Hướng dẫn toàn diện về đầu tư vàng: 5 lối vào thị trường, lối nào phù hợp nhất với bạn?

Tại sao Vàng lại xứng đáng được quan tâm?

Trong những năm gần đây, rủi ro địa chính trị gia tăng, áp lực lạm phát liên tục phát triển, vàng với tư cách là tài sản trú ẩn truyền thống lại một lần nữa thể hiện giá trị của mình. Giá vàng từ mức thấp 1700 USD vào năm 2022 đã tăng vọt lên trên 2700 USD vào năm 2024, rồi đến mức cao kỷ lục 4200 USD vào năm 2025, điều này phản ánh các yếu tố sâu xa như các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục, kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh, v.v.

Có nên tham gia ngay bây giờ không? Chìa khóa không phải là chọn thời điểm, mà là tìm ra phương thức phù hợp với phong cách đầu tư của chính bạn. Vàng có khả năng giữ giá lâu dài hạn chế, nhưng như một công cụ phân bổ danh mục và chênh lệch giá theo chu kỳ, tiềm năng của nó không thể xem nhẹ.

So sánh năm con đường đầu tư vàng lớn

Con đường 1: Mua vàng vật chất — Bộ đôi lưu giữ và trú ẩn

Vàng vật chất (thanh vàng, khối vàng, tiền vàng, v.v.) là phương thức đầu tư trực quan nhất. Với số lượng lớn, nên mua trực tiếp tại ngân hàng, chọn sản phẩm tiêu chuẩn (1g, 5g, 10g), an toàn, đảm bảo và hỗ trợ mua lại; với số lượng nhỏ hơn, có thể xem xét tại các cửa hàng vàng bạc, nhưng cần kiểm tra độ tinh khiết.

Ưu điểm: Rủi ro thấp nhất, cảm giác sở hữu vật chất mạnh mẽ, phù hợp giữ giá lâu dài.

Nhược điểm: Giá cao, cần lưu trữ riêng, tính thanh khoản kém, phí phát sinh nhiều (phí bảo quản, bảo hiểm, v.v.). Quan trọng hơn, vàng vật chất không sinh lợi, chỉ dựa vào chênh lệch giá.

Lưu ý mua vàng tại Mỹ: Các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo đều cung cấp dịch vụ đầu tư vàng, nhưng cần tính rõ cấu trúc chi phí.

Lời khuyên thuế: Giao dịch trên 50,000 RM cần khai báo với cơ quan thuế.

Phù hợp với: Người tìm kiếm sự an toàn, có ý định giữ dài hạn, không ngại chi phí phát sinh.

Con đường 2: Sổ tiết kiệm vàng — Sự cân bằng giữa thanh khoản và an toàn

“Vàng giấy” có thể xem là phiên bản nâng cấp của vàng vật chất. Bạn sở hữu quyền sở hữu vàng, nhưng ngân hàng giữ hộ, giảm bớt nỗi lo lưu trữ. Các ngân hàng lớn trong và ngoài nước đều cung cấp dịch vụ này, hỗ trợ mua bằng RM, ngoại tệ hoặc song tiền tệ.

Các chi phí chính gồm:

• Rủi ro biến động tỷ giá (mua bằng RM) hoặc phí đổi ngoại tệ
• Phí giao dịch mỗi lần (tương đối trung bình)
• Các khoản phí tích lũy qua các lần giao dịch

Chiến lược đề xuất: Sổ tiết kiệm vàng phù hợp với “nhà đầu tư ít giao dịch”, không nên mua bán quá thường xuyên, tránh phí ăn mòn lợi nhuận.

Lời khuyên thuế: Nếu hoạt động mua bán được xem là kinh doanh (giao dịch thường xuyên), cần khai báo lợi nhuận là thu nhập doanh nghiệp và nộp thuế thu nhập cá nhân.

Phù hợp với: Người muốn tham gia nhỏ lẻ, cần thanh khoản, không muốn giao dịch quá nhiều.

Con đường 3: ETF vàng — Giải pháp đầu tư cho người lười

ETF vàng về bản chất là “quỹ chỉ số vàng”, theo dõi giá vàng giao ngay. Trong nước có ETF của các công ty chứng khoán Malaysia (0828EA), quốc tế có thể chọn SPDR Gold Shares (GLD) hoặc iShares Gold Trust (IAU).

So sánh chi phí:

• ETF Malaysia: Phí quản lý 1%/năm + phí giao dịch 0.1%-0.5% + phí đổi ngoại tệ 0.3%-1%
• ETF Mỹ GLD: Phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF Mỹ IAU: Phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Ưu điểm chính: Mức đầu tư thấp, thanh khoản tốt, mua bán dễ dàng. Nhược điểm là chỉ có thể mua vào, không thể bán ra ngược chiều (short), thời gian giao dịch có giới hạn.

Kênh mua ETF vàng Mỹ: Qua các sàn chứng khoán có giấy phép hợp lệ, có thể trực tiếp mua các sản phẩm như SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), thanh khoản cao, phí thấp.

Phù hợp với: Người lười nghiên cứu, muốn phân bổ dài hạn ổn định, nhà đầu tư mới và cá nhân nhỏ lẻ.

Con đường 4: Hợp đồng tương lai vàng — Sân chơi của các cao thủ ngắn hạn

Hợp đồng tương lai là công cụ giao dịch hai chiều, mua hoặc bán đều có thể sinh lợi. Thông qua ký quỹ để đòn bẩy, sử dụng vốn hiệu quả cao. Nhưng đổi lại, lợi nhuận và tổn thất đều được phóng đại.

Các “phiền toái” của hợp đồng tương lai:

• Có ngày hết hạn, cần đổi hợp đồng định kỳ (phát sinh chi phí)
• Giao nhận vật chất phức tạp
• Phải nộp thuế lợi tức vốn, thuế hàng hóa, v.v.

Thời gian giao dịch khác nhau:

• Trong nước: ngày làm việc ban ngày (giới hạn thời gian)
• Quốc tế: gần như 24/24, thanh khoản và linh hoạt hơn

Thị trường hợp đồng tương lai vàng Mỹ: Sàn CME (Chicago Mercantile Exchange) với hợp đồng COMEX vàng (GC) là hợp đồng sôi động nhất toàn cầu, thanh khoản cao, chênh lệch nhỏ, gần như giao dịch 24 giờ.

Phù hợp với: Người có kinh nghiệm giao dịch, hướng tới lợi nhuận ngắn hạn, chấp nhận biến động.

Con đường 5: CFD vàng — Công cụ phái sinh linh hoạt nhất

CFD là hợp đồng theo dõi giá vàng giao ngay, không cần sở hữu vàng thực tế, không có ngày hết hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Mức vào lệnh thấp (chỉ khoảng 18 USD để mở 0.01 lot), đòn bẩy tùy chọn (1X, 10X, 20X, 50X, thậm chí 100X), có thể chuyển đổi mua bán linh hoạt bất cứ lúc nào.

Sự khác biệt chính giữa CFD và hợp đồng tương lai:

• Hợp đồng tương lai có quy mô cố định, CFD tùy chỉnh linh hoạt
• Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, CFD có thể giữ lâu dài
• Phí giao dịch hợp đồng tương lai cao hơn, CFD tính theo chênh lệch giá (spread)
• Yêu cầu ký quỹ CFD thấp hơn nhiều

Lời cảnh báo rủi ro: Đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Người mới nên bắt đầu với đòn bẩy 1X (tương đương toàn bộ số tiền), sau đó điều chỉnh dần. Nên bắt đầu bằng tài khoản ảo để tích lũy kinh nghiệm trước khi đầu tư thật.

Thị trường CFD vàng Mỹ: Do các quy định của SEC và CFTC, phần lớn các nhà môi giới Mỹ không cung cấp dịch vụ CFD, nhà đầu tư cần qua các nền tảng quốc tế có giấy phép.

Tiêu chí chọn nền tảng: Kiểm tra xem có được các tổ chức tài chính quốc tế uy tín cấp phép (ASIC, FSC, v.v.) hay không, tránh các sàn lừa đảo.

Phù hợp với: Người có kinh nghiệm phái sinh, muốn vào ra nhanh, khả năng chịu rủi ro cao.

Giữ vị thế dài hạn hay chênh lệch ngắn hạn? Điều này quyết định lựa chọn của bạn

Chiến lược giữ giá dài hạn (tin vào tăng giá vàng lâu dài): Chọn vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF, tập trung tìm điểm mua phù hợp, kiểm soát chi phí trung bình, rồi kiên nhẫn chờ đợi. Mua không phải là để chờ giá nhất thời, mà là kỳ vọng tăng trưởng trong vòng 3-5 năm hoặc dài hơn.

Chiến lược chênh lệch ngắn hạn (theo đuổi lợi nhuận theo chu kỳ): Chứng khoán ngắn hạn của vàng chịu ảnh hưởng bởi chính sách Fed, rủi ro địa chính trị, phân tích kỹ thuật rất quan trọng. Hợp đồng tương lai và CFD là các công cụ chính — cái trước phù hợp với nguồn vốn lớn và nhà chuyên nghiệp, cái sau phù hợp với cá nhân nhỏ lẻ (vốn thấp, thao tác linh hoạt).

Quan trọng là học cách đọc biểu đồ, hiểu quản lý rủi ro, kiểm soát tổn thất từng lần.

Các điểm thực hành

Mua vàng vật chất: Không bị mê hoặc bởi ngoại hình hay thương hiệu, độ tinh khiết mới là quan trọng. Tránh mua vàng giả, giá ảo. Cân nhắc chi phí lưu trữ trước khi mua.

Các rủi ro tỷ giá khi giao dịch xuyên quốc gia: Khi mua bán vàng, sổ tiết kiệm hoặc ETF đều liên quan đến đổi ngoại tệ. Mua vàng tại các ngân hàng lớn của Mỹ có thể, nhưng cần so sánh phí và tỷ giá.

Lập kế hoạch thuế: Các phương thức đầu tư khác nhau có quy định thuế khác nhau. Vàng vật chất có giới hạn khai báo, sổ tiết kiệm giao dịch nhiều có thể xem là thu nhập doanh nghiệp, hợp đồng tương lai có thuế lợi tức vốn. Tham khảo cơ quan thuế địa phương là cần thiết.

Quản lý rủi ro: Công cụ đòn bẩy (hợp đồng tương lai, CFD) có thể làm lợi nhuận tăng vọt, nhưng cũng dễ làm cháy tài khoản. Người mới bắt buộc đặt lệnh dừng lỗ, bắt đầu từ số vốn nhỏ.

Lời khuyên cuối cùng

Đầu tư vàng không có “cách tốt nhất”, chỉ có cách phù hợp nhất với bạn.

• Nếu bạn là nhà đầu tư ổn định, hướng tới giữ giá lâu dài, chọn vàng vật chất hoặc ETF
• Nếu muốn tham gia linh hoạt, nhỏ lẻ, chọn sổ tiết kiệm vàng hoặc CFD
• Nếu có nền tảng giao dịch chuyên nghiệp, muốn đòn bẩy cao, chọn hợp đồng tương lai

Dù chọn con đường nào, hãy ghi nhớ một điều: Kiến thức thị trường đầy đủ + Quản lý rủi ro chặt chẽ + Kỷ luật thực thi vững vàng = Thành công trong đầu tư. Bạn có thể bắt đầu bằng tài khoản ảo để luyện tập, rồi tích lũy kinh nghiệm thực chiến mới đầu tư thật.