SCHD vs HDV: ETF Cổ tức Cao Nào Mang Lại Lợi Nhuận Thu Nhập Vượt Trội Cho Năm 2025?

Khoảng cách Hiệu suất: Câu chuyện 10 Năm

Khi so sánh các quỹ ETF tập trung vào cổ tức, các số liệu kể một câu chuyện thuyết phục. ETF Cổ phiếu Cổ tức Mỹ của Schwab (SCHD) đạt lợi nhuận tổng cộng 199,5% trong thập kỷ qua, vượt xa ETF Cổ tức Cao của iShares (HDV) với 143,1%. Khoảng cách hiệu suất 56 điểm phần trăm này đặt ra những câu hỏi quan trọng về chiến lược đầu tư và xây dựng chỉ số cho những ai tìm kiếm thu nhập cổ tức đáng tin cậy.

Sự khác biệt xuất phát từ các phương pháp tiếp cận cơ bản khác nhau. SCHD theo dõi Chỉ số Cổ phiếu Cổ tức Mỹ của Dow Jones 100, nhấn mạnh vào tăng trưởng và bền vững của cổ tức, trong khi HDV theo dõi Chỉ số Tập trung Lợi suất Cổ tức của Morningstar, ưu tiên mức lợi suất hiện tại. Sự khác biệt về triết lý này ảnh hưởng mạnh mẽ đến việc tích lũy tài sản dài hạn.

So sánh Cấu trúc Chi phí và Lợi suất

ETF Cổ phiếu Cổ tức Mỹ của Schwab hoạt động với tỷ lệ chi phí 0,06%, so với 0,08% của HDV, mang lại lợi thế chi phí nhỏ nhưng ý nghĩa. Quan trọng hơn, SCHD mang lại lợi suất cổ tức 3,8% so với 3,1% của HDV, làm cho nó hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, muốn tối đa hóa phân phối tiền mặt trong khi giảm thiểu phí.

Cơ sở tài sản của SCHD là 70,1 tỷ USD, vượt xa HDV với 11,6 tỷ USD, phản ánh sự ưu tiên của nhà đầu tư đối với lựa chọn có chi phí thấp hơn, lợi suất cao hơn trong danh mục ETF cổ tức cao. Lợi thế về quy mô này thường dẫn đến chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ hơn và thanh khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch.

Sự Khác biệt Hiệu suất Gần đây

Tuy nhiên, trong vòng 12 tháng gần đây, câu chuyện lại khác. HDV đạt lợi nhuận 3,6% đến giữa tháng 11 năm 2025, trong khi SCHD ghi nhận lợi nhuận âm 5,7%, cho thấy có những khó khăn trong chiến lược cổ tức tập trung vào tăng trưởng. Trong vòng năm năm, khoản đầu tư 1.000 USD vào HDV đã tăng lên 1.400 USD so với 1.300 USD của SCHD, cho thấy trong dài hạn SCHD chiếm ưu thế, nhưng HDV đôi khi lại vượt lên trong những điều kiện thị trường nhất định.

Xây dựng Danh mục và Phân bổ Ngành

SCHD nắm giữ 103 cổ phiếu trả cổ tức, với tỷ trọng lớn trong ngành năng lượng (20%), tiêu dùng phòng thủ (18%), và y tế (16%). Ba vị trí hàng đầu — Amgen, AbbVie, và Cisco Systems — phản ánh sự pha trộn giữa tăng trưởng và thu nhập.

HDV áp dụng phương pháp chọn lọc chặt chẽ hơn với 75 cổ phiếu, có tỷ lệ tiếp xúc lớn hơn với tiêu dùng phòng thủ (25%), năng lượng (22%), và y tế (20%). Các vị trí lớn nhất của nó — Exxon Mobil, Johnson & Johnson, và Chevron — thiên về các cổ phiếu có vốn hóa lớn, đã ổn định và trả cổ tức đều đặn.

Cả hai quỹ đều có cấu trúc đơn giản, không sử dụng đòn bẩy hay phòng hộ ngoại tệ phức tạp. Sự khác biệt nằm ở phạm vi: danh mục lớn hơn của SCHD cung cấp đa dạng hóa nhiều hơn, trong khi cách tiếp cận tập trung của HDV có thể phù hợp với những ai ưa chuộng các tên tuổi lớn và lịch sử cổ tức đã được chứng minh.

Ưu thế Tăng trưởng Cổ tức

Điểm khác biệt quan trọng nhất xuất hiện trong các chỉ số bền vững của cổ tức. Các khoản cổ tức của SCHD đã tăng 29,9% trong vòng năm năm qua, phản ánh sự tiếp xúc với các công ty vẫn đang mở rộng phân phối. Trong khi đó, tốc độ tăng cổ tức của HDV chậm lại rõ rệt, với khoản phân phối quý mới nhất chỉ cao hơn 2,85% so với năm năm trước, làm thất vọng các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng rõ ràng trong cổ tức.

Khoảng cách này cho thấy lý do tại sao các nhà đầu tư dài hạn nên xem xét mục tiêu chiến lược đằng sau việc xây dựng ETF. Một ETF cổ tức cao tập trung vào lợi suất hiện tại có thể bắt kịp các nhà trả cổ tức đã ổn định nhưng bỏ lỡ câu chuyện tăng trưởng dài hạn của các công ty cổ tức trưởng thành.

Khung Quyết định Đầu tư

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập tức thì và tìm kiếm các cổ phiếu trả cổ tức đã được thiết lập trong thị trường không chắc chắn, HDV là một lựa chọn hợp lý. Tỷ lệ phân bổ lớn hơn vào các ngành phòng thủ và các cổ phiếu blue-chip đã được chứng minh có thể mang lại sự yên tâm tâm lý trong thời kỳ biến động.

Ngược lại, những người có tầm nhìn dài hạn và khả năng chịu đựng các đợt giảm ngắn hạn nên ưu tiên SCHD. Sự kết hợp giữa phí thấp hơn, lợi nhuận dài hạn vượt trội, tốc độ tăng cổ tức nhanh hơn, và quy mô tài sản lớn hơn tạo ra lợi thế hấp dẫn cho việc tích lũy của cải trong hơn 10 năm.

Cả hai quỹ đều không sử dụng các chiến lược phức tạp — đều là các phương tiện đơn giản để tiếp xúc với thu nhập cổ phiếu. Quyết định phụ thuộc vào việc tối đa hóa lợi suất hiện tại hay tối ưu hóa lợi nhuận tổng dài hạn phù hợp hơn với mục tiêu tài chính của bạn. Hiệu suất vượt trội của SCHD trong thập kỷ qua và xu hướng cổ tức tăng trưởng đã làm cho nó trở thành lựa chọn mạnh hơn cho phần lớn các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng thu nhập, trong khi HDV phù hợp với những ai coi trọng sự ổn định và các khoản thanh toán tức thì hơn là mở rộng.