Dự đoán xu hướng giá vàng trong phần còn lại của năm 2025: Phân tích sâu về giá vàng quốc tế

2025 năm dự báo về đầu tư vàng: Điểm chuyển đổi của thị trường tăng giá?

Trong năm nay, giá vàng quốc tế đang ghi nhận mức tăng chưa từng có trong lịch sử. Tăng khoảng 27% so với đầu năm, khoảng 39% so với cùng kỳ năm ngoái, và tính đến ngày 5 tháng 7 duy trì ở mức khoảng 3.337 đô la Mỹ mỗi ounce. Thị trường vàng trong nước cũng theo đà này, đạt 635.000 won mỗi chỉ, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các chuyên gia tài chính và các ngân hàng đầu tư lớn dự đoán rằng giá vàng quốc tế có thể đạt 3.675 đô la Mỹ mỗi ounce vào cuối năm nay. Đây là dự báo mới nhất được JP Morgan công bố ngày 1 tháng 7, và xét tình hình hiện tại đã vượt qua mức 3.300 đô la, thì con số này hoàn toàn khả thi. Điều này phản ánh việc điều chỉnh tăng mạnh các dự báo đầu năm.

Ba yếu tố chính thúc đẩy đà tăng của giá vàng

1. Gia tăng căng thẳng địa chính trị và nhu cầu tài sản an toàn

Hiện nay, nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều rủi ro như tranh chấp thương mại Mỹ-Trung, chiến tranh Nga-Ukraine, bất ổn tình hình Trung Đông. Điều này thúc đẩy xu hướng các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn, giống như trong các cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khủng hoảng nợ khu vực Euro năm 2011, hay đại dịch năm 2020.

Lịch sử cho thấy, khi bất ổn kinh tế tăng cao, nhu cầu vàng thường tăng đột biến. Việc giá vàng quốc tế liên tục duy trì đà tăng trong vài tháng qua là kết quả của xu hướng này.

2. Chính sách thoái khỏi đô la của các quốc gia lớn

Các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ, Nga đang đẩy mạnh nỗ lực giảm phụ thuộc vào đô la trong thương mại quốc tế. Điều này không chỉ đơn thuần là đa dạng hóa tiền tệ mà còn thể hiện qua việc tăng dự trữ vàng như một tài sản thay thế.

Đặc biệt, các quốc gia bị Mỹ trừng phạt đang tích cực bảo vệ tài sản bằng vàng, đồng thời mở rộng dự trữ vàng để củng cố chủ quyền kinh tế. Nhu cầu này của các ngân hàng trung ương góp phần giữ vững mức đáy của giá vàng quốc tế.

3. Dấu hiệu suy thoái kinh tế ở các nước phát triển và cắt giảm lãi suất

Áp lực lạm phát tại Mỹ, tăng trưởng chậm tại châu Âu khiến các ngân hàng trung ương đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất. Khi lãi suất giảm, lợi suất của tiền gửi và trái phiếu giảm theo, làm giảm chi phí cơ hội giữ vàng.

Chẳng hạn, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm ngoái, giá vàng đã tăng mạnh. Việc có tiếp tục cắt giảm lãi suất hay không ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng. Hiện nay, các tín hiệu suy thoái kinh tế xuất hiện khiến dòng vốn đầu tư chuyển sang vàng, tài sản an toàn ngày càng mạnh mẽ hơn.

Triển vọng thị trường chia rẽ: Lập luận tăng giá vs điều chỉnh

Kịch bản tăng giá

Phần lớn các tổ chức tài chính quốc tế dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm. Mục tiêu 3.000 đô la Mỹ mỗi ounce của Goldman Sachs và Citi đã đạt được, còn dự báo 3.675 đô la của JP Morgan là hoàn toàn khả thi.

Dựa trên các yếu tố sau:

• Sự bất ổn địa chính trị kéo dài
• Khả năng các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục cắt giảm lãi suất
• Nhu cầu dự trữ vàng của các quốc gia mới nổi duy trì
• Nhu cầu phòng chống lạm phát tăng cao

Kịch bản điều chỉnh

Một số chuyên gia cho rằng giá có thể điều chỉnh trong nửa cuối năm. Barclays và Macquarie đề xuất mục tiêu cuối năm là 2.500 đô la Mỹ mỗi ounce, thấp hơn khoảng 25% so với giá hiện tại, khả năng thực hiện thấp.

Để xảy ra điều chỉnh, cần có sự thay đổi căn bản trong bối cảnh vĩ mô như giảm căng thẳng địa chính trị, giảm mạnh lạm phát, đảo chiều mạnh của đồng đô la.

Phân tích xu hướng giá vàng thực tế: Chững lại sau tháng 5

Xem biểu đồ của Korea Gold Exchange đến tháng 5, giá vàng trong nước liên tục tăng. Tuy nhiên, từ tháng 5 trở đi, đà tăng đã chậm lại rõ rệt. Điều này có thể phản ánh việc một số nhà đầu tư chốt lời.

Giá vàng quốc tế cũng có xu hướng tương tự, nhưng chưa rõ ràng chuyển sang giảm. Mặc dù chưa lập đỉnh mới, nhưng mức giảm cũng hạn chế, thể hiện trạng thái đi ngang.

Những điểm cần lưu ý khi đầu tư

Dù khả năng giá vàng quốc tế tiếp tục tăng cao vẫn rất lớn, nhưng nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố sau để quản lý vị thế:

• Rủi ro biến động nhanh của các yếu tố địa chính trị
• Chuẩn bị cho khả năng điều chỉnh giá trong nửa cuối năm
• Phân bổ vốn qua các hình thức mua từng phần để giảm thiểu rủi ro
• Xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu và khung thời gian cá nhân
• Theo dõi mối quan hệ giữa vàng và các tài sản an toàn khác

Thị trường vàng năm 2025 có khả năng duy trì đà tăng, nhưng biến động ngắn hạn vẫn còn, đừng quên điều đó.