Lý do để mua trái phiếu: Tại sao biến động thị trường có thể có lợi cho bạn

Giao dịch thị trường gần đây đã khiến các nhà đầu tư xem xét lại chiến lược danh mục của họ. Với sự biến động của cổ phiếu thu hút sự chú ý, nhiều người đang khám phá xem trái phiếu có xứng đáng được đưa vào phương pháp đầu tư của họ hay không. Câu trả lời có thể sẽ làm bạn ngạc nhiên.

Hiểu rõ về môi trường hiện tại

Biến động của thị trường chứng khoán đã tạo ra một kịch bản thú vị cho các nhà đầu tư cố định thu nhập. Theo các chuyên gia tài chính, thời điểm mua trái phiếu thường phụ thuộc vào một yếu tố quan trọng: quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hiện tại, các tín hiệu cho thấy Fed có thể sẽ tiến tới cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Đây là lý do tại sao điều đó lại quan trọng. Khi lãi suất giảm, các trái phiếu bạn đã sở hữu trở nên có giá trị hơn. Điều này không phải là lý thuyết—đó là nguyên tắc định giá đơn giản. Nếu bạn mua trái phiếu ngày hôm nay trong khi lãi suất còn tương đối cao, bạn sẽ khóa mức lợi suất hấp dẫn đồng thời chuẩn bị hưởng lợi từ khả năng tăng giá khi lãi suất giảm.

Lợi suất cuối cùng cũng hấp dẫn trở lại

Lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ, lợi suất trái phiếu mang lại điều gì đó mà các nhà đầu tư chưa từng thấy: thu nhập ý nghĩa mà không phải đối mặt với rủi ro cấp cổ phiếu. Trái phiếu Kho bạc hiện đang trả khoảng 4% đến 5% hàng năm—mức phản ánh lợi nhuận thực, đã điều chỉnh lạm phát, cho khoản vay an toàn tương đối cho chính phủ.

Sự thay đổi này quan trọng vì nó thay đổi cách tính toán cho các danh mục bảo thủ. Những người nghỉ hưu và người tiết kiệm đã đứng ngoài cuộc có thể giờ đây kiếm được lợi nhuận đáng kể chỉ bằng cách giữ trái phiếu đến kỳ đáo hạn. Thêm vào đó, khả năng tăng giá nếu lãi suất giảm khiến cơ hội này trở nên hấp dẫn hơn nữa.

Lợi ích kép

Các chuyên gia tài chính nhấn mạnh một kịch bản hấp dẫn: thời điểm mua trái phiếu phụ thuộc vào việc xác định đúng thời điểm giao nhau của hai yếu tố. Thứ nhất, bạn tận dụng lợi suất cao hiện có ngày hôm nay. Thứ hai, bạn chuẩn bị cho sự tăng giá khi—và nếu—lãi suất trở lại giảm xuống.

Trong khi đó, áp lực lạm phát tiếp tục giảm, làm cho lợi nhuận cố định theo tỷ lệ ngày càng có giá trị thực hơn. Những gì từng bị coi là không hấp dẫn chỉ hai năm trước nay lại thể hiện một cách tiếp cận cân bằng để bảo vệ và tăng trưởng vốn với mức biến động tối thiểu.

Tại sao hiện tại có thể khác biệt

Môi trường hiện tại mang đến một sự phối hợp hiếm có: lợi suất cao gặp kỳ vọng giảm lãi suất, lạm phát đang dịu đi, và sự không chắc chắn của thị trường đẩy các nhà đầu tư thận trọng hướng tới sự ổn định. Trái phiếu không hấp dẫn, nhưng chúng đang cung cấp một điều gì đó ngày càng hiếm trong các danh mục hiện đại—tính dự đoán và lợi nhuận thực sự.

Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc các lựa chọn của mình, bài học thực tế rõ ràng: khi điều kiện tài chính thay đổi một cách đột ngột như thế này, đôi khi lựa chọn có vẻ nhàm chán lại trở thành chiến lược tối ưu.