Căng thẳng địa chính trị và những bất ổn thương mại đang ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Canada

Thị trường chứng khoán Canada giảm điểm vào thứ Hai khi hoạt động giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ Giáng sinh, với các nhà đầu tư duy trì thái độ thận trọng giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và mối lo ngại ngày càng tăng về quan hệ thương mại với Hoa Kỳ. Chỉ số S&P/TSX Composite kết thúc phiên ở mức 31.896,59, giảm 103,17 điểm, tương đương mất 0,32% so với phiên đóng cửa trước đó.

Hiệu suất thị trường và phân tích theo ngành

Tâm lý thị trường rộng hơn phản ánh các động thái hỗn hợp trên 11 ngành chính. Bảy ngành đã có mức tăng trong phiên giao dịch, trong đó Dịch vụ truyền thông dẫn đầu với mức tăng 1,13%. Cổ phiếu năng lượng tăng 1,01%, trong khi các ngành Hàng tiêu dùng thiết yếu và Bất động sản thể hiện sức mạnh vừa phải với mức tăng lần lượt là 0,54% và 0,39%.

Ngược lại, Ngành vật liệu là ngành giảm mạnh nhất, giảm 2,88%, tiếp theo là ngành Y tế giảm 1,50% và Công nghệ thông tin giảm 0,46%. Ngành Tiêu dùng không thiết yếu cũng gặp khó khăn, giảm 0,19%.

Trong số các cổ phiếu blue-chip, BCE Inc tăng 1,84%, Telus Corp tiến 1,54%, trong khi Terravest Capital Inc và Jamieson Wellness Inc tăng lần lượt 3,35% và 1,71%. Ở chiều giảm, Curaleaf Holdings Inc và Perpetua Resources Corp giảm mạnh lần lượt 6,38% và 6,88%. Agnico Eagle Mines Ltd giảm 5,25%, và Orla Mining Ltd giảm 5,64%. Cổ phiếu khai khoáng chịu áp lực đặc biệt khi giá vàng giảm sau đợt chốt lời từ các đỉnh trước đó.

Hỗ trợ nhân đạo Ukraine và tiến trình ngoại giao định hình tâm lý thị trường

Bối cảnh quan trọng ảnh hưởng đến biến động thị trường ngày hôm nay liên quan đến các sáng kiến ngoại giao ngày càng tăng và các gói hỗ trợ kinh tế. Chuyến thăm gần đây của Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy tới Bắc Mỹ bao gồm các cuộc thảo luận với Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Mar-a-Lago, trong đó hai bên mô tả cuộc trò chuyện là “tiến bộ.” Cuộc gặp song song của Trump với Tổng thống Nga Vladimir Putin đã mang lại kết quả được mô tả là một cuộc đối thoại “hiệu quả” nhằm đạt được sự chấm dứt các hoạt động thù địch.

Những bước ngoại giao này ban đầu đã nâng cao tâm lý rủi ro, tuy nhiên sự lạc quan đã không kéo dài lâu. Các cuộc trao đổi mới về các cuộc tấn công quân sự nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga và Ukraine đã làm dấy lên lo ngại về khả năng leo thang. Trong khi đó, cam kết của Canada hỗ trợ thêm 2,5 tỷ đô la Mỹ cho Ukraine—dựa trên tổng số hỗ trợ tích lũy $22 tỷ đô kể từ năm 2022—phản ánh vị thế địa chính trị của Ottawa, mặc dù hành động này đã gặp phải chỉ trích trong nước giữa bối cảnh áp lực kinh tế liên tục.

Căng thẳng thương mại và đàm phán CUSMA chiếm spotlight

Có lẽ mối quan tâm lớn nhất của các nhà đầu tư Canada vẫn là môi trường thương mại Mỹ-Canada đang phát triển. Từ tháng 8, chính quyền Trump đã áp thuế 35% đối với hàng xuất khẩu của Canada, tạo ra những trở ngại lớn cho các ngành công nghiệp chủ chốt như thép, nhôm, ô tô và gỗ mềm. Mặc dù vẫn đang đàm phán, Trump đã đột ngột tạm dừng các cuộc đàm phán thương mại với Canada, làm gia tăng sự không chắc chắn.

Việc gia hạn Hiệp định Canada-Mỹ-Mexico (CUSMA) dự kiến vào năm 2025 mang tầm quan trọng đặc biệt đối với triển vọng kinh tế của Canada. Khoảng ba phần tư hàng xuất khẩu của Canada chảy vào thị trường Mỹ, phần lớn hiện đang đi qua các tuyến đường của CUSMA, nơi cung cấp các khoản miễn thuế. Với việc hai phần ba hoạt động kinh tế của Canada dựa vào thương mại quốc tế, bất kỳ gián đoạn nào cũng có thể gây ra rủi ro hệ thống đáng kể.

Các quyết định chính sách gần đây của Ngân hàng Canada đã đặc biệt nhấn mạnh sự không chắc chắn về việc gia hạn CUSMA như một mối đe dọa chính đối với đầu tư doanh nghiệp và triển vọng tăng trưởng kinh tế. Các nhà quan sát thị trường dự đoán rằng biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến công bố ngày mai có thể cung cấp cái nhìn sâu hơn về lộ trình lãi suất, từ đó ảnh hưởng đến vị thế của nhà đầu tư trước cuối năm.

Triển vọng thị trường

Teck Resources Ltd và Peyto Exploration and Development Corp nổi lên như những động lực chính về giá trong phiên. Sự hội tụ của các rủi ro địa chính trị, bất ổn chính sách thương mại và biến động giá hàng hóa tiếp tục tạo ra một bối cảnh phức tạp cho định giá cổ phiếu khi năm 2024 khép lại.