Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu y tế thẩm mỹ và công nghệ sinh học: Các ông lớn trong ngành y tế và cơ hội tăng trưởng

Y tế và lĩnh vực thẩm mỹ y học đang trở thành tâm điểm đầu tư toàn cầu. Cùng với quá trình già hóa dân số diễn ra nhanh chóng, các phương pháp điều trị mới liên tục ra đời, y tế từ xa phát triển mạnh mẽ, ngành này thể hiện tiềm năng tưởng tượng lớn. So với ngành điện tử truyền thống dễ bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế, ngành y tế và công nghệ sinh học có đặc tính chống suy thoái — mọi người dù kinh tế tốt hay xấu đều cần dịch vụ y tế và chăm sóc sắc đẹp, điều này khiến các cổ phiếu liên quan trở thành lựa chọn đầu tư ổn định tăng trưởng.

Giá trị đầu tư của cổ phiếu y tế thẩm mỹ và công nghệ sinh học

Điểm đặc biệt của cổ phiếu công nghệ sinh học thẩm mỹ là sự kết hợp giữa lợi nhuận cao của hàng tiêu dùng và nhu cầu ổn định của các sản phẩm y tế. Khác với các công ty dược phẩm truyền thống dựa vào thuốc có bằng sáng chế, các doanh nghiệp liên quan đến thẩm mỹ thường bao gồm dòng sản phẩm đa dạng như mỹ phẩm chăm sóc da, thiết bị y tế, dụng cụ làm đẹp, tạo thành cấu trúc doanh thu ổn định hơn.

Thị trường dược phẩm sinh học tại Mỹ có quy mô lớn dự kiến đến năm 2027 sẽ đạt 4450 tỷ USD, với CAGR( là 8.5%. Đặc điểm cốt lõi của thị trường này là nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào tiềm năng R&D của công ty hơn là lợi nhuận hiện tại. Các công ty công nghệ sinh học sau khi được FDA chấp thuận thường có giá cổ phiếu tăng đáng kể. Công ty dược phẩm Đài Loan như Pharbio là ví dụ điển hình — năm 2022, do được chứng nhận thuốc dành cho bệnh hiếm, giá cổ phiếu tăng gấp đôi, mặc dù EPS vẫn âm, nhà đầu tư vẫn quan tâm đến triển vọng doanh thu thuốc trong tương lai.

Rủi ro và biến động không thể bỏ qua. Kết quả thử nghiệm lâm sàng, xu hướng đối thủ cạnh tranh, thay đổi chính sách pháp luật đều có thể gây ra biến động lớn cho giá cổ phiếu. Nhà đầu tư cần có đủ kiên nhẫn và khả năng chịu rủi ro. Đồng thời, ngành y tế bị kiểm soát chặt chẽ bởi chính phủ và hệ thống bảo hiểm, chính sách y tế và quản lý giá thuốc của các quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận doanh nghiệp.

Các chỉ số đánh giá giá trị cổ phiếu y tế thẩm mỹ và y tế

Các chỉ số tài chính truyền thống ít có giá trị tham khảo đối với các công ty công nghệ sinh học vì phần lớn các doanh nghiệp này đang trong giai đoạn R&D, thiếu dòng tiền ổn định. Tiêu chuẩn đánh giá chính bao gồm:

Tiềm năng thuốc chủ lực: Trong ngành gọi các thuốc có doanh thu hàng năm trên 1 tỷ USD là “thuốc chủ lực)blockbusters(”. Các nhà sản xuất thành công sẽ liên tục đầu tư 50-60% doanh thu vào R&D thuốc mới, các tổ chức đầu tư lớn sẽ nâng mục tiêu giá dựa trên đó, kỳ vọng liên tục có các sản phẩm sáng tạo mới.

Tầm quan trọng của FDA: FDA có tiêu chuẩn giám sát thuốc nghiêm ngặt nhất toàn cầu, bất kỳ thuốc nào được FDA chấp thuận đều có khả năng được phê duyệt nhanh chóng tại các quốc gia khác. Điều này khiến việc được FDA chấp thuận trở thành cột mốc quyết định trong quyết định đầu tư.

Phương pháp đánh giá PSR: Đối với các doanh nghiệp đang trong giai đoạn R&D, các nhà đầu tư tổ chức thường sử dụng PSR)tỷ lệ giá cổ phiếu trên doanh thu( thay vì P/E truyền thống để đánh giá giá trị.

Ưu thế cạnh tranh của ngành công nghệ sinh học y tế Mỹ

Lý do thị trường y tế Mỹ dẫn đầu là do hệ sinh thái đặc biệt của ngành này. Hệ thống bảo hiểm y tế Mỹ cho phép giữ giá thuốc và dịch vụ y tế cao, các công ty bảo hiểm chi trả chi phí, tạo điều kiện cho doanh nghiệp đầu tư mạnh vào R&D. Ngược lại, Đài Loan do kiểm soát giá thuốc theo chương trình bảo hiểm y tế toàn dân, nhiều nhà thuốc không muốn đưa các thuốc mới nhất vào thị trường.

Ngành y tế Mỹ có gần một triệu nhân viên, bao gồm các lĩnh vực R&D, sản xuất, bán hàng, thu hút nhân tài hàng đầu toàn cầu. Thị trường vốn cũng tích cực đầu tư vào lĩnh vực này, tạo thành vòng tuần hoàn tốt, nuôi dưỡng hệ sinh thái sinh học dược phẩm đặc biệt. Chính vì vậy, Mỹ được các nhà đầu tư toàn cầu xem là quốc gia có môi trường phát triển ngành y tế tốt nhất.

Hướng đầu tư vào cổ phiếu y tế sinh học Mỹ

Thị trường y tế Mỹ phân thành bốn lĩnh vực chính: Dược phẩm, công nghệ sinh học, thiết bị y tế và dịch vụ y tế. Dưới đây giới thiệu các mục tiêu tiêu biểu của từng lĩnh vực:

) Lãnh đạo lĩnh vực dược phẩm

Lilly###LLY.US( là tập đoàn dược phẩm toàn cầu nổi bật. Năm 2024, vốn hóa đạt 8420.5 tỷ USD, vươn lên trở thành nhà sản xuất dược phẩm có giá trị lớn nhất thế giới. Thị trường chính vẫn là Bắc Mỹ) chiếm khoảng 60%(, thuốc giảm cân còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong vài năm tới, là mục tiêu không thể bỏ qua khi quan tâm đến cổ phiếu y tế.

Pfizer)PFE.US( duy trì tăng trưởng ổn định nhờ các sản phẩm thuốc uống điều trị COVID-19, mỗi khi thị trường Mỹ điều chỉnh là cơ hội đầu tư dài hạn.

Johnson & Johnson)JNJ.US( có giá cổ phiếu ổn định, trả cổ tức cao, biến động nhẹ, phù hợp đầu tư định kỳ hoặc dài hạn, là lựa chọn ổn định trong ngành công nghệ sinh học. Giao dịch ký quỹ để chốt lời cũng là chiến lược khả thi.

AbbVie)ABBV.US( tập trung vào thuốc miễn dịch, ung thư và virus. Sản phẩm chủ lực Humira điều trị viêm khớp dạng thấp mang lại hiệu quả rõ rệt. Dù đối mặt rủi ro hết hạn bằng sáng chế, công ty sở hữu hàng trăm bằng sáng chế tạo thành hàng rào bảo vệ, ký hợp đồng cấp phép với các tập đoàn lớn như Pfizer, Amgen, còn nhiều thuốc mới đang trong quá trình nghiên cứu, có thể đầu tư khi giá cổ phiếu giảm sâu.

Merck)MRK.US( với thuốc điều trị ung thư Keytruda là thuốc bán chạy toàn cầu, giá cổ phiếu ổn định và trả cổ tức cao, cũng là cơ hội tốt khi thị trường điều chỉnh.

UnitedHealth)UNH.US( hưởng lợi từ dân số già và nhu cầu y tế tăng, doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng trưởng, xu hướng giá cổ phiếu dài hạn rõ ràng, cổ tức hấp dẫn.

Lựa chọn cổ phiếu y tế thẩm mỹ và y tế Đài Loan

Sundar Chemical & Pharmaceutical)1720( là công ty đa dạng hóa dược phẩm, hoạt động trong lĩnh vực thuốc Tây, thực phẩm chức năng, thiết bị y tế và mỹ phẩm. Gần đây doanh thu và lợi nhuận tăng chậm, tài sản ổn định, tỷ lệ nợ lành mạnh. Nhờ cổ tức ổn định, được nhiều nhà đầu tư giữ cổ để nhận lãi.

Kang Kang Biotech)1783( hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh sản phẩm sinh học, thiết bị y tế và thực phẩm chức năng, có đặc điểm vừa tiêu dùng vừa y tế. Phần tiêu dùng gồm sữa rửa mặt, dưỡng da, mỹ phẩm thẩm mỹ; phần y tế có vật liệu phục hồi xương, sản phẩm tiêm, thuốc nhãn khoa. Từ 2017, lợi nhuận chuyển sang dương, các năm gần đây cơ bản ổn định, tỷ lệ tài sản nợ lành mạnh, đáng chú ý.

Gợi ý đầu tư cổ phiếu y tế thẩm mỹ và y tế sinh học

Do tiềm năng lớn, cổ phiếu y tế thẩm mỹ và công nghệ sinh học thu hút sự chú ý, nhưng thị trường vốn Đài Loan vẫn chủ yếu tập trung vào cổ phiếu điện tử, ngay cả các công ty sinh học tốt cũng khó đạt mức tăng gấp nhiều lần như ở Mỹ. Khi chính sách dịch bệnh điều chỉnh, nhà đầu tư Đài Loan có thể chú ý hơn đến cổ phiếu sinh học, nhưng theo tình hình hiện tại, Mỹ vẫn là thị trường y tế tốt nhất.

Mỹ đã nuôi dưỡng nhiều công ty sinh học dược phẩm xuất sắc, quy mô lớn hơn, đổi mới mạnh mẽ hơn, cạnh tranh cao hơn, dễ dàng tìm kiếm các mục tiêu đầu tư chất lượng phù hợp hơn. Ngược lại, thị trường dược phẩm châu Á vẫn đang trong giai đoạn hoàn thiện, giá cổ phiếu và hiệu quả tổng thể của các doanh nghiệp tốt chưa bằng các cổ phiếu dược phẩm Mỹ. Điều này phản ánh sự khác biệt của thị trường vốn và trình độ công nghệ y dược cũng như chuyên môn của nhà đầu tư.

Đầu tư vào cổ phiếu y tế thẩm mỹ và công nghệ sinh học đòi hỏi phải có kiến thức chuyên môn về ngành. Đối với các nhà đầu tư quan tâm lĩnh vực này, khuyên nên liên tục theo dõi các diễn biến phát triển của ngành y tế Mỹ. Trên phạm vi toàn cầu, cổ phiếu y tế Mỹ vẫn là lựa chọn hàng đầu cho các khoản đầu tư hiện nay.