Muốn đầu tư vào dầu thô? Trước tiên hãy hiểu sự khác biệt giữa ETF dầu thô và các phương thức đầu tư khác

Dầu thô là mặt hàng giao dịch sôi động nhất toàn cầu và cũng là huyết mạch của nền kinh tế hiện đại. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường dầu thô, việc lựa chọn công cụ đầu tư phù hợp là vô cùng quan trọng. Hiện nay trên thị trường có nhiều phương thức như hợp đồng tương lai, quỹ đầu tư, ETF dầu thô, cổ phiếu và quyền chọn. Trong đó, ETF dầu thô được ưa chuộng bởi tính dễ tiếp cận và rủi ro tương đối kiểm soát được. Bài viết này sẽ so sánh chi tiết ETF dầu thô với các phương thức đầu tư khác, giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt.

ETF dầu thô là gì?

ETF dầu thô ra đời từ năm 2005, là quỹ giao dịch theo dõi giá dầu thô. Nó không trực tiếp sở hữu dầu thô vật chất mà thông qua đầu tư hợp đồng tương lai dầu hoặc các sản phẩm phái sinh để gián tiếp theo dõi xu hướng giá dầu. Nói đơn giản, bạn có thể mua bán ETF dầu thô giống như cổ phiếu trên sàn giao dịch, quy trình giao dịch hoàn toàn tương tự.

Với nhu cầu đầu tư đa dạng, các sản phẩm ETF dầu thô còn phát triển thành dạng ngược và đòn bẩy. Các sản phẩm này hỗ trợ đòn bẩy 2-3 lần để mua hoặc bán khống, trong đó đòn bẩy 2 lần là phổ biến. Hiện tại, Mỹ là nơi sở hữu quy mô ETF ngược và đòn bẩy lớn nhất toàn cầu. ETF ngược có đặc điểm là đi ngược với chỉ số, mang lại nhiều lựa chọn giao dịch hơn cho nhà đầu tư.

Ưu điểm cốt lõi của ETF dầu thô là gì?

Đầu tư ETF dầu thô so với các phương thức khác có những lợi thế rõ rệt:

Giao dịch đơn giản, phân tán rủi ro: Không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai riêng, có thể giao dịch trực tiếp trong tài khoản chứng khoán. Hơn nữa, ETF là một rổ tài sản, rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu dầu thô đơn lẻ.

Thanh khoản cao, bắt kịp cơ hội ngắn hạn: ETF dầu thô có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với quỹ, hỗ trợ mua bán nhiều lần trong ngày, phù hợp để bắt kịp biến động giá dầu.

Chi phí rõ ràng, tiết kiệm hơn: Phí quản lý thường khoảng 0.3%-0.4%, thấp hơn nhiều so với các chi phí phát sinh từ hợp đồng tương lai và cổ phiếu như phí lưu ký, lưu trữ, bảo hiểm. Trung bình có thể tiết kiệm 2%-3% chi phí.

Thuế ưu đãi hơn: Thuế lợi nhuận vốn chỉ phát sinh khi bán ra, gánh nặng thuế nhẹ hơn.

Giao dịch hai chiều linh hoạt: Hỗ trợ mua vào và bán ra, có thể đặt lệnh chốt lời, chốt lỗ để quản lý rủi ro.

ETF dầu thô cũng có rủi ro, cần cảnh giác

Dù có nhiều lợi thế, đầu tư ETF dầu thô cũng đối mặt với rủi ro:

Biến động giá dầu dữ dội, khó dự đoán: Chính trị toàn cầu, chính sách môi trường ảnh hưởng lớn đến giá dầu. Trong dịch bệnh, xuất hiện giá dầu âm là ví dụ cực đoan.

Giao dịch hợp đồng tương lai sôi động hơn: Các nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp liên quan dầu thường ưu tiên thị trường hợp đồng tương lai, ETF có tính thanh khoản thấp hơn.

Chi phí chuyển đổi vị thế cao, không phù hợp dài hạn: ETF theo dõi hợp đồng tương lai cần định kỳ chuyển đổi hợp đồng, chi phí cao, không phù hợp giữ lâu dài.

Yêu cầu kinh nghiệm đầu tư vững vàng: Một số ETF dầu thô theo dõi các công ty khai thác nhỏ, khả năng chống rủi ro yếu. Trong môi trường giá dầu thấp, các công ty này dễ phá sản, đòi hỏi nhà đầu tư có kinh nghiệm phân tích kỹ lưỡng.

So sánh các sản phẩm ETF dầu thô tại Đài Loan và Mỹ

Thị trường Đài Loan chính

Vốn hóa lớn nhất là Quỹ ETF dầu khí S&P của Yuanta (00642U), theo dõi chỉ số S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, độ tương quan với giá dầu thực tế lên tới 0.923. Nhà phát hành là Yuanta Investment Trust, phí quản lý 1.00%, phí lưu ký 0.15%, giá gần nhất 14.87 TWD.

ETF đòn bẩy dầu khí Brent của Juheng (00715L) là ETF đòn bẩy theo dõi giá dầu Brent, cung cấp hiệu suất 2 lần dương. Theo dõi chỉ số ER phản ánh lợi nhuận hàng ngày của chỉ số S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return ER, phí quản lý 1%, phí lưu ký 0.15%, giá gần nhất 11.79 TWD. Phù hợp cho nhà đầu tư lạc quan về xu hướng tăng của dầu Brent.

Thị trường Mỹ đa dạng hơn

ETF MLPX của Global X, theo dõi các công ty trung gian dầu khí và đường ống dẫn khí tự nhiên. Phí quản lý 0.45%, lợi tức cổ tức hàng năm 10.1%, tài sản quản lý 5.06 tỷ USD, giá gần nhất 7.59 USD. Các cổ phiếu chính gồm TC Energy, Enbridge, Williams Companies.

iShares Global Energy ETF (IXC) của iShares, theo dõi các cổ phiếu năng lượng lớn toàn cầu. Phí 0.46%, lợi tức cổ tức 11.88%, tài sản 690.8 triệu USD, giá 18.41 USD. Gồm các tên tuổi như ExxonMobil, Chevron, Total.

SPDR Energy Select Sector Fund (XLE) của State Street, toàn bộ cổ phiếu Mỹ. Phí 0.13%, lợi tức 15.57%, tài sản 8.3313 tỷ USD, giá 34.62 USD. Các cổ phiếu chủ chốt gồm Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips.

Các phương thức đầu tư dầu thô khác: mỗi phương thức có ưu điểm riêng

Ngoài ETF dầu thô, nhà đầu tư còn có các lựa chọn khác:

Hợp đồng tương lai dầu là cách giao dịch trực tiếp nhất ngoài mua dầu thực, thị trường thanh khoản cao nhưng biến động lớn. WTI và Brent là các loại phổ biến, nhưng do khối lượng hợp đồng lớn, yêu cầu vốn cao, không phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Cổ phiếu dầu khí đòi hỏi phân tích kỹ lưỡng tiềm năng sản xuất, hiệu quả tài chính và cấu trúc ngành. Các doanh nghiệp lớn gồm Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total. Yêu cầu nhà đầu tư có năng lực phân tích cơ bản vững vàng.

Quyền chọn dầu tương tự hợp đồng tương lai nhưng có cơ chế bảo hiểm. Nhà đầu tư có thể chọn không đóng vị thế, chỉ mất phí quyền chọn. Ví dụ, khi giá dầu 30 USD/thùng, mua quyền chọn mua tháng 6 với giá thực thi 40 USD, phí 0.1 USD. Nếu giá dầu tháng 6 đạt 45 USD, thực thi hợp đồng sẽ lãi 4900 USD, ngược lại mất phí 100 USD.

Hợp đồng chênh lệch dầu (CFD) cho phép dùng ký quỹ đòn bẩy. Ví dụ, yêu cầu ký quỹ 5%, chỉ cần 50 USD để mở vị thế trị giá 1000 USD, phần còn lại do nền tảng cung cấp. CFD không giới hạn theo chuẩn lot, có thể mở vị thế 10 thùng trở lên, chi phí giao dịch thấp. Tuy nhiên, đòn bẩy cao đi kèm rủi ro lớn, cần đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời hợp lý.

Làm thế nào để xây dựng chiến lược đầu tư ETF dầu thô?

Đa dạng hóa để ứng phó biến động thị trường

Nếu bạn đã nắm giữ nhiều cổ phiếu dầu thô dài hạn, có thể bán ETF dầu thô để phòng ngừa rủi ro. Ngược lại, dùng ETF để cân bằng tổng thể danh mục dầu khí.

Sử dụng ETF ngược để phòng ngừa bán khống

Với nhà đầu tư muốn bán khống dầu thô nhưng bị hạn chế về ký quỹ hoặc tài khoản, ETF ngược là lựa chọn thay thế. Tuy nhiên, cần lưu ý rủi ro cực cao của ETF ngược, khi dầu tăng giá có thể mất toàn bộ vốn. Trước khi đầu tư, cần đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.

Chọn các sản phẩm của tổ chức lớn, uy tín

Khi đầu tư ETF dầu thô, ưu tiên chọn các tổ chức có quy mô lớn, hệ thống nghiên cứu tốt. Những tổ chức này nhạy bén hơn trong việc bắt sóng giá dầu, đảm bảo an toàn vốn. Đồng thời, cần kiểm tra kỹ chỉ số theo dõi để tránh theo đuổi theo phong trào mù quáng.

Tổng thể, ETF dầu thô vừa có ưu điểm của hợp đồng tương lai, vừa giảm thiểu rủi ro cháy tài khoản, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường dầu khí. Tuy nhiên, dù chọn phương thức nào, đều cần dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và điều kiện thị trường của bản thân để đưa ra quyết định phù hợp.