EUR/USD 2024-2025：Bạn có thể mong đợi gì từ cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới?

Cặp EUR/USD: Quy mô thị trường và tầm ảnh hưởng toàn cầu

Khi chúng ta nói về euro và đô la, đó là hai đồng tiền chi phối thị trường ngoại hối quốc tế. Tầm quan trọng của chúng nằm ở chỗ đại diện cho nền kinh tế của hai cường quốc: Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ.

Theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường giao ngay ngoại hối đạt khoảng 2,2 nghìn tỷ đô la, trong khi nếu bao gồm các hợp đồng kỳ hạn và phái sinh, con số này tăng lên 7,5 nghìn tỷ mỗi ngày. Cặp EUR/USD dẫn đầu các giao dịch này với khoảng cách lớn.

Euro gia nhập thị trường ngoại hối vào năm 1999, thay thế các đồng tiền lịch sử như mark Đức và lira Ý. Kể từ đó, tỷ giá của nó so với đô la đã trở thành chỉ số chính về sức khỏe kinh tế giữa khu vực đồng euro và Hoa Kỳ.

Phân tích kỹ thuật của EUR/USD: Tín hiệu hỗn hợp trong tầm nhìn

Hiện tại, cặp EUR/USD cho thấy đặc điểm của một tam giác tăng giá, với mức kháng cự chính tại mức 1,1255. Tuy nhiên, các chỉ số kỹ thuật cho thấy bức tranh phức tạp.

Các trung bình động 50, 100 và 200 phiên không cho thấy xu hướng rõ ràng vào thời điểm này. Tài sản đã dao động không có hướng rõ ràng trong những tuần gần đây, thỉnh thoảng xuyên thủng các tín hiệu giảm giá.

Về phần mình, chỉ số RSI nằm trong vùng co lại mà chưa rơi vào quá bán, trong khi DMI thể hiện xu hướng giảm, mặc dù có khả năng xảy ra các giao cắt sắp tới.

Triển vọng giá: EUR/USD hướng tới 2024 và 2025

Mức Fibonacci mở rộng gợi ý các kịch bản khác nhau tùy theo khung thời gian:

Cho năm 2024: Trong kịch bản thuận lợi cho euro, mục tiêu giá đầu tiên sẽ nằm quanh mức 1,12921 vào cuối năm. Mức này thể hiện sự phục hồi dần của cặp tiền.

Cho năm 2025: Dự báo khả năng nhất là cặp sẽ đạt đỉnh gần 1,21461 trước khi điều chỉnh. Trong trường hợp này, các mức thấp không nên xuyên thủng 1,15.

Động lực thực sự: Chính sách tiền tệ của FED và ECB

Chìa khóa để hiểu dự báo EUR/USD trong năm 2024-2025 nằm ở chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của cả Hoa Kỳ và châu Âu.

FED đã giữ lãi suất ở mức 5,50% vào cuối tháng 7 năm 2023, trong khi ECB duy trì ở mức 4,50% trong tháng 9 cùng năm. Hiện tại, chúng ta đang trong giai đoạn tạm dừng trước khi giảm lãi suất.

Theo ước tính, FED sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 năm 2024 xuống khoảng 4,50%-4,75%, và vào tháng 12 năm 2025 xuống còn 3,75%-4,00%. Trong khi đó, ECB dự kiến sẽ duy trì ở mức 4% vào tháng 12 năm 2024 và 3% vào tháng 12 năm 2025.

Ý nghĩa then chốt: FED thường đi trước trong các động thái của mình, trong khi ECB phản ứng sau đó. Lịch sử đã chứng kiến điều này trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và đại dịch COVID-19. Nếu xu hướng này tiếp tục, đồng đô la có thể chịu áp lực ban đầu nhiều hơn, điều này sẽ thúc đẩy đồng euro tăng giá.

Lịch sử biến động của EUR/USD: Bài học từ quá khứ

Từ năm 2008, cặp tiền này đã trải qua một kênh giảm dài hạn bắt nguồn từ việc FED giảm lãi suất xuống 0% để chống lại khủng hoảng tài chính, trong khi ECB duy trì lãi suất cao.

Khủng hoảng COVID-19 đã tạo ra hiệu ứng phản xạ. Hoa Kỳ phản ứng nhanh chóng với các gói kích thích lớn (gói 2 nghìn tỷ đô la với chỉ khoảng 800 ca tử vong được báo cáo), đẩy EUR/USD từ 1,0780 vào tháng 3 năm 2020 lên 1,2299 vào tháng 12 cùng năm.

Việc triển khai các chương trình TLTRO của ECB để cứu trợ các nền kinh tế châu Âu đã làm giảm lợi thế đó. Điểm ngoặt xảy ra vào tháng 2 năm 2022 với cuộc xâm lược của Ukraine, làm trầm trọng thêm bất ổn địa chính trị ở châu Âu, dẫn đến sự đảo chiều xu hướng vào tháng 9 năm 2022.

Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến EUR/USD

Hỗ trợ cho đô la:

• Giảm cân đối của Cục Dự trữ Liên bang
• Tăng lãi suất
• Hoàn vốn từ nước ngoài
• Khủng hoảng tài chính (đồng USD như tài sản trú ẩn)
• Tăng trưởng GDP Mỹ

Không thuận lợi cho đô la:

• Suy thoái nội địa trong nền kinh tế Mỹ
• Dần dần rút khỏi đô la của các nền kinh tế mới nổi
• Mở rộng tiền tệ quá mức của FED
• Giảm lãi suất
• Mất niềm tin vào các tài sản Mỹ

Hỗ trợ cho euro:

• Tăng lãi suất của ECB
• Cải thiện các nền kinh tế khu vực đồng euro
• Giảm tỷ lệ thất nghiệp
• Tăng trưởng GDP tổng thể
• Thu hẹp dự trữ tiền tệ

Không thuận lợi cho euro:

• Tiêm lượng lớn thanh khoản
• Giảm lãi suất của ECB
• Các chương trình mua trái phiếu (QE)
• Tăng thất nghiệp
• Bất ổn địa chính trị (khủng hoảng năng lượng do Ukraine)

Các cơ chế đầu tư vào EUR/USD

Dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, có ba phương thức chính:

1. Quỹ đầu tư: Ít được khuyến nghị hơn, vì không tận dụng biến động mà chỉ đầu tư vào các công cụ tiền tệ được định giá bằng đồng tiền cụ thể.

2. Hợp đồng tương lai về EUR/USD: Hợp đồng kỳ hạn, lợi nhuận phụ thuộc vào tỷ giá có thuận lợi cho dự đoán tại ngày đáo hạn.

**3. Hợp đồng chênh lệch (CFD): **Lựa chọn tiện lợi nhất. Đòn bẩy cho phép tiếp cận các vị thế lớn của cặp tiền với vốn nhỏ. Một lot forex tiêu chuẩn tương đương 100.000 đơn vị của đồng tiền cơ sở. Vì các biến động trong ngoại hối thường nhẹ, CFD đặc biệt hữu ích cho giao dịch trong ngày và ngắn hạn.

Các cân nhắc cuối cùng: EUR/USD có sinh lợi trong năm 2024?

Đầu tư vào EUR/USD có đặc điểm hấp dẫn đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư: độ biến động tương đối thấp (kết quả của độ sâu thị trường) và spread cạnh tranh với các broker chuyên nghiệp.

Lịch sử cho thấy các chỉ số kinh tế Mỹ hoạt động như một dự báo đáng tin cậy về các quyết định sau này của ECB. Việc theo dõi chu kỳ lãi suất và dữ liệu lạm phát sẽ rất quan trọng để điều chỉnh các vị thế phù hợp.

Tuy nhiên, không thể loại trừ khả năng xuất hiện các “thiên nga đen” — các sự kiện bất ngờ có phạm vi toàn cầu hoặc khu vực — có thể làm thay đổi đáng kể dự báo EUR/USD. Sự thận trọng trong việc xác định rủi ro và đòn bẩy vẫn là yếu tố then chốt, bất kể các triển vọng kỹ thuật hoặc vĩ mô tại thời điểm đó.