Lạm phát thực sự có nghĩa là gì? Nắm vững những mẹo này để vẫn có thể kiếm tiền trong thời kỳ giá cả tăng vọt

Gần đây trong hai năm, giá cả tại Đài Loan tăng mạnh, Ngân hàng Trung ương đã nâng lãi suất 5 lần để làm dịu lại, nhưng nhiều người vẫn chưa hiểu rõ về lạm phát là gì, cũng không biết cách đối phó ra sao. Thực ra, hiểu ý nghĩa của lạm phát không khó, chìa khóa là tìm ra cơ hội đầu tư trong giai đoạn giá cả tăng cao.

Lạm phát là gì? Nói ngắn gọn trong một câu

Nói về ý nghĩa của lạm phát, thực chất là giá cả liên tục tăng trong một khoảng thời gian, còn tiền trong túi của bạn thì mất giá trị mua hàng thực tế. Nói cách khác, năm ngoái 100元 có thể mua được đồ, năm nay có thể chỉ mua được đồ trị giá 80元.

Chỉ số đo lường lạm phát phổ biến nhất gọi là CPI (Chỉ số giá tiêu dùng), các quốc gia đều dùng để theo dõi biến động giá cả.

Tại sao giá cả lại tăng? Ba nguyên nhân cốt lõi bạn cần biết

Nguyên nhân căn bản của lạm phát là thị trường lưu thông quá nhiều tiền, nhưng hàng hóa không tăng tương ứng, dẫn đến quá nhiều tiền đuổi theo quá ít hàng hóa.

Nhu cầu tăng đột biến đẩy giá hàng hóa lên cao

Khi mọi người đột nhiên tăng nhu cầu về hàng hóa, các nhà bán lẻ sẽ nâng giá, lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên rồi lại tiếp tục tiêu dùng, tạo thành một vòng lặp. Lạm phát do cầu kéo này tuy đẩy giá lên, nhưng đồng thời cũng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế (tăng GDP), nên các chính phủ đều mong muốn điều này.

Chi phí nguyên vật liệu tăng vọt

Giá dầu thô, khí tự nhiên và các nguyên liệu khác tăng, sẽ trực tiếp đẩy chi phí sản xuất lên, dẫn đến giá hàng hóa tăng. Trong chiến tranh Nga-Ukraine năm 2022, châu Âu không thể nhập khẩu năng lượng từ Nga, giá dầu khí tăng gấp 10 lần, CPI của khu vực Euro tăng hơn 10% hàng năm, lập kỷ lục mới. Loại lạm phát do chi phí này gây ra có thể dẫn đến suy thoái kinh tế, là điều chính phủ không muốn thấy nhất.

Chính phủ in tiền bừa bãi

Lịch sử cho thấy, lạm phát cực đoan phần lớn bắt nguồn từ chính phủ không kiểm soát được việc tăng cung tiền. Ở Đài Loan những năm 1950, để bù đắp thâm hụt sau chiến tranh, Ngân hàng Trung ương đã phát hành nhiều tiền, khiến giá cả tăng vọt, 800 triệu đồng lúc đó chỉ đổi được 1 đô la Mỹ.

Dự đoán của người dân thay đổi thúc đẩy lạm phát

Khi người dân kỳ vọng giá cả sẽ tiếp tục tăng trong tương lai, họ sẽ tiêu dùng sớm hơn và yêu cầu tăng lương, các doanh nghiệp thấy nhu cầu tăng cũng nâng giá, toàn bộ kỳ vọng lạm phát sẽ tự thực hiện và khó có thể đảo ngược.

Tại sao Ngân hàng Trung ương lại nâng lãi suất? Chiêu này có thực sự làm giảm lạm phát không?

Khi giá cả tăng vượt kiểm soát, Ngân hàng Trung ương thường nâng lãi suất — tăng lãi suất vay mượn, làm cho vay trở nên đắt đỏ hơn. Giả sử lãi suất vay từ 1% tăng lên 5%, vay 100 triệu sẽ phải trả lãi hàng năm từ 1 triệu lên 5 triệu, mọi người tự nhiên không muốn vay nữa, thay vào đó gửi tiền vào ngân hàng.

Như vậy, lượng tiền lưu thông trên thị trường giảm, nhu cầu về hàng hóa cũng giảm theo. Hàng hóa bán chậm, các nhà bán lẻ buộc phải giảm giá, mức giá dần dần hạ xuống, lạm phát cũng từ đó bị kiểm soát.

Tuy nhiên, việc nâng lãi suất không phải không có giá phải trả. Khi nhu cầu giảm, các doanh nghiệp cắt giảm nhân sự, tỷ lệ thất nghiệp tăng, tăng trưởng kinh tế chậm lại, thậm chí có thể gây ra khủng hoảng kinh tế. Đó là lý do tại sao Ngân hàng Trung ương luôn cẩn trọng khi chống lại lạm phát.

Lạm phát thấp thực ra là điều tốt, nhưng lạm phát cao lại nguy hiểm đến tính mạng

Có vẻ như lạm phát là thứ vô giá trị, nhưng thực ra, mức lạm phát vừa phải có lợi cho nền kinh tế.

Khi người dân kỳ vọng giá hàng hóa sẽ tăng trong tương lai, họ có động lực tiêu dùng, nhu cầu tăng khiến các doanh nghiệp sẵn sàng đầu tư, sản lượng hàng hóa tăng, kinh tế cũng theo đó phát triển. Ví dụ Trung Quốc vào đầu những năm 2000, CPI từ 0% tăng lên 5%, GDP tăng trưởng từ 8% vọt lên trên 10%.

Ngược lại, khi tỷ lệ lạm phát giảm xuống âm (giảm phát), người dân chỉ muốn tiết kiệm tiền, không muốn tiêu tiền, kinh tế sẽ suy thoái. Nhật Bản những năm 1990 sau bong bóng vỡ đã rơi vào giảm phát, dẫn đến mất cơ hội tăng trưởng kinh tế suốt hơn ba mươi năm.

Vì vậy, hầu hết các Ngân hàng Trung ương đều muốn duy trì lạm phát trong phạm vi hợp lý. Mỹ, châu Âu, Nhật Bản và các quốc gia phát triển mục tiêu là 2%-3%, các quốc gia khác thường đặt trong khoảng 2%-5%.

Lạm phát có lợi nhất cho ai? Người có nợ cười lớn

Lạm phát khiến tiền mặt mất giá, nhưng đối với người có nợ lại là tin vui lớn.

Giả sử 20 năm trước bạn vay 100 triệu mua nhà, trong điều kiện lạm phát trung bình 3% mỗi năm, sau 20 năm, 100 triệu thực tế chỉ còn khoảng 55 triệu, nghĩa là bạn chỉ cần trả nửa số nợ ban đầu. Vì vậy, trong thời kỳ lạm phát cao, những người dùng đòn bẩy để đầu tư vào bất động sản, cổ phiếu và các tài sản khác sẽ hưởng lợi lớn nhất.

Lạm phát ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào? Có lợi hay có hại? Phụ thuộc vào mức độ lạm phát

Thời kỳ lạm phát thấp, dòng tiền chảy vào cổ phiếu, giá cổ phiếu tăng.

Thời kỳ lạm phát cao, Ngân hàng Trung ương sẽ thực hiện chính sách thắt chặt để làm dịu lại, giá cổ phiếu sẽ bị đẩy xuống.

Năm 2022, thị trường chứng khoán Mỹ là ví dụ điển hình. CPI của Mỹ tăng 9.1% so với cùng kỳ (mức cao nhất trong 40 năm), Fed bắt đầu tăng lãi suất từ tháng 3, cả năm tăng 7 lần, lãi suất từ 0.25% tăng lên 4.5%. Kết quả, chi phí vay mua cổ phiếu tăng, định giá bị đè nén, chỉ số S&P 500 giảm 19% trong năm, Nasdaq chủ yếu là cổ phiếu công nghệ giảm tới 33%.

Tuy nhiên, trong thời kỳ lạm phát cao cũng không hoàn toàn không có cơ hội đầu tư. Ngành năng lượng là ngoại lệ — dữ liệu lịch sử cho thấy các công ty năng lượng thường tăng giá ngược chiều trong thời kỳ lạm phát cao. Năm 2022, lợi nhuận của ngành năng lượng Mỹ vượt quá 60%, các công ty như Western Oil tăng 111%, ExxonMobil tăng 74%.

Làm thế nào để phân bổ tài sản trong thời kỳ lạm phát để bảo toàn vốn và gia tăng giá trị?

Trong thời kỳ lạm phát cao, chỉ giữ tiền mặt sẽ ngày càng lỗ. Cách thông minh là phân bổ đa dạng các loại tài sản.

Những tài sản có hiệu suất tốt trong thời kỳ lạm phát:

• Bất động sản: Khi lạm phát, tính thanh khoản tăng, dòng tiền đổ vào thị trường nhà đất, giá nhà tăng
• Vàng và bạc: Vàng có mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất thực (lãi suất danh nghĩa - lạm phát), càng cao lạm phát, vàng càng có giá trị
• Cổ phiếu: Biến động ngắn hạn lớn, nhưng lợi nhuận dài hạn thường vượt lạm phát
• Ngoại tệ (như đô la Mỹ): Khi lãi suất tăng, dòng vốn ngoại đổ vào, ngoại tệ tăng giá

Kế hoạch phân bổ đơn giản: Chia đều vốn thành ba phần, mỗi phần 33%, đầu tư vào cổ phiếu, vàng và đô la Mỹ. Như vậy, vừa có thể tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán, vừa có thể chống lại rủi ro lạm phát qua sự tăng giá của vàng và đô la, đồng thời phân tán rủi ro tổng thể.

Nếu cảm thấy mở nhiều tài khoản quá phiền, bạn có thể cân nhắc các công cụ giao dịch như hợp đồng chênh lệch (CFD), có thể phân bổ một lần vào nhiều loại tài sản như cổ phiếu, vàng, ngoại hối, tiết kiệm thời gian đi lại.

Kết luận: Hiểu rõ lạm phát rồi, cơ hội cũng rõ ràng hơn

Lạm phát chính là giá cả tăng, tiền mặt mất giá. Lạm phát vừa phải thúc đẩy kinh tế, còn lạm phát quá mức lại gây hại cho nền kinh tế.

Trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương nâng lãi suất để chống lại lạm phát cao, việc giữ tiền mặt hoàn toàn có thể dẫn đến lỗ vốn. Nhà đầu tư thông minh nên phân bổ hợp lý các tài sản chống lạm phát — cổ phiếu, vàng, đô la Mỹ — vừa có thể tham gia vào sự tăng trưởng của nền kinh tế, vừa bảo vệ tài sản khỏi bị xói mòn.

Chìa khóa là nhận thức rõ tình hình, sớm có kế hoạch, chứ đừng đợi đến khi lạm phát mất kiểm soát mới hối tiếc.