Lập kế hoạch rút tiền hưu trí của bạn: Tại sao chiến lược 4% truyền thống có thể cần điều chỉnh vào năm 2026

Hiểu rõ Thách Thức Rút Tiền

Khi bạn đang sở hữu một danh mục hưu trí trị giá 100.000 đô la hoặc nhiều hơn, câu hỏi quan trọng là: bạn có thể rút bao nhiêu một cách an toàn mỗi năm mà không làm cạn kiệt tiết kiệm của mình? Chiến lược rút 4% được nhiều người ủng hộ đã lâu như một tiêu chuẩn cho người nghỉ hưu, nhưng phân tích thị trường gần đây cho thấy phương pháp này cần xem xét lại trong bối cảnh kinh tế hiện tại.

Khái niệm cơ bản rất đơn giản—rút 4% số dư ban đầu của bạn trong năm đầu tiên, sau đó điều chỉnh các khoản rút tiếp theo theo lạm phát. Tuy nhiên, khi điều kiện thay đổi, các nhà phân tích tài chính như tại Morningstar bắt đầu đặt câu hỏi liệu tỷ lệ này còn phù hợp cho những người nghỉ hưu vào năm 2026 hay không.

Những Điều Cần Đúng Để Quy Tắc 4% Có Thể Áp Dụng

Chiến lược 4% không phải lúc nào cũng phù hợp. Nó giả định các điều kiện nhất định:

• Thời gian nghỉ hưu của bạn kéo dài khoảng (khoảng 30 năm)
• Cơ cấu đầu tư cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu
• Lãi suất trái phiếu mang lại lợi nhuận có ý nghĩa

Khi các điều kiện này không được đáp ứng, công thức trở nên không đáng tin cậy. Một danh mục đầu tư nặng về trái phiếu—ví dụ 80% trái phiếu và 20% cổ phiếu—sẽ không hoạt động theo dự báo 4%. Tương tự, nghỉ hưu sớm hơn đáng kể so với tuổi nghỉ hưu truyền thống tạo ra các động lực khác mà quy tắc 4% không xử lý đầy đủ.

Điều Chỉnh Năm 2026: Hướng Dẫn Cập Nhật của Morningstar

Phân tích thị trường hàng năm cho thấy Morningstar hiện khuyến nghị tỷ lệ rút an toàn là 3.9% cho những người nghỉ hưu vào năm 2026, giảm so với mức 4% truyền thống. Dù chênh lệch chỉ 0.1% có vẻ nhỏ, nhưng ảnh hưởng thực tế đến thu nhập hưu trí của bạn đáng để xem xét.

Hãy xem các ví dụ cụ thể:

Tình huống danh mục nhỏ hơn: Với 500.000 đô la tiết kiệm, tỷ lệ rút 3.9% mang lại 19.500 đô la mỗi năm, so với 20.000 đô la theo phương pháp 4%—một $500 chênh lệch tích lũy qua 30 năm điều chỉnh lạm phát.

Tình huống danh mục lớn hơn: Ai đó nghỉ hưu với 2,5 triệu đô la sẽ đối mặt với khoảng cách lớn hơn. Ở mức 3.9%, khoản rút trong năm đầu là 97.500 đô la; ở mức 4%, là 100.000 đô la. Vì các khoản rút trong tương lai bắt nguồn từ số tiền ban đầu này, bắt đầu với 97.500 đô la so với 100.000 đô la sẽ tạo ra hậu quả đáng kể về sức mua của bạn trong suốt thời gian nghỉ hưu.

Sự Linh Hoạt Ngoài Một Phần Trăm Định Sẵn

Nghiên cứu của Morningstar cũng cho thấy một số người nghỉ hưu có thể rút an toàn lên tới 5.7% trong năm đầu tiên, tùy thuộc vào hoàn cảnh của họ. Khoảng rộng này—từ 3.9% đến 5.7%—cho thấy không có một tỷ lệ cố định nào phù hợp cho tất cả.

Chiến lược rút tiền thực tế của bạn nên xem xét:

Nguồn thu nhập của bạn: Nếu An sinh xã hội chi trả phần lớn chi phí sinh hoạt, bạn có thể rút ít hơn 3.9% từ danh mục của mình, giúp giữ vốn lâu hơn. Một khoản trợ cấp An sinh xã hội điển hình có thể giảm đáng kể sự phụ thuộc vào danh mục, cho phép các tỷ lệ rút tiền bảo thủ hơn để kéo dài tuổi thọ của quỹ.

Phân bổ tài sản của bạn: Với danh mục nặng về cổ phiếu, bạn có thể hợp lý hóa tỷ lệ rút 5.2% trong khi vẫn duy trì dự trữ thanh khoản ngoài IRA hoặc 401(k). Phương pháp này giúp bạn tiếp cận tiền mặt trong các thời điểm thị trường suy giảm thay vì phải bán tháo với giá không thuận lợi.

Vị thế thị trường: Giữ dự trữ tiền mặt đáng kể trong các tài khoản chịu thuế—khác với 401(k) hoặc IRA—tạo ra một lớp đệm giúp bạn chấp nhận rủi ro có tính toán với danh mục chính, đồng thời duy trì sự ổn định khi thị trường giảm.

Phương Pháp Thực Tiễn Cho Kế Hoạch Nghỉ Hưu Năm 2026

Thay vì cứng nhắc theo bất kỳ tỷ lệ cố định nào, hãy sử dụng quy tắc 4% và phân tích cập nhật của Morningstar như các khung tham chiếu ban đầu. Từ đó, thêm vào các yếu tố cá nhân của bạn: chi tiêu cụ thể, thời điểm xác nhận nhận An sinh xã hội, các yếu tố sức khỏe và thành phần danh mục.

Một người nghỉ hưu với 100.000 đô la có thể tính toán khác với người có 500.000 đô la hoặc 2,5 triệu đô la—không chỉ về số tiền tuyệt đối, mà còn về khả năng chấp nhận rủi ro và linh hoạt rút tiền. Điều kiện thị trường năm 2026 cũng sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ tối ưu so với các trung bình lịch sử.

Mục tiêu không phải là tìm ra tỷ lệ rút hoàn hảo; mà là xây dựng một chiến lược rút tiền duy trì phong cách sống của bạn trong khi bảo vệ tuổi thọ của vốn và thích nghi với các điều kiện thị trường thay đổi. Kế hoạch thu nhập hưu trí của bạn nên phát triển theo thời gian, thay vì giữ nguyên suốt ba thập kỷ.

Cách tiếp cận cá nhân này, dựa trên phân tích hiện tại và tình hình riêng của bạn, cung cấp hướng dẫn đáng tin cậy hơn bất kỳ quy tắc chung nào, bất kể quy tắc đó đã được thiết lập vững chắc đến đâu.