Hướng dẫn toàn diện về đầu tư hàng hóa: Làm thế nào để khai thác lợi nhuận từ các tài sản được định giá toàn cầu?

Tại sao hàng hóa lớn đáng để bạn quan tâm?

Trong danh mục đầu tư hiện đại, hàng hóa lớn (Commodities) đứng cùng với cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối, nhưng thường bị nhiều nhà đầu tư bỏ qua. Tại sao loại tài sản này lại quan trọng đến vậy? Bởi vì chúng có mối liên hệ sâu sắc với sự thịnh suy của kinh tế toàn cầu, chu kỳ lạm phát, thậm chí từng khía cạnh trong cuộc sống hàng ngày.

Một hiện tượng thú vị là, khi các ngân hàng trung ương toàn cầu thực hiện chính sách nới lỏng định lượng (như trong giai đoạn dịch bệnh năm 2020), tình trạng “tiền nhiều hơn hàng hóa” sẽ thúc đẩy giá hàng hóa lớn tăng mạnh. Điều này phản ánh khả năng phản ứng nhạy bén của giá hàng hóa lớn đối với tình hình kinh tế vĩ mô. Nói cách khác, tham gia đầu tư hàng hóa lớn về bản chất là việc định giá lại chuỗi cung ứng toàn cầu.

Hàng hóa lớn bao gồm những loại nào?

Hàng hóa lớn (Commodities) đề cập đến những vật chất lớn, đã vào lưu thông nhưng không bán lẻ, có đặc tính hàng hóa, và được ứng dụng rộng rãi trong sản xuất công nghiệp và tiêu dùng. Đặc điểm chung của chúng là “lớn” — về cung, cầu, luân chuyển, tồn kho — do đó thường nằm ở phần trên của chuỗi ngành công nghiệp.

Theo thực tiễn thị trường, hàng hóa lớn chủ yếu được chia thành sáu loại:

Lĩnh vực năng lượng gồm dầu thô, xăng, nhiên liệu dầu, khí tự nhiên, điện năng. Trong đó, dầu thô là loại có tính thanh khoản cao nhất, giao dịch sôi động nhất, vì các sản phẩm từ dầu thô thấm vào mọi khía cạnh của đời sống — nhựa dùng trong đóng gói thực phẩm, PTA làm vải, PVC làm sàn và ống dẫn, xăng dùng cho phương tiện giao thông. Dầu thô được xem là vua của hàng hóa lớn.

Kim loại công nghiệp gồm đồng, nhôm, chì, kẽm, quặng sắt, v.v., với nhu cầu liên quan chặt chẽ đến tình hình sản xuất toàn cầu.

Gia đình kim loại quý gồm vàng, bạc, palladium, platinum. Điểm khác biệt lớn nhất so với kim loại công nghiệp là tính “quý” — giá theo trọng lượng cao gấp nhiều lần, gần như không bị ăn mòn hay biến đổi, do đó có chức năng dự trữ tiền tệ, giữ giá trị và phòng ngừa rủi ro.

Sản phẩm nông nghiệp gồm đậu nành, ngô, lúa mì, là các loại ngũ cốc trồng phổ biến toàn cầu.

Hàng mềm gồm đường, bông, cà phê.

Chăn nuôi bao gồm thịt lợn, thịt bò, v.v.

Ngoài ra, do lượng vận chuyển hàng hóa lớn qua đường biển, chỉ số vận tải cũng được xem như một loại hàng hóa đặc biệt.

Nhà đầu tư nên chọn loại hàng hóa nào?

Không phải tất cả hàng hóa lớn đều phù hợp để đầu tư. Mặc dù cung cầu đều lớn, nhưng một số loại do hạn chế về thời gian, khu vực lại không lý tưởng. Ví dụ, điện năng dù cung cầu lớn, nhưng do phạm vi truyền tải hạn chế nên bị giới hạn bởi giá khu vực, ít hấp dẫn đối với đa số nhà đầu tư.

Vậy, loại hàng hóa nào mới có giá trị đầu tư?

Thanh khoản cao là điều kiện tiên quyết. Loại hàng hóa phải thu hút lượng lớn vốn tham gia giao dịch, để thị trường có thể định giá đầy đủ, gần như không có nguy cơ bị thao túng. Dầu thô, đồng, vàng, đậu nành, ngô đều đạt tiêu chuẩn này.

Cơ chế định giá tập trung toàn cầu cũng rất quan trọng. Nếu một loại hàng hóa được niêm yết và giao dịch tại nhiều sàn giao dịch toàn cầu, nhà giao dịch có thể tham gia mua bán theo giá thị trường chung, tăng tính tiện lợi.

Dễ lưu trữ và vận chuyển cũng không kém phần quan trọng. Kim loại, ngũ cốc, v.v., ít bị ảnh hưởng bởi địa lý hay khí hậu, thuận tiện để giữ lâu dài.

Chất lượng tiêu chuẩn hóa là điều kiện cần thiết. Dù sản xuất ở đâu, vàng vẫn là vàng, dầu thô vẫn là dầu thô, tiêu chuẩn kiểm soát và công nhận chất lượng thống nhất, không xảy ra tình trạng hàng giả, hàng kém chất lượng.

Nhu cầu ổn định và rộng rãi đảm bảo khả năng đầu tư dài hạn. Nhu cầu năng lượng toàn cầu luôn cao, thực phẩm là nhu cầu thiết yếu của đời sống.

Thông tin cơ bản dễ tiếp cận giúp nhà đầu tư tránh quyết định mù quáng dựa chỉ vào phân tích kỹ thuật. Khi bạn dễ dàng có được các căn cứ dựa trên logic kinh tế, tỷ lệ thắng trong đầu tư sẽ tự nhiên tăng lên.

Tổng hợp các yếu tố trên, dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông là những loại hàng hóa đáng chú ý.

Các con đường tham gia đầu tư hàng hóa lớn

Các hình thức đầu tư hàng hóa lớn rất đa dạng, bao gồm đầu tư thực tế (như giao dịch hàng hóa, đầu tư mỏ, logistics) và đầu tư phái sinh. Đối với người mới bắt đầu, đầu tư phái sinh — đặc biệt là hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa lớn — là lựa chọn dễ tiếp cận nhất.

Mỗi hợp đồng tương lai có một đối tượng rõ ràng, ví dụ như hợp đồng tương lai dầu thô tương ứng với dầu thô. Sau khi xác định đối tượng, nhà đầu tư cần hiểu rõ thời hạn của hợp đồng. Giá hợp đồng tương lai về bản chất là định giá cho giá giao ngay của tháng tương lai, do đó, nhà giao dịch phải dự đoán mức giá sơ bộ của giá giao ngay tại thời điểm đáo hạn để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Để tham gia hiệu quả vào hợp đồng tương lai, cần nắm vững hai khía cạnh phân tích:

Phân tích cơ bản tập trung vào môi trường kinh tế vĩ mô, sự biến động cung cầu ngành. Những yếu tố này quyết định hướng đi và biên độ biến động của giá trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật dựa trên biểu đồ, chỉ số để dự đoán xu hướng ngắn hạn. Tuy nhiên, hai phương pháp này không thể bỏ qua nhau — phân tích cơ bản cần xác nhận của phân tích kỹ thuật để xác định điểm vào ra chính xác; phân tích kỹ thuật cũng cần hướng dẫn của phân tích cơ bản để đánh giá xu hướng và biên độ. Kết hợp cả hai mới tạo thành khung quyết định đầu tư hoàn chỉnh.

Suy nghĩ cuối cùng

Hàng hóa lớn là nhóm tài sản đứng cùng với cổ phiếu, trái phiếu, nhưng do phức tạp nên bị nhiều nhà đầu tư đánh giá thấp. Thực tế, chỉ cần nắm vững tiêu chuẩn chọn loại hàng hóa phù hợp và phương pháp phân tích đúng đắn, nhà đầu tư phổ thông cũng có thể hưởng lợi từ chúng.

Trong tương lai, con đường đầu tư là: kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, lựa chọn các hợp đồng tương lai chính có thanh khoản tốt, định giá toàn cầu, và dựa trên yếu tố cơ bản. Tập trung vào các loại hàng hóa như dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông — chính là cách đúng để tham gia đầu tư hàng hóa lớn.