Tỷ giá nhân dân tệ trở lại thời kỳ "6", dòng chảy kết chuyển và bán chuyển cuối năm thúc đẩy kim loại quý lập đỉnh lịch sử

Tỷ giá hối đoái theo thời gian thực ở nước ngoài USD/RMB đảo ngược và ngân hàng trung ương gợi ý về xu hướng tăng giá

Cuối năm, thị trường ngoại hối mở ra một bước ngoặt lớn. CNH đã chính thức vượt qua mốc số nguyên 7,0 so với đồng đô la Mỹ vào ngày 25 tháng 12, đạt mức cao nhất trong ngày là 6,9960, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Trên đồng nhân dân tệ trong nước, USD/CNY giảm xuống 7,0051, cũng làm mới giá trị thấp nhất kể từ tháng 5/2023. Sự thay đổi này đã phá vỡ kỳ vọng giảm giá dài hạn của thị trường đối với đồng nhân dân tệ và nhiều nhà giao dịch nói rằng nhu cầu thanh toán và bán ngoại hối mạnh mẽ là một kết luận đã được báo trước.

Các yếu tố chính hỗ trợ sự gia tăng của đồng Nhân dân tệ bao gồm nhu cầu thanh toán và bán ngoại hối tiếp tục được giải phóng vào cuối năm, thiếu đà phục hồi của đồng đô la bên ngoài và những thay đổi tinh tế trong tín hiệu chính sách của ngân hàng trung ương. Phân tích mới nhất của Goldman Sachs chỉ ra rằng các báo cáo tỷ giá hối đoái của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã xen kẽ giữa “khả năng phục hồi” và “độ co giãn” trong vài tháng qua, một mô hình cho thấy ngân hàng trung ương có thể có xu hướng củng cố đồng nhân dân tệ, nhưng đồng thời muốn tránh tăng giá quá nhanh.

Theo theo dõi của Goldman Sachs, vào tháng Chín, trong giai đoạn ngân hàng trung ương nhấn mạnh “tăng cường khả năng phục hồi tỷ giá hối đoái”, sự tăng giá của đồng Nhân dân tệ so với đồng đô la Mỹ đã tăng tốc, tỷ giá hối đoái thanh toán và bán hàng của các nhà xuất khẩu tăng mạnh; Theo báo cáo chính sách tiền tệ tháng 11, ngân hàng trung ương đã chuyển trọng tâm vào việc “duy trì sự linh hoạt của tỷ giá hối đoái”, thể hiện sự khoan dung đối với sự tăng giá hơn nữa của đồng nhân dân tệ. Bước sang tháng 12, biên bản cuộc họp của Ủy ban Chính sách Tiền tệ quý IV một lần nữa nhấn mạnh khái niệm khả năng phục hồi, cho thấy ngân hàng trung ương có ý định làm dịu tốc độ tăng giá.

Goldman Sachs dự đoán rằng USD/RMB sẽ chạm mức 6,95, 6,90 và 6,85 lần lượt trong 3, 6 và 12 tháng. Đồng thời, ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 điểm cơ bản và cắt giảm lãi suất 10 điểm cơ bản trong quý đầu tiên và thêm 10 điểm cơ bản nữa trong quý III.

Vàng và bạc đã chung tay để đạt mức cao mới, và mức độ phổ biến của thị trường kim loại quý vẫn không giảm

Trên thị trường hàng hóa, kim loại quý hoạt động tốt. Vào ngày 26 tháng 12, vàng đã từng vượt qua mốc 4.500 USD, đạt mức cao 4.504 USD; Bạc đã vượt qua 73 đô la và tăng lên 73,67 đô la, thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới. Điều này phản ánh cả tác động truyền tải của đồng đô la suy yếu và mối quan tâm đang diễn ra của các nhà đầu tư toàn cầu về lạm phát và rủi ro địa chính trị.

Bank of America dự kiến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ giảm trở lại phạm vi 4% đến 4,25% vào cuối năm nay và không loại trừ khả năng giảm giá hơn nữa. Nhận định này hỗ trợ trực tiếp cho mặt tăng của kim loại quý.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì lộ trình thắt chặt và kiểm soát ngân sách bắt đầu cho thấy kết quả

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda gần đây cho biết lạm phát cơ bản của Nhật Bản đang dần tăng tốc và đều đặn tiến gần đến mục tiêu 2% và ngân hàng trung ương sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất. Ông chỉ ra rằng căng thẳng cơ cấu trên thị trường lao động sẽ tiếp tục, các công ty đã bắt đầu chuyển chi phí lao động và nguyên liệu thô tăng trong thực phẩm và các hàng hóa và dịch vụ khác, và Nhật Bản đang hình thành một cơ chế để tiền lương và lạm phát tăng đồng thời. Do lãi suất thực vẫn ở mức thấp, nếu kịch bản cơ sở trở thành hiện thực, ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất phù hợp với việc cải thiện giá cả kinh tế.

Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi thông báo tổng ngân sách cho năm tài chính bắt đầu từ tháng 4/2026 là khoảng 122,3 nghìn tỷ yên, tăng 6,3% so với năm tài chính này, mức cao kỷ lục trong lịch sử ngân sách ban đầu. Tuy nhiên, việc phát hành trái phiếu chính phủ mới sẽ được kiểm soát ở mức 29,6 nghìn tỷ yên, dưới 30 nghìn tỷ yên trong năm thứ hai liên tiếp và sự phụ thuộc vào nợ sẽ giảm từ 24,9% xuống 24,2%, lần đầu tiên sau 27 năm giảm xuống dưới 30%. Bị ảnh hưởng bởi tin tức, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 40 năm của Nhật Bản đã giảm 7 điểm cơ bản xuống 3,62%, mức thấp nhất kể từ ngày 17/11.

Doanh số bán dẫn toàn cầu đã sẵn sàng và các công ty hàng đầu đang thu hút nhiều sự chú ý

Vivek Arya, nhà phân tích tại Bank of America Semiconductor, cho biết sự phát triển của AI vẫn đang trong quá trình chuyển đổi cấu trúc kéo dài một thập kỷ và xu hướng chung của ngành vẫn đang đi lên, dẫn đầu là các công ty hàng đầu với lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Ông dự đoán rằng doanh số bán dẫn toàn cầu dự kiến sẽ tăng 30% vào năm 2026 và doanh thu hàng năm sẽ lần đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la. Ông lạc quan về sáu công ty, bao gồm Nvidia, Broadcom, Lam Research, Kelei, Analog Devices và Cadence Design Systems, tin rằng họ có cấu trúc lợi nhuận gộp cao và vị thế thị trường vững chắc, sẽ trở thành cốt lõi của bố cục vốn.

Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư trưởng tại CFRA, chỉ ra rằng để thị trường chứng khoán Mỹ đạt được mức tăng hai con số khác, tất cả các động cơ cần phải chạy ở tốc độ tối đa. Ông ước tính rằng chỉ số S&P 500 sẽ đặt mục tiêu 7.400 điểm vào cuối năm 2026, tăng khoảng 7% so với mức hiện tại, cho thấy mặc dù thị trường có thể tăng vào năm tới, nhưng có thể khó tái tạo một năm tốt đẹp của năm 2024 do những cơn gió ngược gia tăng.

Ngành công nghiệp chip mở ra tích hợp cấp phép và công nghệ Groq được đưa vào hệ sinh thái Nvidia

Nvidia đã đạt được thỏa thuận cấp phép với công ty khởi nghiệp chip AI Groq để xin phép sử dụng công nghệ chip Groq và sẽ thuê Giám đốc điều hành hiện tại của Groq, Simon Edwards. Groq sẽ tiếp tục hoạt động như một công ty độc lập và hoạt động kinh doanh đám mây của nó sẽ tiếp tục hoạt động, với người sáng lập Jonathan Ross, chủ tịch Sunny Madra và các thành viên khác của nhóm kỹ sư gia nhập Nvidia.

Groq đã hoàn tất 750 triệu đô la tài trợ vào tháng 9, định giá nó ở mức 6,9 tỷ đô la, hơn gấp đôi so với 2,8 tỷ đô la mà họ huy động được vào tháng 8 năm ngoái. Là một công ty tập trung vào lĩnh vực “lý luận”, Groq lấp đầy khoảng trống cạnh tranh trong giai đoạn phản ứng của Nvidia sau khi đào tạo. Sự hợp tác này đánh dấu sự tăng tốc hội nhập ngành và bố trí hoàn thiện hơn của các doanh nghiệp hàng đầu.

Hoạt động giao dịch toàn cầu đã giảm do kỳ nghỉ lễ và nhịp điệu giao dịch tuần tới cần được chú ý

Bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Giáng sinh, hoạt động của các thị trường lớn trên toàn cầu đã giảm đáng kể. Chứng khoán Mỹ đóng cửa cả ngày vào ngày 25 tháng 12 và tiếp tục giao dịch bình thường vào ngày 26; Chứng khoán Hồng Kông sẽ đóng cửa cả ngày từ ngày 25 đến ngày 26 tháng 12; Các sàn giao dịch London, Frankfurt và Paris đã đóng cửa vào ngày 25 tháng 12 và tiếp tục bị đình chỉ vào ngày 26 do Ngày tặng quà; Các thị trường châu Á - Thái Bình Dương như Úc và Singapore cũng đóng cửa theo thông lệ địa phương. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những thay đổi trong các chỉ số chính như tỷ giá hối đoái theo thời gian thực, USD và RMB, cũng như quá trình khám phá giá sau khi thị trường toàn cầu phục hồi.