Tận dụng đà tăng trưởng của người tiêu dùng: Quỹ ngành bán lẻ cao cấp dành cho nhà đầu tư chiến lược

Khu vực bán lẻ đã thể hiện sự phục hồi đáng kể bất chấp những khó khăn của nền kinh tế, khiến các cơ hội quỹ tương hỗ trở nên đặc biệt hấp dẫn khi người tiêu dùng chuẩn bị cho chi tiêu cuối năm. Trong khi lịch trình bán hàng tháng 9 cho thấy mức tăng trưởng vừa phải, xu hướng tổng thể cho thấy đà duy trì tích cực trong thời gian tới.

Bối cảnh thị trường: Tại sao bán lẻ vẫn còn hấp dẫn

Dữ liệu gần đây cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Doanh số bán lẻ tháng 9 đạt 733,3 tỷ đô la, tăng 0,2% theo tháng nhưng tăng mạnh 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù điều này không đạt kỳ vọng 0,4% theo tháng, trung bình ba tháng từ tháng 7 đến tháng 9 cho thấy một câu chuyện khác—tăng 4,5% hàng năm, sau mức tăng 0,6% của tháng 8.

Các yếu tố gây khó khăn là rõ ràng: thị trường lao động yếu và tỷ lệ thất nghiệp cao đã làm giảm lòng tin của người tiêu dùng, trong khi áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại mặc dù đã có những điều chỉnh tiền tệ gần đây. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 2 lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và tháng 10, mang lại sự nhẹ nhõm nhỏ. Các nhà đầu tư thị trường hiện ước tính có 87,2% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất thêm vào tháng 12, theo dữ liệu của CME FedWatch.

Mùa mua sắm lễ hội đã mang lại sự lạc quan mới. Hiệu suất trực tuyến của Black Friday đặc biệt ấn tượng: người tiêu dùng đã chi tiêu kỷ lục 11,8 tỷ đô la qua kênh kỹ thuật số—tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ trải nghiệm mua sắm được nâng cao bởi AI. Trong khi đó, Mastercard SpendingPulse báo cáo mức tăng 10,4% trong giao dịch trực tuyến hàng năm, trong khi các cửa hàng vật lý chỉ tăng 1,7%. Sự phân kỳ này cho thấy xu hướng hành vi tiêu dùng hiện nay đang đi đâu.

Hai quỹ nổi bật trong lĩnh vực bán lẻ và tiêu dùng không thiết yếu

Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc khác biệt với lĩnh vực đang phục hồi này có thể xem xét các lựa chọn được xếp hạng theo Zacks, đều có xếp hạng #1 (Strong Buy) or #2 (Mua). Mỗi quỹ đều có thành tích nhiều năm ấn tượng và duy trì ngưỡng đầu tư tối thiểu hợp lý dưới 5.000 đô la.

Fidelity Select Retailing Portfolio (FSRPX) hướng tới tăng trưởng vốn thông qua các khoản đầu tư tập trung vào các công ty bán lẻ phục vụ trực tiếp người tiêu dùng. Lịch sử hoạt động hơn một thập kỷ của quỹ bao gồm lợi nhuận trong 3 năm khoảng 16,1% và trong 5 năm gần đây khoảng 9,4%. Tỷ lệ chi phí 0,64% của quỹ thấp hơn các chỉ số chuẩn ngành, trong khi xếp hạng Quỹ Tương Hỗ Zacks #2 phản ánh thành công trong quá khứ và tiềm năng trong tương lai. Sự khác biệt trong phương pháp xếp hạng—nhấn mạnh vào triển vọng tương lai thay vì các số liệu quá khứ—là điều quan trọng đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sinh lời alpha thực sự.

Fidelity Select Consumer Discretionary Portfolio (FSCPX) mở rộng phạm vi đầu tư ra các nhà sản xuất và phân phối hàng hóa không thiết yếu. Sử dụng phân tích cơ bản bao gồm sức khỏe tài chính, vị trí ngành và điều kiện vĩ mô, FSCPX đã ghi nhận lợi nhuận trong 3 năm là 20,7% và trong 5 năm là 11,5%. Xếp hạng Quỹ Zacks #1 và tỷ lệ chi phí 0,69% (thấp hơn mức trung bình ngành 1,05%) nhấn mạnh vị thế cạnh tranh của quỹ.

Lợi thế của quỹ tương hỗ

Các phương tiện này mang lại lợi ích cho danh mục đầu tư ngoài việc chọn cổ phiếu riêng lẻ: hiệu quả giao dịch, đa dạng hóa tích hợp và loại bỏ các cấu trúc hoa hồng lặp lại làm giảm lợi nhuận từ các khoản mua cổ phiếu riêng lẻ. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ điều hướng thị trường phức tạp, những lợi thế cấu trúc này ngày càng trở nên có giá trị.

Sự kết hợp giữa việc Fed nới lỏng chính sách, hoạt động bán hàng tăng cường trong mùa lễ hội cao điểm, và khả năng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn bền bỉ bất chấp các lo ngại về kinh tế tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các quỹ tập trung vào bán lẻ và tiêu dùng không thiết yếu cho đến cuối năm và xa hơn nữa.