Cách danh mục cổ phiếu $311 tỷ USD của Buffett đang đặt cược lớn vào AI thông qua Apple và Alphabet: Những gì cổ phần 23% tiết lộ về chiến lược công nghệ của ông

Chuyển hướng công nghệ bất ngờ: Cuộc chơi AI của Buffett đang hình thành

Warren Buffett đã dành hàng thập kỷ tránh xa cổ phiếu công nghệ—cho đến khi ông không còn nữa. Hôm nay, danh mục cổ phần của Berkshire Hathaway kể một câu chuyện khác. Gần một phần tư giá trị thị trường của họ nằm trong chỉ hai công ty đang chạy đua mạnh mẽ với làn sóng trí tuệ nhân tạo: Apple và Alphabet (cha mẹ của Google). Cùng nhau, chúng chiếm khoảng $311 tỷ trong danh mục, với Berkshire nắm giữ Alphabet thông qua cổ phiếu hạng A của mình.

Sự chuyển đổi này đánh dấu một bước ngoặt cho nhà đầu tư huyền thoại. Các phó tổng của ông, Ted Wechsler và Todd Combs, đã ủng hộ bước đi này, định vị Berkshire như một nhà đầu tư AI không theo đuổi các startup công nghệ hào nhoáng, mà qua các gã khổng lồ đã được thiết lập này. Câu hỏi không phải là Buffett có tin vào AI hay không—mà là liệu cả hai công ty có cùng khả năng nắm bắt giá trị của nó hay không.

Cách tiếp cận thận trọng của Apple: Công ty thiết bị trước, có thể trở thành nhà lãnh đạo AI… Sau này

Apple đã giới thiệu Apple Intelligence ra thị trường vào giữa năm 2024 với sự hoan nghênh lớn. Tuy nhiên, việc ra mắt này chẳng khác gì một cuộc cách mạng. Các tính năng AI vẫn bị giới hạn trong các thiết bị với bộ xử lý mới nhất—như iPhone 17—và chủ yếu hoạt động nền trong một số ứng dụng hạn chế.

Điều đáng chú ý là AI cảm thấy vắng bóng trong trải nghiệm cốt lõi của Apple. Siri, trợ lý kỹ thuật số đã hứa hẹn một cuộc đại tu AI lớn, chưa mang lại bước đột phá như nhiều người mong đợi. Trong khi đó, phó chủ tịch cao cấp về học máy và chiến lược AI của công ty, John Giannandrea, sẽ rời khỏi vị trí vào đầu năm tới.

Vấn đề cốt lõi có thể bắt nguồn từ DNA doanh nghiệp của Apple: họ xây dựng mọi thứ trong nội bộ, hợp tác hạn chế, và ưu tiên một hệ sinh thái iOS mượt mà, ổn định hơn hết thảy. Các mô hình AI hiện tại thường không phù hợp với triết lý đó. Vì vậy, dù có nguồn lực khổng lồ, Apple vẫn chưa thể trở thành nhà lãnh đạo AI.

Đối với vị thế của Berkshire, điều này không nhất thiết là một rào cản lớn. Apple vẫn là một cỗ máy tạo ra tiền mặt với các dịch vụ xuất sắc giữ chân khách hàng. Nhưng gọi đó là một cược AI có thể là quá mức.

Alphabet toàn diện: Tích hợp AI trên mọi thứ

Alphabet kể một câu chuyện hoàn toàn khác. Công ty không chỉ nhảy vào xu hướng AI—nó đã âm thầm xây dựng hướng tới khoảnh khắc này kể từ khi dự án Google Brain ra mắt vào năm 2011.

Hiện tại, AI chạy xuyên suốt DNA của Alphabet. Gia đình mô hình Gemini cung cấp năng lượng cho chức năng tìm kiếm của họ, hiện cung cấp các Tổng quan AI thực sự trả lời các câu hỏi phức tạp thay vì chỉ trả về các liên kết. Google Docs cho phép người dùng tận dụng AI như một đồng tác giả, lấy dữ liệu từ Google Drive. Công ty thậm chí đã tự xây dựng các chip chuyên dụng—t tensor processing units (TPUs)—để xử lý các yêu cầu tính toán của AI và hiện cung cấp chúng như một dịch vụ qua Google Cloud.

Ảnh hưởng của kinh doanh là không thể phủ nhận. Google Cloud ghi nhận mức tăng doanh thu 34% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, đạt hơn $15 tỷ, phần lớn nhờ nhu cầu bùng nổ về các công cụ và dịch vụ AI. Trong khi Alphabet không công bố rõ ràng doanh thu AI, thì quỹ đạo tăng trưởng nói lên tất cả.

Đây là nơi Alphabet nổi bật như một trò chơi trí tuệ nhân tạo thực sự—không chỉ là một công ty thử nghiệm công nghệ, mà còn tích hợp nó vào mọi dòng doanh thu. Đối với Berkshire, cược danh mục $311 tỷ này mang lại giá trị thực sự.

Tại sao việc phân bổ 23% này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư

Việc Berkshire dành 23% danh mục cổ phần của mình cho hai khoản đầu tư nặng về AI cho thấy sự tự tin vào cả hai công ty, nhưng vì những lý do khác nhau. Apple vẫn là một pháo đài lợi nhuận và trung thành của khách hàng. Trong khi đó, Alphabet đang trở thành biểu tượng của nền tảng thương mại của AI.

Cược lớn của Buffett không có nghĩa là Apple sẽ đột nhiên trở thành một nhà tiên phong AI. Nó phản ánh niềm tin của ông vào sức mạnh cơ bản của công ty. Nhưng bài học lớn hơn? Khi Warren Buffett phân bổ một phần tư danh mục của mình cho hai công ty công nghệ, ông không chỉ đặt cược vào AI—ông đang đặt cược vào những công ty sẽ thống trị bất cứ điều gì đến tiếp theo, dù AI có trung tâm hay chỉ âm thầm vận hành phía sau hậu trường.