Tại sao Quỹ ETF Vàng dự kiến sẽ vượt trội vào năm 2025 sau đợt tăng 26%

Vàng đã có hiệu suất mạnh nhất trong hơn một thập kỷ trong năm 2024, tăng hơn 26%, và đà tăng này dường như sẽ tiếp tục sang năm 2025. Nhiều yếu tố hỗ trợ—như rủi ro địa chính trị kéo dài, việc các ngân hàng trung ương tích trữ mạnh mẽ, và môi trường chính sách tiền tệ thay đổi—đều hội tụ để thúc đẩy đà tăng của kim loại quý này.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc với vàng, thách thức không phải là thiếu cơ hội, mà là chọn lựa trong số chúng. Các quỹ ETF dựa trên vàng vật chất đã nổi lên như những phương tiện đơn giản nhất để tham gia vào đà tăng của kim loại này, cung cấp mối liên hệ trực tiếp với giá spot mà không phức tạp như giao dịch hợp đồng tương lai.

Cơ hội Đầu tư vào ETF Vàng năm 2025

Nền tảng Địa chính trị và Kinh tế

Các căng thẳng liên tục giữa các cường quốc lớn vẫn tiếp tục củng cố vai trò của vàng như một chính sách bảo hiểm trong thời kỳ khủng hoảng. Khi thị trường đối mặt với biến động chính trị hoặc tài chính, các nhà đầu tư thường chuyển sang vàng để bảo vệ vốn. Phần thưởng an toàn này dự kiến sẽ duy trì trong suốt năm 2025.

Yếu tố hỗ trợ từ việc cắt giảm lãi suất

Sau khi duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm liên tiếp trong 14 tháng bắt đầu từ tháng 7 năm 2023, Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển hướng mạnh mẽ vào tháng 9 với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản. Hai lần giảm thêm 25 điểm cơ bản đã diễn ra trong các tháng tiếp theo, với dự báo Fed sẽ còn hai lần cắt giảm nữa trong năm 2025. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, khiến kim loại này trở nên hấp dẫn hơn so với các lựa chọn thu nhập cố định như trái phiếu.

Hấp dẫn như một hàng rào chống lạm phát

Với chính sách của chính quyền mới dự kiến thúc đẩy mở rộng tài khóa, lo ngại về lạm phát đang gia tăng. Vai trò lịch sử của vàng như một hàng rào chống lạm phát khiến nó trở nên đặc biệt hấp dẫn trong môi trường này. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới—đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi như Ấn Độ và Trung Quốc—đang tăng tốc mua vào, cung cấp nhu cầu ổn định vượt ra ngoài các hoạt động đầu cơ.

So sánh Năm Quỹ ETF Vàng hàng đầu

Cả năm quỹ ETF vàng dựa trên vật chất hàng đầu đều tăng khoảng 27% trong năm 2024 và đều có xếp hạng Zacks ETF Rank #3 (Giữ):

Lựa chọn Chi phí thấp nhất: iShares Gold Trust Micro (IAUM)
Quỹ mới nổi này có tỷ lệ chi phí thấp nhất thị trường chỉ 0.09% mỗi năm. Với 1,4 tỷ USD tài sản quản lý và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày gần 2,7 triệu cổ phiếu, nó mang lại chi phí thấp tối đa cho các nhà đầu tư chú trọng chi phí.

Lựa chọn Thanh khoản cao: SPDR Gold Trust ETF (GLD)
Quỹ lớn nhất trong danh mục này có 73,2 tỷ USD tài sản quản lý—lớn hơn đáng kể so với các đối thủ—được hỗ trợ bởi vàng vật chất giữ trong kho của HSBC tại London. Khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 6 triệu cổ phiếu, đảm bảo ít trượt giá khi vào hoặc thoát vị thế. Phí hàng năm là 40 điểm cơ bản.

Cân bằng tốt nhất giữa phí và quy mô: iShares Gold Trust (IAU)
Giao dịch 5 triệu cổ phiếu mỗi ngày, quỹ này do JPMorgan quản lý với khoảng $33 tỷ USD và phí 25 điểm cơ bản mỗi năm, là sự trung hòa giữa chi phí và sự tiện lợi.

Lựa chọn giá trị: SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
Phí chỉ 10 điểm cơ bản mỗi năm, sản phẩm của State Street này là phiên bản chi phí thấp của GLD. Với 9,2 tỷ USD tài sản và 3 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, nó cung cấp thanh khoản cấp tổ chức với mức giá phù hợp ngân sách. Vàng vật chất nằm tại ICBC Standard Bank và JPMorgan Chase.

Giải pháp dựa trên vault: abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
Lựa chọn này lưu trữ vàng đã phân bổ trong các vault an toàn tại London và tính phí 17 điểm cơ bản mỗi năm. Với 3,7 tỷ USD tài sản quản lý và 4 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, nó kết hợp hạ tầng an toàn với chi phí hợp lý.

Lựa chọn điểm vào phù hợp

Việc lựa chọn giữa các quỹ này cuối cùng phụ thuộc vào ưu tiên cá nhân: nhà đầu tư chú trọng chi phí có thể hướng tới IAUM hoặc GLDM, trong khi những người ưu tiên thanh khoản và quen thuộc nên xem xét GLD hoặc IAU. Với lợi nhuận ETF vàng theo sát các yếu tố cơ bản của kim loại này, quyết định không còn nhiều về việc quỹ nào hoạt động tốt nhất mà là quỹ nào phù hợp với cấu trúc chi phí và mô hình giao dịch của bạn.

Sự kết hợp của các điều kiện vĩ mô hỗ trợ, nhu cầu trú ẩn an toàn kéo dài, và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương cho thấy năm 2025 có thể sánh hoặc vượt qua thành tích ấn tượng của năm 2024 đối với các nhà đầu tư ETF vàng.