Các cổ phiếu liên quan đến khái niệm NVIDIA là gì? Phân tích triển vọng đầu tư và lựa chọn cổ phiếu

Sự trỗi dậy và hiệu suất thị trường của cổ phiếu liên quan đến NVIDIA

Từ năm 2024, biến động giá cổ phiếu của NVIDIA(NVDA) đã gây ra phản ứng dây chuyền trong toàn bộ thị trường cổ phiếu công nghệ. Trong nửa đầu năm, giá trị thị trường của công ty đã đạt đỉnh vào ngày 18 tháng 6 với 3.34 nghìn tỷ USD, tạm thời trở thành doanh nghiệp có giá trị thị trường cao nhất toàn cầu, vượt qua Apple và Microsoft. Tuy nhiên, đà tăng không kéo dài, sau đó giá cổ phiếu đã trải qua đợt điều chỉnh mạnh mẽ, giảm hơn 20% vào cuối tháng 6, ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2022, với giá trị thị trường bốc hơi gần 800 tỷ USD.

Sau khi bước vào quý 3, tâm lý thị trường dần phục hồi. Đến giữa tháng 10, giá cổ phiếu NVIDIA đã phục hồi quanh mức 134.80 USD, gần với đỉnh cao tháng 6 là 135.58 USD. Đợt phục hồi này không chỉ nâng cao tinh thần của NVIDIA mà còn thúc đẩy các nhà cung cấp trong chuỗi cung ứng liên quan. Theo dữ liệu mới nhất, hiệu suất của các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA như TSMC, ASE, KYEC cũng được cải thiện, cho thấy hiệu ứng liên kết trong toàn bộ hệ sinh thái.

Cổ phiếu liên quan đến NVIDIA là gì?

Cổ phiếu liên quan đến NVIDIA là các công ty niêm yết có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động kinh doanh của NVIDIA. Do NVIDIA áp dụng mô hình fabless (không sở hữu nhà máy sản xuất chip), tập trung vào thiết kế và phát triển GPU, các công đoạn sản xuất, đóng gói, lắp ráp đều được thuê ngoài cho các nhà thầu thứ ba. Ngành công nghiệp bán dẫn của Đài Loan giữ vị trí quan trọng toàn cầu, nhiều nhà cung cấp trực tiếp hoặc gián tiếp trở thành nhà cung cấp hoặc đối tác của NVIDIA.

Lý do đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến NVIDIA dựa trên việc, với sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây, tự lái xe, nhu cầu về chip hiệu suất cao liên tục tăng. Doanh số bán GPU của NVIDIA chắc chắn sẽ thúc đẩy hiệu quả của toàn bộ chuỗi cung ứng. Từ các nhà sản xuất phần cứng đến các nhà đóng gói, lắp ráp bo mạch chủ và các nhà lắp đặt máy chủ, các doanh nghiệp này đều sẽ hưởng lợi từ sự bùng nổ của ngành AI.

Tổng quan về cổ phiếu liên quan đến NVIDIA

Các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA trên thị trường chủ yếu phân thành hai loại: cổ phiếu Đài Loan và cổ phiếu Mỹ. Dưới đây là tổng quan các doanh nghiệp tiêu biểu:

Hiệu suất cổ phiếu liên quan đến NVIDIA tại Đài Loan

Các doanh nghiệp liên quan đến NVIDIA trên thị trường Mỹ

Phân tích sâu các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA trọng điểm

TSMC: Trụ cột chính của hạ tầng

Là nhà gia công chip lớn nhất thế giới, TSMC đóng vai trò trung tâm trong chuỗi cung ứng của NVIDIA. Tháng 9, doanh thu tăng 39% so cùng kỳ, đạt mức cao kỷ lục 251.8 tỷ TWD. Trong đó, mảng tính toán hiệu năng cao chiếm tỷ trọng đã lên tới 52%, vượt qua điện thoại thông minh để trở thành lĩnh vực kinh doanh lớn nhất.

Về mặt công nghệ, TSMC dự kiến bắt đầu sản xuất quy mô lớn quy trình 2nm tại nhà máy ở Cao Hùng vào năm 2025, qua đó củng cố vị thế dẫn đầu trong công nghệ tiên tiến. Định giá P/E dự kiến cho năm 2024 khoảng 28 lần, có thể giảm xuống còn khoảng 22 lần vào năm 2025. Với khả năng liên tục vượt kỳ vọng lợi nhuận trong 20 quý, mức định giá này khá hấp dẫn.

Trong ngắn hạn, thị trường chú ý đến cuộc họp phân tích dự kiến diễn ra vào giữa tháng 10, dự đoán công ty sẽ cung cấp hướng dẫn cho kết quả quý 4. Về kỹ thuật, giá cổ phiếu đang trong xu hướng tăng, đường trung bình 20 ngày đã cắt qua đường trung bình 60 ngày, hỗ trợ ngắn hạn vững chắc.

Quảng Đạt: Nhà sản xuất chính của máy chủ AI

Quảng Đạt hợp tác rộng rãi nhất với NVIDIA, bao gồm bo mạch chủ HGX và PCIe cho máy chủ, cũng như lắp ráp toàn bộ hệ thống máy chủ. Báo cáo tháng 9 mới nhất cho thấy, doanh nghiệp máy chủ AI đã trở thành động lực chính cho doanh thu của công ty, các sản phẩm không phải PC chiếm hơn 70%, trong khi lĩnh vực PC truyền thống ngày càng giảm tỷ trọng.

Cấu trúc kinh doanh này phản ánh chiến lược điều chỉnh của công ty. Khi các sản phẩm thế hệ tiếp theo của NVIDIA (như B200A, GB200) bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt, dự kiến đơn hàng của Quảng Đạt sẽ tăng thêm. Báo cáo tài chính của công ty cho thấy chi tiêu vốn liên tục tăng, xác nhận niềm tin vào tăng trưởng dài hạn.

GigaDevice: Nhà mở rộng thị trường máy chủ nhanh chóng

GigaDevice, qua thương hiệu GigaSteel, là nhà cung cấp được NVIDIA chứng nhận, cung cấp các sản phẩm rack và máy chủ. Tốc độ tăng trưởng của mảng máy chủ của công ty rất ấn tượng: năm 2023, tỷ lệ máy chủ chỉ chiếm 21%, đến quý 1 năm 2024 đã vượt 50%, quý 2 còn hơn 60%.

Hiện tại, các sản phẩm H100/H200 của NVIDIA bán chạy, trong khi dòng sản phẩm thế hệ tiếp theo đã bước vào giai đoạn thương mại hóa. Điều này mang lại cơ hội tăng trưởng liên tục cho GigaDevice.

ASE: Cơ hội và thách thức của nhà dẫn đầu đóng gói, kiểm thử

Là nhà cung cấp dịch vụ đóng gói, kiểm thử bán dẫn lớn nhất toàn cầu, ASE dù doanh thu năm 2023 giảm 13% do thị trường liên lạc và điện thoại suy yếu, vẫn tích cực mở rộng. Tháng 9, doanh thu đạt 55.579 tỷ TWD, cao nhất trong gần 11 tháng. Công ty không chỉ đầu tư nhà máy mới tại Cao Hùng mà còn mua lại các cơ sở kiểm thử của Infineon tại Philippines và Hàn Quốc, nhằm nâng cao năng lực đóng gói tiên tiến.

Tuy nhiên, hiện tại, ASE đối mặt với hiệu suất cổ phiếu chậm hơn so với kỳ vọng. Về mặt kỹ thuật, nhiều đường trung bình cắt nhau trong trạng thái hỗn loạn, phản ánh thị trường còn nhiều ý kiến trái chiều về triển vọng tương lai.

ARM: Người chiến thắng tiềm năng trong kỷ nguyên AI

NVIDIA từng dự tính mua lại ARM với giá 40 tỷ USD, nhưng cuối cùng không thành công, tuy nhiên mối quan hệ hợp tác giữa hai công ty vẫn ngày càng sâu sắc. NVIDIA hiện nắm giữ cổ phần của ARM trị giá khoảng 147 triệu USD, chiếm hơn 60% trong danh mục đầu tư.

Tin đồn thị trường cho rằng NVIDIA đang chuẩn bị ra mắt chip tích hợp lõi ARM và kiến trúc GPU Blackwell, nhằm tiến vào lĩnh vực Windows on Arm. Nếu đúng như vậy, sẽ mở ra không gian tăng trưởng doanh thu đáng kể cho ARM. Ngoài ra, ARM đã thay đổi chiến lược bán hàng, từ tính phí theo giá trị chip sang tính phí theo giá trị thiết bị, cho thấy công ty đang chuyển đổi sang mô hình doanh thu ổn định hơn.

Chiến lược đầu tư và triển vọng

Đối với nhà đầu tư, việc lựa chọn cổ phiếu liên quan đến NVIDIA cần dựa trên các tiêu chí sau:

Độ chắc chắn về tăng trưởng doanh thu: Các công ty như TSMC, Quảng Đạt, GigaDevice có tỷ lệ hoặc liên hệ rõ ràng với hoạt động của NVIDIA, có nền tảng cơ bản vững chắc cho tăng trưởng lợi nhuận.

Giá trị hợp lý: Mặc dù nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh, nhưng xét trong dài hạn ngành AI còn tiềm năng phát triển, một số công ty vẫn còn định giá cạnh tranh.

Vị thế công nghệ dẫn đầu: KYEC sở hữu hơn 50% năng lực kiểm thử FPGA, hỗ trợ kiểm thử các thiết bị quan trọng trong AI như GPU, FPGA, Ethernet tốc độ cao, tạo lợi thế cạnh tranh vững chắc.

Tính không thể thay thế của chuỗi cung ứng: Các nhà cung cấp khác nhau trong chuỗi cung ứng của NVIDIA có vị trí khác nhau, nhưng cần chú ý rằng, khi NVIDIA mở rộng hoạt động, các đối thủ mới có thể tạo ra áp lực cạnh tranh.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các báo cáo quý, hướng dẫn của các công ty trong cuộc họp phân tích và các hỗ trợ kỹ thuật. Nhà đầu tư dài hạn có thể nhìn nhận các biến động ngắn hạn một cách thoải mái hơn, vì ngành AI vẫn đang trong giai đoạn sơ khai, nhu cầu về các sản phẩm liên quan còn rất lớn.

Nhận định tổng thể

Ngành trí tuệ nhân tạo đang phát triển nhanh chóng, NVIDIA với vai trò trung tâm ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của toàn bộ chuỗi cung ứng. Các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA tại Đài Loan phần lớn dựa trên nền tảng tăng trưởng doanh thu thực chất, không chỉ là các cổ phiếu mang tính chất đầu cơ.

Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên mua đuổi quá mức. Một số cổ phiếu đã tăng rất mạnh, cần có sự tăng trưởng doanh thu liên tục để tiêu hóa các mức định giá cao. Đồng thời, cần theo dõi biến động trong chuỗi cung ứng, nắm bắt kịp thời các đối thủ mới xuất hiện và cạnh tranh.

Xét từ góc nhìn dài hạn, miễn là nhu cầu GPU của NVIDIA vẫn duy trì cao, các doanh nghiệp liên quan sẽ có triển vọng tăng trưởng doanh thu ổn định. Nhà đầu tư nên liên tục theo dõi các diễn biến ngành, lựa chọn các mục tiêu có năng lực cạnh tranh cốt lõi và có nền tảng doanh thu rõ ràng để phân bổ vốn.