Mùa báo cáo lợi nhuận Quý 3 bắt đầu với lĩnh vực tài chính dẫn đầu cuộc đua

Lợi nhuận Quý 3: Những Điều Chúng Ta Đang Thấy Cho Đến Thời Điểm Này

Chu kỳ báo cáo lợi nhuận quý 3 đang diễn ra, và kết quả sơ bộ vẽ nên một bức tranh khả quan cho các nhà đầu tư cổ phiếu. Trong số 99 công ty thuộc S&P 500 đã công bố kết quả quý 3, tổng lợi nhuận tăng 13.7% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi mức tăng 8.2% doanh thu. Tỷ lệ vượt dự báo chính là câu chuyện chính: 86.9% các công ty này đã vượt kỳ vọng EPS (EPS), trong khi 81.8% vượt dự báo doanh thu. Đặc biệt, 75.8% trong nhóm này đã vượt cả hai chỉ số cùng lúc.

Tuy nhiên, một lĩnh vực đang vượt trội rõ rệt so với xu hướng chung này. Ngành Tài chính cho thấy kết quả mạnh mẽ hơn đáng kể so với trung bình toàn thị trường, báo hiệu sức khỏe vững chắc trong lĩnh vực ngân hàng, quản lý đầu tư và dịch vụ tài chính rộng lớn hơn.

Hiệu Suất Xuất Sắc Của Ngành Tài Chính

Với 54.5% vốn hóa thị trường của ngành Tài chính trong S&P 500 đã báo cáo kết quả quý 3, các con số thật ấn tượng. Lợi nhuận của các tổ chức tài chính này tăng 23.0% so với năm trước, được thúc đẩy bởi doanh thu cao hơn 12.0%. Tỷ lệ vượt dự báo rất xuất sắc: 97.0% vượt kỳ vọng EPS, và 87.9% vượt dự báo doanh thu. Đáng chú ý, 87.9% các báo cáo của ngành Tài chính đã vượt cả hai dự báo về lợi nhuận và doanh thu.

Hiệu suất này đánh dấu mức cao nhất trong 20 quý về tỷ lệ vượt doanh thu của ngành Tài chính. Ngành không chỉ đáp ứng kỳ vọng đã được nâng cao—mà còn vượt xa chúng. Điều này quan trọng vì các ước tính đồng thuận đã được điều chỉnh tăng trong những tuần trước mùa báo cáo lợi nhuận, nghĩa là kết quả đến trước cả những dự báo đã được nâng cao này.

So sánh với toàn bộ S&P 500, điều này cho thấy rõ ràng. Trong khi 75.8% chỉ số chung vượt cả hai chỉ số, ngành Tài chính đạt 87.9%—một lợi thế rõ rệt 12 điểm phần trăm. Khoảng cách này nhấn mạnh sức mạnh đặc biệt của ngành trong quý 3.

Ngân Hàng Gửi Gợi Ý Kinh Tế An Toàn

Sức mạnh này không chỉ dừng lại ở số liệu thống kê. Các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo và American Express đã công bố kết quả kèm theo những bình luận tích cực về điều kiện kinh tế. Những nhận định này quan trọng vì các giám đốc ngân hàng có tầm nhìn trực tiếp về việc thành lập doanh nghiệp, phân bổ vốn và hành vi tiêu dùng.

Các điểm chính từ bình luận lợi nhuận ngân hàng gần đây:

Sức khỏe của Thị trường Tiêu dùng và Lao động: Bảng cân đối gia đình vẫn vững chắc, nhờ thị trường lao động luôn chặt chẽ. Mô hình chi tiêu của người tiêu dùng cho thấy sự bền bỉ, và việc làm vẫn là điểm mạnh của nền kinh tế.

Chất lượng tín dụng được cải thiện: Nợ quá hạn đã giảm khỏi mức cao, và có những dấu hiệu mới nổi về nhu cầu vay tín dụng mạnh mẽ hơn. Trong khi một số tổ chức cho vay phi ngân hàng gặp khó khăn, các ngân hàng truyền thống báo cáo tình hình tín dụng ngày càng tốt hơn.

Phục hồi Thị trường Vốn: Sau nhiều quý các quản lý đã đề cập đến việc cải thiện dòng deal với hoạt động thực tế hạn chế, ngành thị trường vốn cuối cùng đã mang lại kết quả. Phí ngân hàng đầu tư, hoạt động bảo lãnh phát hành và doanh thu thị trường vốn đang cho thấy sự cải thiện rõ rệt. Mặc dù mức độ hoạt động vẫn thấp hơn mức bình thường lịch sử, nhưng xu hướng này rất khả quan, đặc biệt nhờ các điều kiện chính sách điều tiết và tiền tệ hỗ trợ.

Những Ảnh Hưởng Trong Tương Lai

Đối với toàn bộ ngành Tài chính của Zacks, lợi nhuận quý 3 dự kiến sẽ tăng 23.4% so với cùng kỳ năm trước trên mức tăng doanh thu 7.8%. Điều này vượt xa những gì chúng ta đang thấy trên thị trường chung, làm nổi bật sức mạnh đặc biệt của ngành trong chu kỳ này.

Nhìn xa hơn, ước tính lợi nhuận quý 3 năm 2025 hiện cho thấy mức tăng 7.3% trên doanh thu cao hơn 6.7%. Điểm quan trọng là các ước tính quý 3 đã có xu hướng tăng kể từ khi quý bắt đầu, cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào kết quả.

Câu Chuyện Thị Trường Tổng Thể

Kết quả của ngành Tài chính này đang củng cố xu hướng điều chỉnh lợi nhuận tích cực đã hỗ trợ sự phục hồi của thị trường từ đáy tháng 4. Tuy nhiên, tính bền vững của đà tích cực này hoàn toàn phụ thuộc vào việc kết quả quý 3 của tất cả các ngành—và đặc biệt, hướng dẫn dự báo của các quản lý về quý 4 và năm 2025—tiếp tục xác nhận câu chuyện lạc quan này.

Việc bắt đầu báo cáo lợi nhuận quý 3 sớm đã tạo ra một tâm thế tích cực, với hiệu suất ngành Tài chính dẫn đầu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các tuần tới để xác định xem xu hướng tích cực này có mở rộng sang các ngành khác hay không, hoặc vẫn tập trung trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.