So sánh Vàng Thỏi và ETF Cổ Phiếu Khai Thác Mỏ: Hướng Dẫn dành cho Nhà Đầu Tư Canada

Khi nói đến việc tiếp xúc với vàng tại Canada, các nhà đầu tư đối mặt với một lựa chọn cơ bản giữa hai phương pháp tiếp cận khác nhau: sở hữu vàng trực tiếp thông qua các ETF dựa trên vàng thỏi hoặc tiếp xúc gián tiếp qua cổ phiếu các công ty khai thác mỏ. GLD (SPDR Gold Trust ETF) và GDX (VanEck Gold Miners ETF) đại diện cho hai con đường này, mỗi con đường có hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau.

Hiện tại Hiệu suất Thị trường

Lĩnh vực kim loại quý đã trải qua một đợt tăng mạnh gần đây. Kể từ đầu năm, GLD đã mang lại lợi nhuận 15,6%, trong khi GDX đã tăng vọt với mức lợi nhuận 32,3%. Sự chênh lệch về hiệu suất này phản ánh các động lực cơ bản khác nhau của từng quỹ và tiết lộ những insights quan trọng về việc quỹ nào có thể phù hợp hơn với các hồ sơ nhà đầu tư nhất định.

Tại sao Vàng đang Tăng giá ngay Bây giờ

Nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá vàng tăng lên. Những bất ổn về thuế quan thương mại đang làm dấy lên lo ngại lạm phát, khiến vai trò truyền thống của vàng như một hàng rào chống lạm phát trở nên phù hợp hơn. Bất ổn địa chính trị—bao gồm các cuộc đàm phán Nga-Ukraine đình trệ và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông—tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Các ngân hàng trung ương vẫn là những người mua tích cực, với Trung Quốc kéo dài chuỗi mua hàng trong bốn tháng liên tiếp, trong khi các ngân hàng trung ương toàn cầu tích lũy hơn 1.000 tấn mỗi năm trong năm thứ ba liên tiếp.

Các diễn biến chính sách tiền tệ cũng hỗ trợ vàng. Các thông báo gần đây của Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu khả năng giảm lãi suất trong năm nay. Vì vàng là tài sản không sinh lợi, lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ vàng và nâng cao sức hấp dẫn tương đối của nó so với các khoản đầu tư cố định khác. Đồng đô la Mỹ yếu đi—hiện gần mức thấp nhất trong năm tháng—cũng làm tăng sức hấp dẫn quốc tế của vàng.

Nhu cầu vàng toàn cầu đã đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024. Nhu cầu đầu tư riêng lẻ đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy sự quan tâm rộng rãi của các nhà đầu tư vượt ra ngoài chỉ việc tích lũy của các ngân hàng trung ương.

Hiểu rõ về GLD: Tiếp xúc Vàng Thuần Túy

ETF Quỹ Vàng SPDR (GLD) cung cấp tiếp xúc trực tiếp với vàng thỏi vật chất được lưu trữ tại các kho vàng ở London dưới sự quản lý của HSBC. Với tổng tài sản quản lý 87,4 tỷ USD và khoảng 8 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, GLD nằm trong số các phương tiện vàng thanh khoản cao nhất hiện có.

Quỹ tính phí 40 điểm cơ bản mỗi năm. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một lượng vàng thỏi nhất định, cung cấp cho nhà đầu tư một cách đơn giản để sở hữu vàng mà không cần phải xử lý các phức tạp về lưu trữ vật lý. GLD có Xếp hạng ETF của Zacks là 3 (Giữ) với đặc điểm rủi ro trung bình.

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định, bảo vệ lạm phát và phòng ngừa rủi ro không chắc chắn, GLD loại bỏ hoàn toàn các rủi ro liên quan đến công ty riêng lẻ. Quỹ không tạo ra thu nhập cổ tức, nhưng sự đơn giản này thu hút những ai tìm kiếm tiếp xúc giá hàng hóa thuần túy.

Hiểu rõ về GDX: Tiếp xúc với Công ty Khai thác Mỏ

ETF Các Công ty Khai thác Vàng VanEck (GDX) đi theo một hướng khác bằng cách đầu tư vào các công ty khai thác vàng. Với tổng tài sản quản lý 14,8 tỷ USD và khoảng 17 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, quỹ này nắm giữ 63 cổ phiếu khai thác mỏ từ khắp nơi trên thế giới.

Phân bổ địa lý cho thấy sự tiếp xúc đáng kể với Canada: các công ty Canada chiếm 44,6% danh mục, tiếp theo là Hoa Kỳ (16,5%) và Úc (11,1%). Cân đối địa lý này làm cho GDX đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư Canada muốn tiếp xúc với ngành khai thác mỏ. Quỹ tính phí 51 điểm cơ bản mỗi năm và theo dõi Chỉ số Các Công ty Khai thác Vàng NYSE Arca.

Lợi thế Hiệu suất của Cổ phiếu Khai thác Mỏ

Các công ty khai thác thể hiện đòn bẩy hoạt động so với giá vàng. Khi giá vàng tăng nhẹ, lợi nhuận của các công ty khai thác có thể mở rộng đáng kể do chi phí vận hành cố định phân bổ trên sản lượng tăng lên. Đó là lý do tại sao GDX đã vượt xa GLD về lợi nhuận tính từ đầu năm.

Ngoài ra, các ETF khai thác mỏ có thể phân phối cổ tức và cung cấp khả năng tiếp xúc với các sáng kiến tăng trưởng riêng của công ty ngoài việc tăng giá hàng hóa đơn thuần. Tuy nhiên, tiềm năng tăng này đi kèm với độ biến động cao hơn và rủi ro liên quan đến hoạt động khai thác riêng lẻ, quyết định quản lý và các thách thức đặc thù của từng công ty.

Sự Cân Nhắc Giữa Tăng Trưởng và Ổn Định

GLD phù hợp với các nhà đầu tư muốn tăng giá vàng đơn thuần mà không gặp phải các phức tạp liên quan đến công ty riêng lẻ. Không có thu nhập cổ tức, nhưng cũng không có rủi ro vận hành. Lợi nhuận của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào biến động giá vàng vật chất.

GDX thu hút các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng chấp nhận độ biến động cao hơn. Cổ phiếu khai thác thường mang lại lợi nhuận vượt trội trong các thị trường tăng giá vàng nhưng cũng chịu các đợt giảm mạnh trong các đợt điều chỉnh. Thành phần chủ yếu là các công ty Canada có thể đặc biệt hấp dẫn các nhà đầu tư Canada muốn tiếp xúc với ngành khai thác mỏ theo lĩnh vực.

Các xem xét cuối cùng

Đối với các nhà đầu tư bảo thủ ưu tiên bảo toàn tài sản và phòng ngừa lạm phát, đặc biệt là những người ở Canada tìm kiếm một phương tiện ổn định, GLD cung cấp một cách tiếp cận đơn giản, trực tiếp hơn. Đối với những người sẵn sàng chấp nhận độ biến động cao hơn để có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn và muốn tiếp xúc đặc thù với ngành khai thác mỏ của Canada, GDX là một lựa chọn hấp dẫn.

Lựa chọn của bạn giữa hai quỹ này nên phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian và mục tiêu đầu tư của bạn. Cả hai đều đóng vai trò hợp pháp trong danh mục đa dạng hóa của một danh mục đầu tư có phân bổ kim loại quý.