Bạn có nên giữ cổ phiếu GL trong danh mục của mình không? Các yếu tố cơ bản vững chắc gặp phải đà tăng giá

Globe Life Inc. GL đóng cửa ở mức 140,65 USD vào thứ Hai, giao dịch ổn định gần mức cao nhất trong 52 tuần là 147,83 USD. Vị thế này phản ánh nhu cầu nhà đầu tư mạnh mẽ. Cổ phiếu duy trì vị trí trên cả trung bình động đơn giản 50 ngày là 133,94 USD và trung bình động 200 ngày là 129,85 USD, báo hiệu xu hướng tăng giá liên tục trong hành động giá.

Câu chuyện tăng trưởng thúc đẩy GL tiến về phía trước

Điều đặc biệt hấp dẫn về triển vọng của GL là câu chuyện lợi nhuận. Trong năm năm qua, lợi nhuận của Globe Life đã tăng trưởng 13,3%—đáng kể vượt xa tốc độ tăng trưởng 5,5% của ngành bảo hiểm rộng lớn hơn. Công ty đã thể hiện độ tin cậy trong việc đáp ứng kỳ vọng thị trường, với ba quý liên tiếp có bất ngờ lợi nhuận tích cực trong bốn quý gần nhất, trung bình vượt dự kiến 0,65%.

Nhìn về phía trước, các con số còn hấp dẫn hơn nữa. Ước tính đồng thuận của Zacks dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2025 tăng 17,8% so với cùng kỳ, với doanh thu dự kiến đạt 6,03 tỷ USD, tăng 4,4% so với mức của năm trước. Đến năm 2026, triển vọng vẫn tích cực, với dự kiến tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và doanh thu lần lượt là 3,1% và 5,1% so với các số liệu của năm 2025.

Hiệu suất thể hiện rõ ràng

Trường hợp đầu tư của GL được củng cố bởi hiệu suất thị trường gần đây của nó. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu đã tăng 33%, vượt xa mức tăng 14,7% của ngành Tài chính và mức tăng 14,8% của chỉ số S&P 500 tổng hợp. Khi so sánh trực tiếp với các đối thủ cạnh tranh, hiệu suất vượt trội càng rõ nét hơn: Aflac Incorporated AFL đạt lợi nhuận 8,6% và Unum Group UNM tăng 5,9%, trong khi AMERISAFE, Inc. AMSF giảm 25,8% trong cùng kỳ.

Các nhà phân tích cũng không đứng ngoài cuộc. Dựa trên 13 mục tiêu giá của các nhà phân tích, giá trị trung bình ước tính là 166,69 USD mỗi cổ phiếu, dự báo tiềm năng tăng giá 19,5% so với mức hiện tại.

Hiệu quả vốn ấn tượng

Có lẽ điều rõ ràng nhất là cách Globe Life sử dụng vốn cổ đông một cách hiệu quả. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong 12 tháng qua đạt 21,8%, vượt xa mức trung bình ngành 14,9%. Thêm vào đó, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) đạt 12,9% trong cùng kỳ, vượt xa mức chuẩn ngành 7,2%. Sự mở rộng ROIC trong các quý gần đây nhấn mạnh khả năng phân bổ vốn có kỷ luật của ban quản lý trong bối cảnh các sáng kiến đầu tư liên tục.

Các yếu tố thúc đẩy hoạt động

Đà doanh thu của Globe Life đến từ nhiều kênh khác nhau. Mở rộng phí bảo hiểm trong các phân khúc Bảo hiểm Nhân thọ và Bảo hiểm Sức khỏe, cùng với thu nhập từ đầu tư ròng, tiếp tục thúc đẩy doanh thu chính. Các bộ phận American Income và Liberty National được định vị như các trụ cột tăng trưởng, trong đó Liberty National hưởng lợi từ việc cải thiện năng suất đại lý và số lượng nhân viên.

Năm 2025, ban quản lý đã đề ra các mục tiêu cụ thể: doanh số bán bảo hiểm nhân thọ ròng của American Income dự kiến tăng khoảng 3%, Liberty National khoảng 1%, và các kênh trực tiếp đến người tiêu dùng khoảng 4%. Về phía sức khỏe, Liberty National dự kiến giữ ổn định, Family Heritage tăng khoảng 13%, và United American tăng khoảng 50%. Triển vọng năm 2026 dự kiến tăng trưởng trung bình một chữ số cho American Income, tăng trưởng cao một chữ số cho Liberty National trong cả hai phân khúc, cộng với mức tăng hai chữ số thấp cho Family Heritage và tăng trung bình một chữ số cho United American.

Thu nhập từ đầu tư ròng là một yếu tố tăng trưởng thứ cấp nhưng quan trọng. Khi các tài sản đầu tư cải thiện và lãi suất trên vốn mới duy trì ở mức cao, chỉ số này dự kiến tiếp tục tăng trưởng.

Vị thế vốn và lợi ích cổ đông

GL duy trì khả năng thanh khoản như một pháo đài với nguồn tiền ổn định từ hoạt động cốt lõi—viết các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ cơ bản và bảo hiểm sức khỏe bổ sung. Công ty đặt mục tiêu tỷ lệ RBC tổng hợp 300-320% cho năm 2025, phản ánh khả năng vốn phù hợp.

Điều này giúp công ty có thể phân phối cổ tức tích cực cho cổ đông. Globe Life đã tăng cổ tức liên tiếp trong tám năm (2017-2024) với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 7%, thể hiện cam kết trả lại vốn cho cổ đông.

Kết luận

Globe Life đáp ứng nhiều tiêu chí cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập và tăng trưởng: mở rộng doanh số bán hàng nhân thọ và sức khỏe, gia tăng cơ sở tài sản đầu tư, cải thiện các chỉ số năng suất, và khả năng thanh khoản ở mức cao. Sự kết hợp giữa hoạt động hiệu quả về vốn, tăng trưởng cổ tức đều đặn và dự báo lợi nhuận vững chắc tạo thành một hồ sơ rủi ro - phần thưởng hấp dẫn. Hiện đang giao dịch theo xếp hạng Zacks #3 (Hold), GL xứng đáng được xem xét cho những ai muốn tiếp xúc với các xu hướng cấu trúc của ngành bảo hiểm.