Điều hướng biến động công nghệ: Các chiến lược dự phòng có cấu trúc có thể bảo vệ danh mục của bạn

Gần đây, sự biến động của thị trường trong lĩnh vực công nghệ đã tạo ra những thách thức lớn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cơ hội tăng trưởng mà không phải đối mặt với rủi ro giảm giá quá mức. Không gian trí tuệ nhân tạo, mặc dù có tiềm năng dài hạn khổng lồ, đã trở thành một nguồn lo ngại cho các nhà tham gia thị trường lo ngại về tính bền vững của định giá và khoảng cách thời gian giữa chi tiêu vốn lớn và lợi nhuận tài chính thực tế.

Thực tế Thị trường: Khi các ông lớn công nghệ gặp khó khăn

Tuần vừa qua đã nhắc nhở rõ ràng về sự dễ tổn thương của ngành. Kết quả quý không khả quan của Oracle đã khiến cổ phiếu giảm 14%, gây chấn động cho các cổ phiếu liên quan như NVIDIA và Micron Technologies. Broadcom, mặc dù báo cáo lợi nhuận ổn định và dự báo tích cực, đã giảm 11% khi các nhà đầu tư đối mặt với câu hỏi về yêu cầu chi tiêu vốn cao hơn và thời gian trì hoãn trong việc thương mại hóa AI.

Những biến động này đã làm phiền cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân, đặc biệt là những người muốn cân bằng giữa tham vọng tăng trưởng và sự ổn định của danh mục đầu tư.

Giải pháp: Hiểu rõ về ETF Định Hướng Kết Quả

Thay vì từ bỏ hoàn toàn việc tiếp xúc với công nghệ, ngày càng nhiều nhà tham gia thị trường đang chuyển sang các công cụ đầu tư có cấu trúc cung cấp khả năng giảm thiểu rủi ro giảm giá mà không làm mất đi khả năng hưởng lợi từ tăng trưởng. ETF Định Hướng Kết Quả—thường gọi là buffer ETF—sử dụng các chiến lược quyền chọn để xây dựng các cấu trúc lợi nhuận đã được xác định trước, thường được thiết lập lại hàng năm.

Các công cụ này hoạt động bằng cách giới hạn lợi nhuận tối đa trong khi đồng thời giảm thiểu tổn thất ở mức đã định, thường dao động từ 10% đến 20%. Theo ông Nick Ryder, Giám đốc Đầu tư tại Kathmere Capital Management, phương pháp này phù hợp tốt với các chiến lược theo xu hướng và chiến lược gọi phủ định để nâng cao quản lý rủi ro.

Các Phát Triển Thị Trường Chiến Lược

Goldman Sachs Asset Management đang cam kết mạnh mẽ với chiến lược này, công bố mua lại Innovator Capital Management—một trong những người sáng lập tiên phong trong lĩnh vực kết quả có cấu trúc—for $2 tỷ đô la. Giao dịch dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2025, phản ánh sự tin tưởng của các tổ chức đối với loại sản phẩm này.

So sánh các Sản phẩm Chính

FT Vest Laddered Buffer ETF (BUFR) sử dụng một hệ thống thang bậc gồm 12 quỹ buffer tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn, tính phí 95 điểm cơ bản mỗi năm. Trong sáu tháng qua, BUFR mang lại lợi nhuận 9.7% so với 13.6% của SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), thể hiện sự đánh đổi về hiệu suất khi bảo vệ giảm giá.

FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF (BUFQ) sử dụng hệ thống thang bậc gồm 4 quỹ nhắm vào Nasdaq-100 với phí 100 điểm cơ bản. Sản phẩm này đã tạo ra khoảng 9.8% lợi nhuận trong sáu tháng, phù hợp với các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng muốn có sự bảo vệ kết quả rõ ràng.

AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF (DECW) hoạt động theo cách khác, theo dõi lợi nhuận của SPY đến mức trần đã định trong khi cung cấp khả năng giảm thiểu tổn thất 20% trong giai đoạn kết quả hiện tại (December 1, 2024 đến November 30, 2025). Với phí 74 điểm cơ bản, DECW đã tích lũy được 11.3% lợi nhuận trong sáu tháng, mang lại lợi nhuận cạnh tranh cùng với các giới hạn giảm thiểu có cấu trúc.

Lựa chọn Chiến lược phía trước

Đối với các nhà đầu tư chưa chắc chắn về hướng đi của thị trường trong ngắn hạn nhưng vẫn cam kết tiếp xúc với cổ phiếu, các sản phẩm có cấu trúc này đại diện cho một giải pháp trung gian ý nghĩa—không hoàn toàn bỏ cuộc trước biến động, cũng không hoàn toàn phơi bày mình trước các ngành đã gây lo lắng cho các nhà đầu tư có ý thức về rủi ro.