Triển vọng tương lai của đồng AUD là gì? Dự đoán tỷ giá hối đoái và phân tích cơ hội đầu tư toàn diện

Tại sao đồng AUD liên tục chịu áp lực trong những năm gần đây?

Đồng AUD là đồng tiền giao dịch thứ năm toàn cầu, có tính thanh khoản cao, giao dịch sôi động. Tuy nhiên, trong vòng mười năm qua, đồng tiền lãi suất cao từng rất được ưa chuộng này lại thể hiện sự yếu ớt. Từ mức 1.05 vào đầu năm 2013, trong mười năm, đồng AUD so với USD đã mất giá hơn 35%, trong khi chỉ số USD Index lại tăng 28.35% cùng kỳ. Điều này phản ánh chu kỳ đồng USD mạnh trên phạm vi toàn cầu, các đồng tiền như EUR, JPY, CAD cũng đang đối mặt với tình trạng tương tự.

Kinh tế Úc phụ thuộc lớn vào xuất khẩu khoáng sản như sắt, than đá, đồng, khiến đồng AUD trở thành “đồng tiền hàng hóa” điển hình. Mọi biến động nhỏ về giá nguyên vật liệu đều có thể gây ra những cú sốc lớn cho tỷ giá hối đoái. Vào quý IV năm 2024, đồng AUD so với USD giảm mạnh, mất khoảng 9.2% trong năm. Đến đầu năm 2025, do căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng, đồng AUD từng giảm xuống mức 0.5933, mức thấp nhất trong 5 năm.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, áp lực chính đến từ ba yếu tố: chính sách thuế của Mỹ gây tác động đến thương mại toàn cầu, giảm xuất khẩu nguyên vật liệu làm yếu vị thế của đồng hàng hóa, và chênh lệch lãi suất giữa Úc và Mỹ khó có thể đảo chiều. Thêm vào đó, tốc độ tăng trưởng kinh tế nội địa Úc chậm lại, dòng vốn liên tục chảy ra ngoài, khiến sức hấp dẫn của tài sản AUD giảm mạnh.

Dự báo tỷ giá AUD: Phục hồi hay tiếp tục yếu đi?

Từ tháng 9 năm 2025, đồng AUD đã có đợt phục hồi. Giá sắt thép và vàng tăng vọt, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên, các tài sản rủi ro được ưa chuộng trở lại. Đồng AUD so với USD từng lên tới 0.6636, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Trong hai tháng gần đây, dù có điều chỉnh giảm, nhưng vẫn duy trì trên mức 0.64.

Ba yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá AUD:

Thứ nhất, chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc và tình hình kinh tế

Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) tháng 11 giữ nguyên lãi suất ở mức 3.6%. Chỉ số giá tiêu dùng quý III tăng 1.3% so với quý trước, vượt dự đoán của thị trường. Ngân hàng nhấn mạnh rằng áp lực lạm phát trong lĩnh vực nhà ở và dịch vụ vẫn cần thời gian để tiêu hóa, trước khi xác nhận lạm phát đã vào quỹ đạo giảm bền vững, sẽ không vội nới lỏng chính sách. Điều này đồng nghĩa với khả năng cắt giảm lãi suất hạn chế, giúp đồng AUD trong ngắn hạn có phần hỗ trợ.

Thứ hai, xu hướng mạnh yếu của đồng USD

Fed tháng 10 giảm lãi suất quỹ liên bang 25 điểm cơ bản xuống khoảng 3.75%-4.00%, hoàn thành lần cắt giảm thứ hai trong năm. Tuy nhiên, tín hiệu từ Powell cho thấy khả năng tiếp tục giảm lãi suất trong tháng 12 đã bị làm lạnh. Chỉ số USD Index hồi phục khoảng 3% từ mức thấp quanh 96 vào mùa hè, khả năng vượt qua ngưỡng tâm lý 100 đang tăng lên. Đồng USD mạnh thường đi đôi với đồng AUD yếu, hai đồng tiền này có mối liên hệ nghịch chiều.

Thứ ba, tình hình phục hồi kinh tế Trung Quốc

Trong cấu trúc xuất khẩu của Úc, Trung Quốc là khách hàng lớn nhất của sắt, than đá, khí tự nhiên và các nguyên liệu quan trọng khác. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc trực tiếp quyết định nhu cầu đối với các mặt hàng này. Nếu Trung Quốc phục hồi mạnh mẽ, xuất khẩu tài nguyên của Úc sẽ tăng về lượng và giá, từ đó hỗ trợ đồng AUD. Ngược lại, thị trường bất động sản Trung Quốc tiếp tục trì trệ sẽ làm giảm niềm tin vào nhu cầu dài hạn đối với nguyên vật liệu.

Phân tích dự báo tỷ giá AUD: Quan điểm các tổ chức có khác nhau

Các tổ chức tài chính có ý kiến không thống nhất về xu hướng tương lai của đồng AUD. Morgan Stanley khá lạc quan, dự đoán đến cuối năm 2025, AUD so với USD có thể lên tới 0.72, chủ yếu dựa trên khả năng duy trì lập trường hawkish của Ngân hàng Trung ương Úc và hỗ trợ từ giá hàng hóa.

UBS thì thận trọng hơn, cho rằng dù nền kinh tế nội địa Úc có khả năng chống chịu, nhưng bất ổn trong thương mại toàn cầu và các thay đổi tiềm năng trong chính sách của Fed sẽ hạn chế đà tăng của AUD, dự kiến tỷ giá cuối năm quanh mức 0.68.

Các nhà kinh tế của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc cảnh báo rủi ro, cho rằng đợt phục hồi của AUD có thể chỉ là nhất thời. Họ dự đoán tỷ giá sẽ đạt đỉnh vào tháng 3 năm 2026, rồi có thể giảm trở lại, do tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ vượt các nền kinh tế lớn khác, đồng USD có khả năng mạnh lên trở lại.

Phương diện kỹ thuật và khuyến nghị giao dịch AUD/USD

Xu hướng ngắn hạn (1-3 ngày)

AUD/USD hiện dao động trong khoảng 0.64-0.65. Mức kháng cự chính tại 0.6450, hỗ trợ tại 0.6373. Nếu giữ vững trên 0.6450, có thể hướng tới đường trung bình 200 ngày tại 0.6464 và mức tâm lý 0.6500. Thất bại phá vỡ có thể thử nghiệm mức 0.6336 hoặc thậm chí 0.6300.

Các dữ liệu quan trọng như GDP Mỹ, phi nông nghiệp, PCE lõi và CPI của Úc là các yếu tố kích hoạt chính gần đây. Trước khi công bố dữ liệu, nên giảm vị thế để phòng tránh biến động.

Chiến lược trung hạn (1-3 tuần)

Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi, lạm phát tiếp tục giảm, căng thẳng thương mại dịu đi, AUD có thể hưởng lợi từ tâm lý rủi ro tăng, mục tiêu trong khoảng 0.6550-0.6600. Sau khi xác nhận vượt qua đường trung bình 200 ngày, có thể gia tăng vị thế.

Ngược lại, nếu kinh tế Mỹ thể hiện sức mạnh, dữ liệu phi nông nghiệp mạnh, Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất, AUD có thể giảm về quanh mức 0.6250. Các rủi ro giảm gồm lạm phát tại Úc tăng trở lại buộc ngân hàng trung ương hawkish hơn, căng thẳng thương mại leo thang hoặc các sự kiện địa chính trị.

Khuyến nghị nắm giữ dài hạn

Nếu lạc quan về triển vọng dài hạn của AUD, có thể phân bổ dần vị thế tại các mức thấp hiện tại, dùng sức mạnh thời gian để làm mượt biến động thị trường. Tuy nhiên, cần xác nhận xu hướng tăng trước khi mở rộng vị thế.

Dự báo các cặp tiền tệ khác của AUD

AUD/CNY (đồng Nhân dân tệ)

Trong ngắn hạn, dự kiến Nhân dân tệ ổn định, AUD/CNY dao động trong khoảng 4.6-4.75. Nếu đồng Nhân dân tệ yếu đi do áp lực nội tại, có thể tăng lên gần 4.8. Các yếu tố then chốt là ổn định thương mại Trung Quốc và chính sách tiền tệ của Trung Quốc.

AUD/MYR (đồng Ringgit Malaysia)

Kinh tế Úc yếu đi có thể hạn chế đà phục hồi của AUD. Nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục xấu đi, AUD/MYR có thể thử mức hỗ trợ quanh 3.0, dự kiến dao động trong khoảng 3.0-3.15.

Rủi ro đầu tư

Biến động tỷ giá AUD khá lớn, nhà đầu tư cần chú ý đến các thay đổi của CPI, dữ liệu kinh tế, diễn biến cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Úc, cũng như các yếu tố toàn cầu về thương mại và giá hàng hóa. Trong ngắn hạn, nên giao dịch trong phạm vi, theo xu hướng khi vượt các mức quan trọng.

Mọi hình thức đầu tư ngoại hối đều có rủi ro, nhà đầu tư có thể mất toàn bộ vốn. Khuyến nghị thận trọng, kết hợp nhiều thông tin thị trường, điều chỉnh vị thế phù hợp. Nếu dữ liệu tuần này làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, có thể cân nhắc mở vị thế mua; ngược lại, cần cảnh giác với áp lực tăng giá của USD. Trước khi giao dịch, cần hiểu rõ rủi ro và có kế hoạch cắt lỗ rõ ràng.