tăng trưởng đột phá, nếu đang trong giai đoạn bảo vệ vốn hoặc nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi mang lại sự ổn định. Giảm thiểu rủi ro và ưu tiên cổ tức.

Cách bắt đầu: các bước thực tế

Chọn một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy làm bước đầu. Mở tài khoản bằng cách điền thông tin cá nhân và tài chính. Xác định chiến lược bằng cách phân tích các công ty mục tiêu: số liệu, ngành, triển vọng. Thực hiện lệnh theo thị trường hoặc lệnh giới hạn tùy theo sở thích. Cân nhắc giao dịch CFD trên các cổ phiếu này nếu nhà môi giới của bạn cung cấp, mà không cần sở hữu vật lý.

Lời khuyên cuối cùng: Đa dạng hóa bằng cách kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn. Thường xuyên xem xét đầu tư và điều chỉnh chiến lược nếu điều kiện thị trường thay đổi. Không phải là cổ phiếu ưu đãi so với cổ phiếu phổ thông: đó là cổ phiếu ưu đãi và phổ thông cùng nhau, cân đối, phù hợp với mục tiêu của bạn.