Thứ Sáu tuần này là một thử thách.

Ngày 26 tháng 12, hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 236 tỷ USD sắp hết hạn. Đây là quy mô hợp đồng quyền chọn theo ngày lớn nhất từ trước đến nay của $BTC.

Nghe có vẻ lớn phải không? Thật sự có. Hãy để tôi phân tích từng bước tại sao việc này lại quan trọng đối với ví của bạn.

**Hợp đồng quyền chọn hết hạn thực sự làm gì**

Trước tiên, làm rõ hợp đồng quyền chọn là gì. Nói đơn giản, đó là dùng đòn bẩy để đặt cược hướng đi của giá coin: mua quyền chọn mua là cược $BTC sẽ tăng, mua quyền chọn bán là ngược lại.

Vào thời điểm hết hạn, sẽ xảy ra hai trường hợp: hoặc quyền chọn trở thành giấy lộn, hoặc nhà giao dịch phải mua bán lớn trên thị trường giao ngay để cân đối vị thế. Khi hợp đồng quyền chọn trị giá 236 tỷ USD cùng lúc hết hạn trong một ngày, rủi ro trong thị trường cần được tiêu hóa tập trung. Đó chính là nguồn gốc của sự biến động — nói đơn giản, là giá có thể đi đến cực đoan.

Nhìn vào các con số tăng vọt ta sẽ biết thị trường đang biến đổi như thế nào:
- 2021: 60 tỷ USD
- 2022: 24 tỷ USD
- 2023: 110 tỷ USD
- 2024: 198 tỷ USD
- 2025: 236 tỷ USD

Tăng dần theo từng năm, và tốc độ tăng còn đang gia tăng. Điều này nói lên điều gì? Thị trường đã không còn do các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiểm soát nữa, mà các tổ chức lớn mới là nhân vật chính.

**Tại sao thứ Sáu này đặc biệt nguy hiểm**

Giá trị của đồng coin hiện bị các chiến lược đối phó chèn ép ở một số vị trí quan trọng — giống như lò xo bị nén lại. Đến lúc hết hạn, các chiến lược đối phó này sẽ mất tác dụng, lò xo sẽ bật ra.

Giá sẽ bay đi đâu? Có thể lên, có thể xuống. Cả hai đều có khả năng. Đặc biệt trong những ngày lễ, khi thanh khoản vốn đã hạn chế, bất kỳ một lệnh nào cũng có thể bị đẩy mạnh tác động. Vì vậy, bạn thường thấy: bình thường không có tin tức gì, đột nhiên xuất hiện một đợt biến động dữ dội, nguyên nhân chính là ở đây.

Các tổ chức lớn tập trung chú ý vào một số mức giá tâm lý. Trước ngày hết hạn sẽ có những dao động nhỏ để thử thăm dò, sau khi hết hạn, nếu vượt qua các mức này, xu hướng sẽ rõ ràng và theo một chiều nhất định. Nhịp điệu này, nhà đầu tư nhỏ lẻ khó mà đoán được.

**Chơi gì trong tuần này**

Thật lòng mà nói, biến động của thị trường tuần này chắc chắn sẽ rất dữ dội.

Điều quan trọng không phải là đặt cược xem giá sẽ đi về đâu trước hạn — đó chỉ là may rủi. Điều có ý nghĩa thực sự là quan sát phản ứng của $BTC sau khi hết hạn, vì lúc đó giá mới thể hiện xu hướng thực sự mà không bị ràng buộc bởi các yếu tố nhân tạo.

Cách bảo vệ bản thân rất đơn giản: đừng cố dự đoán chính xác hướng đi trước hạn. Hoặc giảm đòn bẩy, hoặc giữ vị thế trung lập, chờ thị trường cho tín hiệu rõ ràng rồi mới hành động.

Cơ hội thực sự sẽ đến sau khi hết hạn. Lúc đó, xu hướng tiếp theo của $BTC sẽ rõ ràng hơn, rủi ro cũng sẽ dễ kiểm soát hơn.