Tìm kiếm cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao nhất: 3 nhà lãnh đạo trong các ngành quan trọng

Lợi tức cổ tức biến động ngược chiều với giá cổ phiếu—khi định giá cổ phiếu giảm, lợi tức lại tăng cao hơn. Công thức đơn giản là: Lợi tức Cổ tức Hàng năm Trên mỗi Cổ phiếu ÷ Giá Cổ phiếu Hiện tại. Mối quan hệ này giải thích tại sao các cổ phiếu khác nhau chiếm ưu thế trong bảng xếp hạng lợi tức vào các thời điểm khác nhau. Tính đến đầu tháng 12, ba công ty lớn của Mỹ nổi bật với việc cung cấp lợi nhuận thu nhập cao nhất cho các nhà đầu tư mới mua cổ phần trong các ngành của họ. Hiểu rõ những yếu tố thúc đẩy lợi tức này là điều cần thiết trước khi bỏ vốn.

Hiểu về Động lực Lợi tức và Rủi ro

Điều quan trọng là nhận thức rằng lợi tức cổ tức cao thường báo hiệu sự hoài nghi của thị trường. Khi giá cổ phiếu giảm trong khi cổ tức vẫn ổn định, lợi tức tăng—nhưng điều này có thể phản ánh sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh chứ không phải là cơ hội. Các nhà đầu tư mua vào ở mức giá thấp hơn sẽ khóa lợi tức đó, mặc dù các đợt cắt giảm cổ tức sau này có thể xóa bỏ lợi nhuận. Trước khi theo đuổi các cổ phiếu có lợi tức cao, phân tích cơ bản kỹ lưỡng về sức mạnh dòng tiền, tỷ lệ đòn bẩy và khả năng duy trì chi trả là điều không thể bỏ qua.

Ngành Viễn Thông: Verizon Dẫn Đầu Với Tỷ Lệ Phân Phối 6.6%

Trong lĩnh vực viễn thông, Verizon Communications (NYSE: VZ) nổi bật với lợi tức cổ tức 6.6%—cao hơn đáng kể so với các đối thủ. Lợi tức này dựa trên khoản trả cổ tức hàng quý gần nhất để dự đoán lợi nhuận trong tương lai.

Lợi thế lợi tức của Verizon so với các đối thủ rõ ràng. AT&T (NYSE: T) chỉ đạt 4.4%, trong khi T-Mobile US (NASDAQ: TMUS) chỉ đạt 2%. Vị thế cạnh tranh của Verizon phần nào đến từ việc phân bổ vốn có kỷ luật và việc tăng cổ tức vào tháng 9. Công ty đã tăng khoản trả cổ tức hàng quý thêm 2% trong năm nay, lên 69 cent mỗi cổ phiếu, và ban quản lý thường công bố các điều chỉnh tương tự hàng năm, cho thấy lợi tức thực tế có thể vượt xa dự báo hiện tại trong vòng 12 tháng tới.

Nhà Thầu Quốc Phòng: Transdigm Với Chiến Lược Cổ Tức Đặc Biệt Độc Đáo, Lợi Tức 6.7%

Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng mang lại cơ hội lợi tức cao khác qua Transdigm Group (NYSE: TDG). Được định giá gần $76 tỷ đô la, nhà cung cấp linh kiện máy bay này duy trì lợi tức dự kiến 6.7%—cao nhất trong số các cổ phiếu quốc phòng vốn hóa lớn. Lockheed Martin (NYSE: LMT) chỉ mang lại 3% so với đó. Transdigm phục vụ các khách hàng lớn như Boeing (NYSE: BA) và Airbus (OTCMKTS: EADSF).

Tuy nhiên, cấu trúc cổ tức của Transdigm có đặc điểm riêng đáng xem xét. Thay vì trả cổ tức định kỳ hàng quý, công ty phân phối cổ tức đặc biệt. Tháng 9, công ty đã trả $90 mỗi cổ phiếu—cho thấy sự tăng trưởng so với cổ tức đặc biệt 18,50 đô la vào năm 2022. Mặc dù xu hướng này ấn tượng, các khoản cổ tức đặc biệt mang lại tính biến động. Trong các thời kỳ suy thoái kinh doanh, các công ty thường giảm hoặc loại bỏ các khoản trả cổ tức đặc biệt. Điều này khiến cổ tức của Transdigm ít dự đoán hơn so với các cấu trúc cổ tức truyền thống hàng quý.

Ngành Ô tô: Ford Cho thấy Lợi tức Cao Kết hợp Với Tăng Giá Cổ Phiếu

Ford Motor (NYSE: F) dẫn đầu ngành ô tô với lợi tức dự kiến 5.8%. General Motors (NYSE: GM), nhà sản xuất ô tô lớn duy nhất khác trả cổ tức, chỉ đạt 0.8%.

Ford là một ví dụ thú vị về nén lợi tức. Đầu năm 2025, lợi tức của Ford vượt quá 8%—một khoảng cách đáng kể so với mức hiện tại. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng hơn 30% trong giai đoạn này, mang lại lợi ích kép hiếm có của thu nhập và tăng giá vốn. Các nhà đầu tư giữ Ford từ tháng 1 duy trì lợi tức gần 8% mặc dù giá cổ phiếu tăng, minh họa cách việc vào sớm các vị trí lợi tức cao có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể. Ford, giống như Transdigm, sử dụng cả cổ tức định kỳ và cổ tức đặc biệt, làm tăng tính biến động trong phân phối.

Đánh Giá Khả Năng Duy Trì So Với Việc Theo Đuổi Lợi tức

Trong cả ba ngành, các cổ phiếu có lợi tức cao nhất đều cần được xem xét kỹ lưỡng. Lợi tức cao thường xuất hiện trong các giai đoạn lo ngại của thị trường, chứ không phải là sự tự tin của thị trường. Mối quan hệ giữa lợi tức cao và sức khỏe doanh nghiệp đòi hỏi phân tích cẩn thận về dòng tiền, sức mạnh bảng cân đối kế toán và độ tin cậy trong thanh toán lịch sử. Các công ty cắt giảm cổ tức làm mất giá trị cổ phần của cổ đông dù lợi tức trước đó cao.

Việc tăng cổ tức đều đặn hàng năm của Verizon cho thấy sự ổn định hơn so với các đối thủ dựa vào cổ tức đặc biệt. Transdigm và Ford phụ thuộc vào các khoản phân phối đặc biệt, tạo ra ít chắc chắn hơn về các khoản thanh toán trong tương lai. Mặc dù cả ba đều mang lại thu nhập vượt trung bình, việc thẩm định các yếu tố cơ bản vẫn là nền tảng của quyết định đầu tư thận trọng.